Termina una semana de ida y vuelta en los mercados donde el dato de empleo de EEUU decidirá si la botella está medio llena o medio vacía. Si los ingresos laborales crecen más de lo esperado la vuelta a mínimos anuales en bolsa es lo más probable. Si los ingresos laborales se enfrían, el rebote debería afianzarse a poco que el mercado laboral aguante.
Luis Francisco Ruiz, director de análisis de Estrategias de inversión analiza los mercados en un entorno de inflación elevada y en plena temporada de resultados empresariales.
La inflación elevada dificulta el consenso necesario para comprar los bonos suficientes para frenar las caídas actuales. Si Christine Lagarde no consigue convencer y el Bund continúa repuntando en tipos positivos (rompe soportes clave en precios), el rebote en las bolsas no llegará lejos. El euro mantendrá la tendencia bajista frente al USD.
Recopilamos algunos de los análisis más recientes realizados en la zona premium que están siendo noticia en la actualidad por diversos motivos. Google por la reciente publicación de resultados, los bonos alemanes antes de que el BCE se pronuncie, el petróleo por reciente subida y su incidencia sobre la inflación, y Sabadell como representante del sector bancario que español que está publicando resultados.
La producción de petróleo continúa aumentando y será suficiente para atender a la demanda en los próximos años. La subida reciente se apoya en un aumento del riesgo geopolítico y se ha acentuado por posiciones especulativos. El precio ha incurrido en excesos y no parece adecuado sumarse a la ruptura de resistencias. Los inversores más experimentados podrían plantearse posiciones cortas si el precio se gira a la baja y activa señales de venta.
Los porcentajes de sorpresas positivas son altos y el momento es elevado y generalizado. Sin embargo, se repliegan márgenes y las previsiones para la primera parte de 2022 se enfrían por el aumento de costes. Los protagonistas de esta semana son Google, Facebook, Amazon y el sector salud.
El Ibex 35 nos deja niveles a corto plazo que pueden utilizarse para establecer una operativa en rango: comprar en soportes y vender en resistencias. El fondo continúa siendo alcista y esperar al precio en 8.361 puntos parece una buena opción.
Los bancos mantienen estructuras alcistas de fondo y están reaccionando bien a la publicación de resultados. El entorno económico favorece que las cuentas mejores y mejora nuestra visión sobre el sector. Si el contexto acompaña, nos decantamos por una ruptura generalizada de máximos del año pasado.
Repsol se aproxima a la parte alta del rango lateral desarrollado durante los últimos trimestres. El volumen acompaña, la volatilidad es baja, cotiza a unos múltiplos atractivos y el contexto actual la favorece. Merece la pena conceder una oportunidad a una ruptura de resistencias.
Las criptomonedas llevan meses retrocediendo y han adelantado la normalización de la política monetaria de la Fed. Se aprecian signos de capitulación y se aproximan a niveles de apoyo importantes donde se puede aspirar a un rebote. Nos gusta más el Ethereum que el bitcoin.
