En directo, bolsa e Ibex 35 | Ibex 35: batacazo del 2,39% en la primera sesión de mayo, con BBVA y Santander liderando las pérdidas

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El fondo estadounidense D.E. Shaw & Co (Desco), liderado por el multimillonario David Elliot Shaw, ha elevado su posición corta al 0,6% en Cellnex. La apuesta bajista de Desco en Cellnex fue notificada el pasado 28 de abril, sin embargo, se desconoce el precio al que el fondo estadounidense adquirió su posición corta en la compañía española de torres de telecomunicación. No obstante, un 0,6% del capital social de Cellnex al cierre del mercado de este pasado martes tenía un valor de unos 117,5 millones de euros, mientras que en torno a las 11.40 horas de este lunes su valor se situaba en unos 116,7 millones de euros, con los títulos de la compañía bajando un 0,4%.

El precio de los principales productos agrícolas básicos podría subir hasta un 8,5% este año por el impacto de la guerra de Irán, según un informe de Crédito y Caución. El estudio plantea dos escenarios: uno optimista, con un rápido acuerdo de paz y el fin del bloqueo del estrecho de Ormuz en mayo, y otro pesimista, con un cierre de seis meses y una escalada del conflicto. En ambos casos, el encarecimiento de los fertilizantes y la energía presionaría al alza los precios de los alimentos, afectando a toda la cadena: siembra, cosecha, procesamiento, almacenamiento y transporte.

Acerinox proyecta un aumento de 500 millones de euros en su Ebitda, considera una posible salida a bolsa en Estados Unidos y afronta el conflicto en Oriente Próximo. La empresa comparte sus expectativas en una rueda de prensa previa a la Junta General de Accionistas.

La compañía obtuvo un beneficio neto de 27,1 millones, con una cifra de negocio que alcanzó los 930,8 millones y EBITDA de 58 millones de euros. La compañía propondrá un dividendo complementario de 0,417 euros por acción. Aemás, Elecnor reafirma sus objetivos de rentabilidad y generación de caja contemplados en el Plan Estratégico 2025-2027. La empresa continúa analizando y evaluando el impacto que el conflicto en Oriente Medio pueda tener sobre su actividad, aunque no espera que vaya a tener un impacto significativo.

Amgen ha anunciado que realizará una gran inversión adicional en su producción en EE.UU. por 300 millones de dólares adicionales de cara a los aranceles sobre medicamento importados.

Neinor Homes pagará un dividendo extraordinario de 0,3748 euros por acción el 8 de junio. La compañía reducirá el capital social mediante la reducción del valor nominal de todas las acciones de la sociedad en 0,4046 euros por acción. 

Un repunte de las acciones vinculadas a la inteligencia artificial ayudó al índice bursátil de referencia de Asia a borrar las pérdidas provocadas por la guerra en Irán y a volver a subir hasta un máximo histórico.

Las fábricas de la zona euro aumentaron sus compras de materias primas en abril por miedo a interrupciones en el suministro y mayores costes derivados del conflicto en Oriente Medio, según el PMI manufacturero de S&P Global. El índice subió a 52,2 puntos, desde 51,6 en marzo, lo que indica expansión de la actividad. Los nuevos pedidos crecieron al ritmo más rápido en cuatro años, impulsados por compras anticipadas de clientes. Sin embargo, el optimismo empresarial cayó a su nivel más bajo en 17 meses. El índice de producción futura bajó a 55,4, desde 58,2, lo que sugiere preocupación sobre la evolución económica de la zona euro.

La firma de análisis reitera su recomendación de “mantener” y fija un precio objetivo de 2,75 euros por acción, lo que implica un potencial alcista del 13,63% desde los niveles actuales.

El índice Sentix de confianza de los inversores en la zona euro subió en mayo a -16,4 puntos, desde -19,2 en abril, mejor de lo previsto por los analistas. La mejora sugiere que los inversores no esperan una mayor escalada del conflicto con Irán. También avanzaron las expectativas económicas y la valoración de la situación actual. Sin embargo, Alemania rompió la tendencia: su índice cayó a -30,9 puntos, frente a -27,7 en abril. Sentix advirtió que, pese a la mejora general, el riesgo de recesión en la eurozona sigue siendo elevado.

