La semana pasada arrancó en Wall Street la temporada de resultados del segundo trimestre del año; y, como es tradición, los grandes bancos fueron los encargados de dar el pistoletazo de salida. Una vez conocidas ya las cuentas de JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Wells Fargo y Morgan Stanley, la gran duda es saber si las entidades siguen teniendo potencial para subir en Bolsa, sobre todo teniendo en cuenta las espectaculares revalorizaciones acumuladas en los últimos 12 meses.
JPMorgan Chase
Las acciones de JPMorgan Chase, el mayor banco de Wall Street por capitalización bursátil, ha subido hada menos que un 52,5% desde el 5 de agosto del año pasado, cuando marcó unos mínimos de 190,90 dólares, si bien ha perdido algo de fuelle (-1,73%) desde que el 3 de julio tocaron unos máximos de 296,40 dólares.
De cara al futuro en Bolsa, los analistas son bastante prudentes, de acuerdo con los datos recopilados por Reuters. Si bien la recomendación mayoritaria es de ‘comprar’, el precio objetivo medio, de 301,48 dólares, supone un potencial alcista de apenas un 3,5% frente al cierre de la semana pasada.
El banco presentó la semana pasada al mercado unas ganancias por acción de 5,24 dólares por acción, mientras que los ingresos ascendieron a 45.680 millones de dólares, por encima de los 44.060 millones previstos. La actividad del mercado se disparó gracias a que los inversores aprovecharon las oportunidades y cubrieron los riesgos en respuesta a los cambios en las políticas arancelarias. La inestabilidad impulsó los ingresos por operaciones un 15%, hasta los 8.900 millones de dólares, impulsados por las ganancias tanto en renta fija como en renta variable.
Bank of America
Más elevado, del 7,78%, es el potencial que ven los analistas en Bank of America: la recomendación mayoritaria es de ‘comprar’ y el precio objetivo medio de 51 dólares por acción, según el consenso recogido por Reuters.
Las acciones de Bank of America vienen de haber subido un 43,11% desde que el 9 de abril tocaron unos mínimos anuales en 33,065 dólares, pero están un 4,03% por debajo de los máximos que llegaron a tocar a principios de mes: el 3 de julio marcaron 49,305 dólares.
Bank of America se anotó en el segundo trimestre un beneficio de 89 centavos por acción, por encima de los 86 centavos por título que había augurado el mercado. Los ingresos ascendieron a 26.610 millones de dólares en el segundo trimestre, en este caso algo inferiores a los 26.720 millones que había esperado el mercado. La entidad generó 14.820 millones de dólares en ingresos netos por intereses (NII), 70 millones de dólares por debajo de las estimaciones del mercado.
Citigroup
El banco que mejor comportamiento en Bolsa ha tenido en el último año es Citigroup, con una revalorización de un 74,64% desde sus mínimos del 5 de agosto del año pasado (437,37 dólares), llegando a tocar el pasado 18 de julio unos máximos anuales en 93,80 dólares (-0,37%).
Tras esta fuerte subida, Citi sigue recibiendo una recomendación mayoritaria de ‘comprar’, pero lo cierto es que el potencial es moderado: los 98,78 dólares a los que de media los analistas fijan el precio objetivo están apenas un 5,70% por encima del cierre del pasado viernes.
Citigroup se anotó en el segundo trimestre un beneficio de 4.000 millones de dólares, o 1,96 dólares por acción, sobre unos ingresos de 21.700 millones de dólares. Los analistas habían previsto 1,60 dólares de ganancias y 20.980 millones de ingresos. Además, la cifra de ingresos supone un aumento del 8% respecto al mismo período del año pasado, alcanzando récords del segundo trimestre para sus negocios de servicios, gestión patrimonial y banca personal en EEUU.
Goldman Sachs
Un 61,94% han subido las acciones de Goldman Sachs desde sus mínimos del 5 de agosto del año pasado, si bien se encuentran un 2,44% por debajo de los máximos de 726 dólares que alcanzó el 3 de julio.
Los analistas dan por prácticamente agotado el potencial alcista. Aunque la recomendación es de ‘comprar’, el precio objetivo medio de 709,25 dólares está apenas un 0,14% por encima del cierre del pasado viernes.
Goldman Sachs puso sobre la mesa un incremento de un 22% en el beneficio hasta los 3.720 millones de dólares, o 10,91 dólares por acción. El mercado había esperado 9,53 dólares por título. En cuanto a los ingresos, aumentaron un 15% hasta los 14.580 millones de dólares, superando claramente los 13.470 millones esperados.
Wells Fargo
Un potencial alcista del 7,91% dan los analistas a Wells Fargo, según el consenso. La recomendación mayoritaria es de ‘comprar’ y el precio objetivo de 87,02 dólares por acción.
Las acciones del banco han subido un 60,8% desde sus mínimos del 5 de agosto, desde los 50,15 dólares que llegó a tocar en aquel entonces, si bien ha perdido algo de fuelle (-3,94%) desde que el pasado 3 de julio tocó unos máximos de 83,945 dólares.
Wells Fargo también batió las expectativas del mercado con unas ganancias de 5.490 millones de dólares, o 1,60 dólares por acción. Excluyendo extraordinarios, las ganancias por acción fueron de 1,54 dólares, muy por encima de los 1,41 dólares esperados por el mercado. Sin embargo, la entidad recortó su previsión de ingresos netos por intereses (NII) para 2025, situándola aproximadamente en línea con los niveles de 2024, cuando alcanzó los 47.700 millones. El banco esperaba previamente un aumento de entre el 1% y el 3%.
Morgan Stanley
El único de los grandes bancos de Wall Street que no cuenta con una recomendación de ‘comprar’ es Morgan Stanley, que tiene que conformarse con una de ‘mantener’. Según los datos recopilados por Reuters, el precio objetivo medio es de 144,13 dólares por acción, un 2,34% por encima del nivel actual.
Sus acciones han subido un 54,8% desde los mínimos del 5 de agosto del año pasado (90,94 dólares, pero están actualmente un 2,98% por debajo de los 145,16 dólares que llegaron a tocar el 7 de julio, sus máximos anuales.
Morgan Stanley superó las expectativas del mercado, con un aumento del beneficio de un 13% hasta los 3.500 millones de dólares, o 2,13 dólares por acción. Los analistas habían augurado 1,96 dólares por acción. En cuanto a los ingresos, ascendieron a 16.790 millones de dólares, por encima también de los 16.070 millones esperados.
