Una vez cotizando en nuevos máximos históricos el selectivo alemán pudo estirar algo su impulso alcista. Sin embargo, el ímpetu en la subida no era el mismo que anteriormente y con una clara divergencia en el RSI avisando de que las fuerzas alcistas comenzaban a desaparecer, a finales del mes de junio vimos la ruptura de dicha tenencia alcista. Esta ruptura, llevó al selectivo alemán a buscar el apoyo de la media móvil de largo plazo para poder romper con la pauta de máximos y mínimos decrecientes que comenzó a desarrollar. En el primer intento no puedo pero tras un segundo intento con muchos testeos pudo rebotar y tras reconquistar los máximos históricos antiguos de abril de 2015, estirar la reacción alcista.

Gráfico DAX 1

De momento se ha frenado ante un anterior máximo decreciente en la zona de los 12.680 puntos, pero todo parece preparado para ver su ruptura. De hecho, una vez veamos dos cierres consecutivos por encima de los 12.680 puntos, lo más probable es que marquemos nuevos máximos históricos en el selectivo alemán. Así que podemos decir que todo está preparado para ver nuevos máximos históricos y lo único que puede aguar la fiesta sería el rechazo ante la resistencia de los 12.680 puntos, por eso esperar a qué es lo que ocurre porque un fracaso ante dicha resistencia implicaría muy probablemente correcciones hasta los 12.280 puntos donde tenemos un hueco pendiente de cierre.

Gráfico dos

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 12000 de DAX XETRA emitido por Société Générale (G1965) con fecha de vencimiento 15/12/2017 y una elasticidad de 12.3 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 13000 emitido por Société Générale (G3386) con fecha de vencimiento 16/03/2018 y una elasticidad de 14.61 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 12000 de DAX XETRA emitido por Société Générale (G3989) con fecha de vencimiento 16/03/2018 y una elasticidad de 12.08 para un perfil de riesgo alto.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 12000 de DAX XETRA emitido por Société Générale (G1965) con fecha de vencimiento en 15/12/2017, precio de compra de 0.8 euros para un Spot en 12680 puntos y objetivo de subida hasta los 12900 puntos, sería:         

Gráfico rentabilidad

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Análisis del activo subyacente elaborado por Eduardo Bolinches, director de Bolsacash.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.

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