Apertura a la baja de Wall Street en la sesión de este lunes. Dow Jones y S&P 500 optan por las caídas ante las noticias y desmentidos sobre el estrecho de Ormuz, mientras que el tecnológico Nasdaq aguanta mejor el tipo y vigila de cerca sus máximos históricos. Esta semana presentarán cuentas una cuarta parte de las empresas del S&P 500.

Los mercados mundiales se mueven en un delicado equilibrio entre un crecimiento resistente, tensiones geopolíticas persistentes y bancos centrales cautelosos. Los activos de riesgo siguen respaldados por unos sólidos resultados empresariales y el optimismo en torno a la tecnología y la inteligencia artificial, mientras que los mercados de renta fija y divisas reflejan un reajuste prudente de las expectativas de tipos de interés y una demanda sostenida de activos refugio, como el oro.

El acuerdo entre Repsol y Masdar se encuentra en su fase final y se formalizará en las próximas semanas.

Para los mercados bursátiles globales, el impacto de la guerra en Irán parece haber terminado e, impulsados  por la bolsa estadounidense, los índices han vuelto a un máximo histórico.

El banco alemán Commerzbank considera que la propuesta del italiano UniCredit, principal accionista de la entidad, que prevé presentar este martes su oferta de adquisición sobre la alemana, busca desmantelar cómo opera el banco actualmente sin ofrecer a cambio una prima para los accionistas. "UniCredit nos ha presentado un plan que desmantela el banco tal como opera actualmente para sus clientes y no ofrece ninguna prima a cambio para nuestros accionistas", señala el vicepresidente del consejo de administración de Commerzbank, Michael Kotzbauer, en una entrevista con el periódico 'Frankfurter Allgemeine Zeitung' (FAZ). En este sentido, el banquero alemán afirma que, si bien se han celebrado muchas reuniones en los últimos meses entre ambas partes, en ninguna de ellas UniCredit mostró interés en debatir el modelo de negocio ni sus planes para Commerzbank y "solo actuaron así tras anunciar una oferta a nuestros accionistas en marzo, sin consulta previa".

La mejora del margen bruto, el EBITDA y el beneficio neto frente a las estimaciones de Renta 4 refuerza la visión positiva del banco sobre Iflex, a la que concede un precio objetivo de 1,85 euros por acción.

El crédito concedido a las familias aumentó en marzo un 4,99 % con respecto al mismo mes de un año antes, hasta los 720.875 millones de euros, su mayor avance interanual desde octubre de 2008, gracias a la financiación al consumo, que creció un 12,57 %, hasta los 117.351 millones. El Banco de España ha publicado este lunes los indicadores de liquidez y financiación de hogares y empresas correspondientes al mes de marzo. El incremento interanual del crédito al consumo, del 12,57 %, fue inferior al de febrero, cuando aumentó un 12,94 %, una moderación en el crecimiento que no se producía desde julio pasado, aunque aun así supera el aumento registrado en febrero de 2020, antes de la pandemia del coronavirus, cuando el crecimiento interanual fue del 12,17 %.

La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, instó este lunes a Europa a reducir su «excesiva dependencia» en energía, seguridad y defensa y cadena de suministros.  «Hablaremos principalmente sobre el tema de una Europa independiente. Tenemos que reducir nuestra excesiva dependencia en tres ámbitos concretos», indicó Von der Leyen ante la prensa a su llegada a la octava cumbre de la Comunidad Política Europea en Ereván.

En un entorno donde la inteligencia artificial gana cada vez más peso en el análisis financiero, existe el riesgo de que el inversor particular delegue en exceso y pierda criterio propio. Sin embargo, la clave no está en sustituir al inversor, sino en potenciarlo. La IA amplía las capacidades tanto del inversor como del gestor: permite centrarse en lo verdaderamente importante mientras automatiza tareas como el análisis masivo de datos.

