El Banco de Japón sigue esperando que su economía continúe su moderada expansión y no suavizará más su política monetaria que ya es ultra acomodaticia.

Lo más importante relativo al oro, es que la Reserva Federal de EEUU ha suavizado su mensaje, la Reserva Federal considera que las correcciones que ha sufrido el mercado en mayo se explican en gran parte al aumento de tensiones proteccionistas y esto provocó unas menores expectativas de crecimiento por parte de los inversores.

Las perspectivas que tienen los inversores de bajadas de tipos por parte de la Reserva Federal, ha provocado una fuerte subida en los bonos y una caída en el dólar americano.

De esta situación se aprovecha el oro, una menor expectativa de crecimiento a nivel general hace que los inversores busquen valores refugio, a la vez que se ve beneficiado de una caída en el precio del dólar, debido a la correlación inversa entre el oro y el billete verde.

La semana pasada, el oro superó al alza una resistencia que tenía en gráfico semanal desde julio de 2016, esta ruptura aumenta las probabilidades de mayores subidas que podría llevar al precio hacia el entorno de los 1600 dólares.

Los indicadores técnicos en gráfico semanal, indican que:

- El MACD dio un cruce alcista la semana del 3 de junio.

- El RSI tiene pendiente positiva y ha entrado recientemente en zona de sobrecompra.

- El CCI se sitúa también en sobrecompra.

- El Estocástico está alcista, habiendo entrado en sobrecompra.

- El precio se sitúa por encima de la media móvil de 200 períodos ascendente.

En este contexto, marcamos dos posibles escenarios:

El primer escenario sería con sesgo alcista, al ver un cierre semanal por encima de los 1.366,4 y en vista al contexto económico, podríamos plantear como el escenario más probable la continuidad de las subidas. El objetivo podría estar en ese entorno de los 1600 dólares y un stop podría fijarse por debajo de los 1265 dólares, si se quisiera ajustar más, por debajo de los 1320.

El segundo escenario, se confirmaría con la pérdida de los 1266 dólares a precios de cierre semanal, en este caso, se confirmaría que el precio no pudo continuar con las subidas y el objetivo de caída podría esta en el siguiente nivel de soporte de los 1133,4

¿Cómo podría hacer este tipo de operaciones con CFD? Ejemplo de operativa

En el caso de la operativa con CFDs en el oro, existen 2 tipos de contratos según el tamaño: 1 euro por punto o 10 dólares por punto (pudiendo invertir desde 0,25 contratos). En este ejemplo, (que en ningún caso deber ser considerado como una recomendación de compra o venta, ya que no es el objetivo), vamos a seleccionar el contrato de 1 euro por punto.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista a un precio de 1.429 puntos con el contrato de 1 euro por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el índice de 1 euro), el valor nominal de la operación serían 1.420 euros, por lo que la garantía solicitada (o fianza) para abrir la posición serían 142 € (1.420 € * 10% = 142 €).

En este caso, aunque se decidiera poner stop de pérdidas en los 1.320 puntos, las garantías seguirían siendo las mismas 142,90 €, por lo que el apalancamiento en este caso sería de 10 veces.

En el caso de que se optara por el segundo escenario y se decidiese entrar bajista a un precio de 1.266 puntos con el contrato de 1 euro por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva la materia prima de 1 euro), el valor nominal de la operación serían 1.266 euros, por lo que la garantía solicitada (o fianza) para abrir la posición serían 126,6 € (1.266 € * 10% = 126,6 €).

En este caso, aunque se decidiera poner stop de pérdidas en los 1.367 puntos, las garantías seguirían siendo las mismas 126,6 €, por lo que el apalancamiento en este caso sería de 10 veces.

¿Cómo podría hacer este tipo de operaciones con Opciones Barrera? Ejemplo de operativa

Si planteamos la misma operativa con opciones barrera en el oro, el tamaño mínimo del contrato sería: 1 dólar por punto (al tipo de cambio actual 0,88 euros por punto).

En este ejemplo, (que en ningún caso deber ser considerado como una recomendación de compra o venta, ya que no es el objetivo), vamos a seleccionar el contrato de 1 dólar por punto (se podrían coger desde 0,5 contratos)

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista (compra de una opción barrera CALL) a un precio de 1.420 puntos con el contrato de 1 dólar por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva la materia prima de 1 dólar), poniendo el nivel de salida o Knock out en los 1.320 puntos. La prima solicitada sería la diferencia entre los (1.420 – 1.320 puntos = 100 puntos), que multiplicado por un dólar serían 100 dólares (88 euros al cambio).

En este caso, cómo la prima pagada es de 100 dólares (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento en este caso sería de 14,2 veces. (1.420 usd / 100 usd = 14,2 veces), lo cual es mayor al apalancamiento que conseguiríamos con la misma exposición en CFD.

En el caso de que se optara por el segundo escenario y se decidiese entrar bajista (compra de opción barrera PUT) a un precio de 1.266 puntos, con el contrato de 1 dólar por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva la materia prima de 1 dólar), poniendo el nivel de salida o Knock Out en los 1.380 puntos. La prima solicitada sería la diferencia entre los (1.380 – 1.266 puntos = 114 puntos), que multiplicado por un dólar serían 114 dólares.

En este caso, cómo la prima pagada es de 114 dólares (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento en este caso sería de 11,10 veces. (1.266 usd / 114 usd = 11,10 veces), lo cual es mayor al apalancamiento que conseguiríamos con la misma exposición en CFD, si ajustamos más la barrera conseguimos un apalancamiento mayor.

De esta manera, en las opciones barrera, un inversor puede controlar el apalancamiento en base a donde ponga su stop garantizado o Knock Out. Así, el inversor puede aumentar el apalancamiento por encima de la operativa en CFD, asumiendo el mismo nivel de riesgo en dólares.