Los resultados de 2T15 se han situado por encima de nuestras estimaciones en un +1% en el margen de intereses, +3% en margen bruto y +9% en beneficio neto. De igual modo, han superado lo esperado por el consenso en un 3% en margen bruto y un +6% en beneficio neto. 


Resultados positivos que muestran un avance sólido en términos trimestrales tanto del margen de intereses como de las comisiones netas, apoyado por el crecimiento en el negocio de banca privada y una buena evolución de los volúmenes.

En negativo destaca la cesión de la rentabilidad de la cartera de crédito.

La conferencia será a las 9:00. Esperamos que la cotización recoja los resultados positivamente.

FUENTE: RENTA 4
BANKINTER RESULTADOS

Destacamos:

Márgenes: mejora del MI/ATM hasta 1,56% (vs 1,51% en 1T15). Se vuelve a ver una caída del coste de los recursos (-17pbs vs 1T15) superior al rendimiento del activo (-14 pbs vs 1T15). Destaca el fuerte descenso de la rentabilidad de la cartera de crédito que cede en el trimestre 14 pbs hasta el 2,41% (vs 2,5% R4e). Sólida evolución de las comisiones netas que aumentan +3% en 2T15/1T15.

Solvencia y Liquidez
. El ratio de capital CET1 se sitúa en el 11,82%(vs 11,82% en 1T15). El ratio CET 1 "fully loaded" alcanza niveles de 11,5% (vs11,6% en 1T15).

Calidad crediticia.
La tasa de morosidad alcanza el 4,43% (vs 4,56% en 1T15), lo que supone un descenso de 13pbs vs1T15 y +1pbs vsR4e (4,42).