En el nuevo número de la Revista de Estrategias de Inversión analizamos las carteras de los grandes gurús de la inversión value en España o la oportunidad que ofrece la inversión en semiconductores de Wall Street, entre muchos otros temas.

Berkshire tiene en bonos 397.000 millones de dólares en efectivo. Esto convierte a Berkshire en el mayor tenedor de bonos del Tesoro, solo por detrás de los fondos monetarios en su conjunto. Acumular tanta liquidez  ha sido su gran red de seguridad y un as en la manga para cuando las valoraciones del mercado se den la vuelta. El gran reto de Greg Abel ahora es enorme: ¿logrará mantener vivo el "culto" tras la ausencia de Munger y Buffett?

La geopolítica se ha convertido en el gran director de orquesta de los mercados y obliga a los inversores a cambiar el enfoque: menos agresividad, más liquidez y mucha más selección. Antonio Castelo, analista de iBroker, analiza qué activos pueden actuar como refugio en este entorno de volatilidad —energía, defensa y oro— y qué oportunidades siguen teniendo sentido en bolsa, desde la infraestructura de inteligencia artificial hasta la banca europea de calidad.

GameStop  propuso ayer adquirir eBay por unos 56.000 millones de dólares en una operación combinada de efectivo y acciones, y su director ejecutivo, Ryan Cohen, afirmó que estaba dispuesto a presentar la oferta directamente a los accionistas en caso de que el consejo de administración de eBay no la aceptara. GameStop —que en su día fue una empresa insignificante en el mercado bursátil y saltó a la fama durante la locura de las "acciones meme" hace cinco años— ofrece pagar 125 dólares por acción en una combinación al 50% de efectivo y acciones, según indicó Cohen en una carta dirigida al consejo de administración de eBay. Teniendo en cuenta el cierre de eBay del viernes, la oferta representa una prima de unos 20%. eBay tiene una capitalización bursátil casi cuatro veces mayor que la de GameStop, lo que convierte la oferta de compra en un intento ambicioso. El minorista estadounidense de videojuegos ya ha acumulado una participación del 5% en eBay a través de acciones y derivados, según indicó Cohen en la carta recogida por Reuters. 

La gestión del riesgo se consolida como la base de una operativa consistente en los mercados financieros. En un entorno en el que Estados Unidos sigue marcando el ritmo de las bolsas globales, el análisis del S&P 500, la liquidez, los beneficios empresariales y las pautas intradía se convierte en una herramienta clave para tomar decisiones con disciplina, controlar las pérdidas y aprovechar las oportunidades dentro de las tendencias del mercado.

La autopista 407-ETR, en la que Ferrovial tiene una participación del 48,3%, ha experimentado un crecimiento del 38% en su beneficio neto durante el primer trimestre de 2026. Esto ha llevado a un aumento en el dividendo, beneficiando a la compañía española.

Anthropic está ultimando una empresa conjunta de unos 1.500 millones de dólares con Blackstone, Goldman Sachs y otras empresas de Wall Street para vender herramientas de inteligencia artificial a empresas respaldadas por capital riesgo, según informó el domingo el Wall Street Journal, basándose en la información de personas familiarizadas con el asunto. Anthropic, Blackstone y Hellman & Friedman lideran el acuerdo, y se espera que cada empresa invierta aproximadamente 300 millones de dólares, según el informe, que añade que Goldman Sachs también será uno de los inversores fundadores, con una aportación de unos 150 millones de dólares.

Entre las empresas que presentarán sus resultados en Wall Street se encuentran Advanced Micro Devices , Super Micro Computer , Palantir Technologies , Walt Disney  y McDonald's .  La tasa de crecimiento del beneficio por acción del S&P 500 se sitúa en el 25% y, teniendo en cuenta las ganancias extraordinarias, sigue siendo de un notable 16%, según han indicado los analistas de Goldman Sachs en una nota.

