El presidente ejecutivo de Merrill Lynch, John Thain, dio señales el miércoles por la tarde de que la firma podría considerar vender parte o la totalidad de su participación en Bloomberg LP en lugar de recaudar capital a través de la venta de patrimonio accionario. Merrill ha recaudado más de US$15.000 millones en nueva deuda y acciones desde la llegada de Thain en diciembre para contrarrestar los más de US$10.000 millones en pérdidas relacionadas con créditos que sufrió la empresa en los últimos tres trimestres.
En una conferencia con inversionistas organizada por Deutsche Bank, Thain indicó que Merrill consideró pero rechazó vender su lucrativa participación en Bloomberg a fines del 2007. Agregó que la compañía no ha decidido aún si necesita o no recaudar más capital. "Siempre observamos nuestra mezcla de activos y siempre pensamos en qué es estratégico y qué no lo es", sostuvo. "Si necesitáramos más capital tendríamos que ver qué es lo que hacemos". La participación del 20% de Merrill en Bloomberg, empresa de análisis y datos financieros que no cotiza en bolsa, está avaluada entre US$5.000 millones y US$6.000 millones, señaló. Es "justamente una muy buena inversión", indicó, pero es menos estratégica que la participación de casi el 50% que posee Merrill en BlackRock, empresa de gestión de activos con un valor total de mercado de alrededor de US$24.000 millones. Bancos de inversiones como Merrill, Lehman Brothers Holdings (LEH) y Morgan Stanley (MS) se encuentran en una desenfrenada campaña de recaudación de capital con el fin de contrarrestar las pérdidas a medida que continúan vendiendo hipotecas, préstamos y otros activos con problemas por debajo del valor nominal. Thain afirmó que Merrill y otras firmas continuarán durante varios trimestres más reduciendo sus respectivas proporciones de apalancamiento -es decir, los múltiplos en que los préstamos tomados exceden la liquidez- mediante la recaudación de capital propio y la venta de activos. Al preguntársele si Merrill había sido presionado por las autoridades reguladoras o agencias de calificación para recaudar más capital, Thain vaciló en contestar antes de añadir: "No diría que haya una presión particular". Merrill actualmente cuenta con alrededor de US$44.000 millones en capital propio, lo cual, según Thain, la acerca a su máximo de todos los tiempos. El ejecutivo confirmó, además, que Merrill había solicitado a las agencias calificadoras que consideraran su inversión en Bloomberg como parte de su fortaleza básica de capital a pesar de tener un valor nulo en su estado de cuentas, pero el intento no tuvo éxito. Las acciones de Merrill subían a US$35,55 en negociaciones extrabursátiles tras cerrar en US$35,46. Sin embargo, han perdido un 33,4% de su valor desde comienzos de año.