Consultorio de bolsa

Buenos días Ignacio. En general, la asignación de activos que planteas para tu cartera me parece la adecuada para un perfil de riesgo conservador. Si he entendido bien, seguirías manteniendo un 70% en fondos de baja volatilidad y depósitos, y el resto en un mixto moderado, un fondo de renta variable global o emergente, y un fondo de renta fija corporativa. El Invesco Balanced Risk Allocation me parece una opción estupenda - el fondo tiene un histórico de rentabilidades excelente con una volatilidad muy controladas, puesto que busca equilibrara la contribución al riesgo de la cartera de cada uno de los activos subyacentes a los que está expuesto. Así, un 30% del riesgo tendrá que estar en materias primas, un 35% en renta variable global y un 35% en renta fija global. La distribución equitativa del riesgo es la que determina principalmente el peso relativo de cada clase de activo en la cartera. Para cubrir la exposición en renta variable, el M&G Global Dividend o el DWS Top Dividend son dos alternativas interesantes, que buscan invertir en valores que ofrecen una rentabilidad por dividendo atractiva. Por último, quizás efectivamente yo cambiaría la deuda corporativa de países desarrollados por la pública y privada de países emergentes, activo que ofrece rendimientos más atractivos a medio largo plazo. El fondo recomendado es el Templeton Global Total Return, que invierte principalmente en deuda denominada en moneda local. El fondo tiene un track record impresionante. Acerca de si evitar o no las inversiones en dólares, no pensamos que el cambio euro - dólar se mueva con fuerza este año, por lo que en estos momentos en nuestras carteras modelo no tenemos cubierta la exposición al billete verde.