2013 ha supuesto un vuelco en las oportunidades de inversión. Regresa el apetito por el riesgo y, para aquellos que no les sacia un simple bocado a una acción para alimentar su portfolio para el largo plazo, hoy les proponemos varias estrategias de Trading para el corto y medio plazo. Los expertos seleccionan las mejores oportunidades en la renta variable española y europea para nutrir nuestras ansias de riesgo y nuestras carteras de inversión.
La entidad ha visto peligrar, incluso, el precio objetivo al que se fijó la ampliación de capital que realizara el año pasado por valor de 2.500 millones de euros. Hoy, el Popular se la juega en la cota del 0,58 después de protagonizar un desplome superior al 20% desde que la Unión Europea anunciara el rescate a Chipre el pasado 15 de marzo. Los expertos coinciden en que a corto plazo es mejor estar lejos, otra cosa son las miras a un año… Y respecto a sus cuentas, la entidad es el vivo ejemplo de cómo sobrevivir cuando se pensaba en la catástrofe.
Las eléctricas españolas todavía tienen que enfrentar el último tramo de su calvario particular: pasar por el aro de la última reforma con la que el Gobierno pretende acabar con la generación de déficit de tarifa eléctrica este año. Esta reforma será aprobada previsiblemente este verano y, mientras tanto, como sucediera en 2012, las cotizaciones de las utilities sufren vaivenes acuciando la incertidumbre. Veamos cómo podemos aprovechar estos movimientos.
La compañía gallega ha reconocido el doble de la deuda declarada inicialmente en las cuentas correspondientes al cierre de 2012 que asciende hasta los 2.700 millones de euros. Ahora, declarado el preconcurso de acreedores, por delante tiene un futuro incierto que pasa por la aprobación de un plan de viabilidad en el que se podría incluir una importante dilución al accionista, una quita a los bonistas o, en el mejor de los casos, una refinanciación de la deuda a mayor plazo. NCG Banco, uno de los bancos a los que adeuda 150 millones de euros, retiró el 24,7% de participación en Pescanova de manera paulatina hasta julio de 2011.
Éste es el mes elegido por la mayoría de los bancos del Ibex 35 para premiar a sus accionistas con dividendos. CaixaBank, Sabadell, Bankinter y BBVA retribuirán a sus inversores en estos días y, todos ellos, ofrecerán la opción de cobrarlo en acciones –scrip dividend- pero, ¿es momento de aumentar nuestro peso en estos valores? Además, con la incertidumbre actual y el deterioro de la economía española, ¿son seguros estos pagos?
Viendo el gráfico de largo plazo, asusta. Pero a corto y medio plazo, la sensación no es mucho mejor. ArcelorMittal pierde más del 24% en el año. Ha marcado esta semana sus mínimos históricos, por debajo de los niveles fijados en 2009, y los expertos reconocen que el camino para la compañía no será fácil. La débil situación de las economías desarrolladas y las perspectivas no tan halagueñas sobre los emergentes han perjudicado, y mucho, al valor en bolsa. Eso sí, parece que el castigo está siendo excesivo en una compañía que ha conseguido ir haciendo sus deberes. ¿Técnico o fundamental?
En poco más de dos meses que han pasado desde el levantamiento de las posiciones cortas en el Ibex 35 (31 enero) los especuladores se han cebado con títulos como Acciona –que ya prometía se un blanco fácil durante la restricción- o Indra –en la que más de un 10% de su capital está en estas posiciones-. Los importantes ataques especulativos a estas acciones nos hacen ponernos de parte de la marea bajista. Sin embargo, en otros valores con relevantes posiciones bajistas, los expertos nos aconsejan nadar contracorriente. ¿Cuáles son esos títulos?
Cerrado el primer trimestre del año es momento de replantearse las carteras. Dice el señor Eduardo Bolinches, director de Bolsacash, que el selectivo nacional acumula 66 semanas en tendencia bajista y el consenso de expertos duda que sea el momento de invertir la curva. ¿Es efectivamente momento de esperar a ver los 7.500 puntos para sacar la cartera? Según los analistas, en ese nivel hay blue chips deseosos de entrar a formar parte del portfolio. No es el caso, por cierto, del Banco Santander que hoy se encuentra por encima del precio al que cotizaba allá por el 5 de septiembre de 2012 cuando el Ibex 35 se encontraba en esos números redondos.
Tratan de obtener el mismo rendimiento cuando la renta variable sube aunque pierden menos cuando los mercados tiran al rojo. Los bonos convertibles se convierten así en un instrumento ideal como complemento de las carteras. ¿Por qué jugar todo al rojo o al negro, si tenemos la opción de beneficiarnos de ambos activos? Los expertos reconocen que históricamente los bonos convertibles ha permitido capturar cerca de un 75% de las subidas de la renta variable frente a un tercio de las caídas, mejorando sustancialmente el perfil rentabilidad-riesgo de las carteras en las que se encuentran.
En 2013 algo cambió para las casas de análisis que seguían a Telefónica entre las que priman las recomendaciones de vender o mantenerse neutral, con mucho optimismo. No es fácil que el gran blue chip del Ibex 35 bata resistencias a tenor del hueco que dejó tras la colocación de autocartera de este martes y menos aún si Estados Unidos no se ve capaz de superar máximos históricos, como ya hiciera hasta el momento. ¿Veremos correcciones por debajo de 10 euros? La historia habla de los 7,9 euros, referencia que nos lleva al verano del año pasado.