Las biotecnológicas deberían tender a normalizar sus extraordinarios niveles de sobreventa acumulada aprovechando los actuales niveles de soporte

El índice sectorial de las biotecnologías (NASDAQ Biotechnologies) alcanza el soporte de los 2.989 puntos con unos niveles de sobreventa acumulada en el oscilador MACD no vistos desde el pasado mes de ABR14, mes en el que el índice se dejó en torno a un -25% de su valor para volver a dar continuidad a su estructura fuertemente alcista de fondo.

En esta ocasión, el mismo índice cae en torno al -28% desde sus máximos registrados en los 4.194 puntos, encontrando una pauta muy parecida a la acontecida entre MAR-ABR14. Por ello, y en base al buen comportamiento demostrado en la jornada del pasado viernes desde zonas de soporte, el índice podría intentar buscar los 3.568 puntos o el límite superior del canal bajista de corto plazo, en un impulso alcista que le permita, efectivamente, normalizar sus lecturas de sobreventa.

NASDAQ Biotechnology en gráfico diario con MACD y Rango de variación medio en porcentaje

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.

En este sentido, realizamos un ranking por distintos filtros técnicos para conocer aquéllos valores con una mayor acumulación de sobreventa que pueda replicar con mayor intensidad el potencial movimiento al alza. Para ello, buscamos las acciones que (1) se encuentren más alejados de sus máximos de las últimas 52 semanas, (2) que se encuentren más lejos de su media móvil de largo plazo o de 200 sesiones y (3) presenten las lecturas más bajas en los indicadores Estocástico y RSI.

Entre las compañías que hemos seleccionado y que en base a una combinación de rankings entre los diferentes filtros técnicos propuestos presentan una mayor sobreventa acumulada son Repligen Corp., Bayer y Zeltia. Compañías que pese que a medio y corto plazo se encuentran muy débiles, siguen manteniendo niveles de soporte relevantes y la estructura alcista de fondo fuertemente anclada.
 
Ranking combinado de las compañías biotecnológicas más sobrevendidas por filtros técnicos
                                 Fuente: Visual Chart y elaboración propia.

Repligen Corporation (RGEN) sufre un fortísimo impulso al más estricto corto plazo desde los 37,25$ por acción hasta alcanzar la zona de relevancia técnica situada en torno a los 26,80-26,70$ por acción, zona que como se podría esperar permite detener temporalmente el avance de la dilatación bajista que se produce por debajo de la rotura de los soportes correspondientes a los 29,42-29,25$ por acción.

Los elevados niveles de sobreventa tanto en precio, (1) distancia a sus máximos de las últimas 52 semanas y a la media de 200 sesiones, como en indicadores, (2) extraordinarias lecturas en el MACD que se dibujan en el activo bajo estudio, deberían encontrar un apoyo en los actuales niveles de soporte aprovechando que la evolución de fondo del activo es claramente alcista.
 
Repligen Corporation en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.


Zeltia (ZEL.MC)mantiene intacta su estructura alcista de largo plazo y se mantiene igualmente por encima del retroceso proporcional de Fibonacci correspondiente al 61,8% del tramo al alza que parte de los 2,42€ por acción. El tramo lateral de muy corto plazo comprendido entre los 3,68€ y los 3,30€ permite pensar en la descompresión en tiempo de las elevadas lecturas de sobreventa mientras el precio respeta niveles clave a medio y largo plazo.

En este sentido, el paso del tiempo evoluciona a favor de la cotización mientras se consolide por encima de los 3,30€ y los 3,17€ por acción, ya que la mejoría de fondo a muy corto a la que debería tender el precio de cotización ampliaría las probabilidades de un escenario por encima del hueco bajista situado en los 3,68€ y que funciona como claro punto de resistencia a superar.

Puntuación: 2 / 10

Zeltia en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.



Bayer (BAY.MC) dibuja un movimiento muy interesante a corto plazo que le lleva a cotizar a la zona de los 106,05€ por acción, zona de relevancia técnica a largo plazo que ha funcionado como clara zona de soporte / resistencia. Dicha área de precios ha permitido a la cotización rebotar al alza para atacar la zona de soportes resueltos a la baja recientemente situados en los 123-121€ por acción. Sin embargo, la incapacidad de superación vuelve a impulsar un tramo a la baja para testar la base de la tendencia alcista de largo plazo.

Entendemos que las elevadas lecturas de sobreventa acumuladas son un factor positivo para tender a un rebote natural del precio para descomprimirla en favor de la tendencia alcista de fondo. A medio plazo es un valor en suspenso bajo nuestra valoración por filtros técnicos Premium y, dado el riesgo de liquidez de la cotización bajo estudio, es solamente apto para perfiles muy agresivos buscar el rebote para trading.

Puntuación: 2,5 / 10
 
Bayer en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.