Los datos económicos de EE.UU. siguen sorprendiendo al alza, mientras que los datos europeos siguen sorprendiendo a la baja. Esa brecha no deja de crecer, según los índices de sorpresa económica de Bloomberg.

Pedro Santa Cruz, Director de Freedom24 IBERIA S.L, agente vinculado de FFEU en España, explica que la volatilidad de los mercados tiene que ser vista como una oportunidad, siempre que estés seguro de tu tesis de inversión. Eso sí, no hay que caer en el error de esperar rentabilidades altas con riesgo bajo.

Tras una apertura al alza, los ánimos de los ánimos de los inversores se van agriando según avanza la sesión. El Ibex 35 baja y pone en peligro los 17.600 puntos pendiente del estrecho de Ormuz y a la espera de una nueva tanda de resultados trimestrales durante los próximos días. Los grandes bancos actúan hoy como lastre.

Los ETFs de Ripple han puesto fin a las tres semanas consecutivas de entradas, acusando debilidad en el índice de liquidez de Binance.

Barclays se ha sumado este lunes a una lista cada vez mayor de casas de análisis que apuestan por que la Reserva Federal estadounidense no relajará su política monetaria este año, alegando que los elevados precios de la energía, prolongados debido a la guerra con Irán, probablemente mantendrán la inflación en niveles altos. La entidad británica había pronosticado anteriormente un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre de 2026. También mantuvo su previsión de una reducción de un cuarto de punto en marzo de 2027.  Las entidades de todo el mundo se han ido alejando progresivamente de las expectativas de principios de año, que apuntaban a dos recortes de las tasas de interés estadounidenses en 2026, y las previsiones se dividen ahora claramente entre una ligera flexibilización y la ausencia total de recortes este año, debido a los riesgos de inflación relacionados con la guerra que están haciendo que los dirigentes monetarios se muestren cautelosos. La semana pasada, la Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios en su decisión más dividida desde 1992, ante la creciente preocupación por el impacto de los precios más altos de la energía en la economía.

Los resultados del primer trimestre 2026 de Berkshire Hathaway han revelado que la firma ha sido vendedor neto en el periodo. Acumulando 14 trimestres consecutivos de ventas, lo que podría ser una mala señal para el mercado.

Los analistas de Jefferies reiteran su consejo de ‘comprar’ para Aena tras los resultados presentados la semana pasada. El precio objetivo, de 29,50 euros, supone un potencial del 27%.

Por tercera vez consecutiva, DPAM, como parte del grupo Indosuez Wealth Management, ocupa el primer lugar en el top 10 de gestoras de activos responsables a nivel mundial, según el Responsible Investment Brand Index (RIBI) 2026 de Hirschel y Kramer (H&K). En su octava edición, el Responsible Investment Brand Index (RIBI™) destaca la capacidad de 632 gestoras de activos a nivel global para trasladar a su marca los esfuerzos que realizan en favor de la inversión responsable. El índice es una herramienta indispensable y una fuente de información dentro del sector.

Laboratorios Rovi presentará los resultados correspondientes al primer trimestre de 2026 a través de un evento en directo el próximo 6 de mayo a las 11:00 AM. Beatriz de Zavala, analista de relación con inversores de Rovi, analizará los detalles de la evolución de la compañía, así como sus perspectivas para los próximos meses. Los interesados podrán seguir la transmisión gratuita a través del canal de Youtube de Estrategias de Inversión. 

Alemania: 51,4 en abril. Mejor de lo previsto (51,2). 
Francia: 52.8 en abril. En línea con lo previsto (52,8) 
España: 51,7 en abril. Mejor de lo previsto (49,5)  y por encima del dato de marzo (48,7) 

Los mercados bursátiles asiáticos han arrancado mayo con fuerza tras recuperar el terreno perdido semanas atrás. 
 

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció el pasado que aumentaría los aranceles sobre los automóviles y camiones procedentes de la Unión Europea del 15% al 25% esta semana, alegando que el bloque no había cumplido con su acuerdo comercial. Hoy los fabricantes de automóviles alemanes lideran las caídas, con BMW y Mercedes  cayendo más de un 2% cada uno, mientras que Porsche   y Volkswagen  bajan un 1,5% cada uno. Los fabricantes de camiones Daimler Truck  y Traton registran caídas marginales. El índice del sector del automóvil .SXAP pierde un 1,6%.

A pesar de que las acciones de aeropuertos europeos han caído por el aumento de costes energéticos, dudas sobre disponibilidad de combustible y un entorno económico más débil, Jefferies considera que Aena está mejor posicionada que sus comparables. La acción ha bajado alrededor de un 10% desde finales de febrero, pero esa caída se ve como excesiva dada su naturaleza defensiva, buenas perspectivas de tráfico y posibles catalizadores regulatorios. La recomendación sigue siendo de compra, aunque el precio objetivo baja ligeramente de €30,00 a €29,50, lo que implica un potencial alcista de aproximadamente +27% frente al precio de cierre de la semana pasada, en los 23,24 euros. 

Las bolsas afrontan mayo con el viento estadístico a favor tras un abril excepcional en Wall Street. Según un informe de Renta 4 Banco, el S&P 500 ha reforzado soportes clave y el renovado apetito por el riesgo empieza a extenderse incluso al universo cripto, con las memecoins como síntoma de un mercado que vuelve a mirar hacia arriba.

Neuberger, gestora de inversión privada, independiente y propiedad de sus empleados, ha anunciado hoy el lanzamiento del Neuberger Emerging Markets Equity Fund, gestionado por Juan Torres y Vera German, que se incorporaron a Neuberger en 2025 y cuentan con más de tres décadas de experiencia conjunta en inversiones.

Se prevé que Novo Nordisk A/S registre una caída en sus ingresos trimestrales cuando publique sus resultados el 6 de mayo correspondientes al periodo que finalizó el 31 de marzo de 2026.  Se espera que la empresa con sede en Bagsvaerd (Dinamarca) registre una disminución del 6,6 % en sus ingresos, hasta los 72 927 millones de coronas danesas, frente a los 78 090 millones de coronas danesas del año anterior, según la estimación media de los analistas que además estiman un beneficio por acción de 6,13 coronas danesas. 
 

Los analistas de la firma estadounidense indican que la compañía generó un sólido flujo de caja operativo de 2.304 millones de euros, que, tras una inversión orgánica de capital de 994 millones de euros, se tradujo en una fuerte generación de flujo de caja libre de 1.310 millones de euros.

La operación refuerza las capacidades en Carteras Modelo y Soluciones de Carteras y profundiza la distribución entre asesores en el Reino Unido.

La agenda de mayo vendrá marcada de nuevo por la temporada de resultados del primer trimestre en el Ibex 35. Consulta las principales fechas a las que hay que estar atentos.

El índice de gerentes de compras del sector manufacturero se situó en 52,2 en abril, en líneas con la estimación provisional. Una cifra  superior a 50 indica expansión, mientras que lecturas por debajo de dicho nivel apuntan a contracción en el sector.

Thyssenkrupp ha suspendido las conversaciones con la india Jindal Steel International sobre una posible venta de la unidad siderúrgica del grupo industrial alemán, según informó durante el fin de semana, lo que supone un revés para los esfuerzos de reestructuración del director ejecutivo Miguel López. López ha logrado importantes avances en los últimos años al convertir Thyssenkrupp en un holding, sobre todo al cotizar por separado sus divisiones de hidrógeno y buques de guerra, pero los planes de larga data para desinvertir en el volátil negocio del acero han resultado más difíciles de llevar a cabo.

La compañía abonará 0,3748 euros por acción como dividendo extraordinario y devolverá 0,4046 euros por título mediante una reducción de capital. El pago está previsto para el 8 de junio de 2026.
 

Inditex desembolsa hoy entre sus accionistas un dividendo de 0,8750 euros por acción. El mes de mayo que hoy arranca en el mercado será muy florido en lo que pagos se refiere, con el reparto de más de 5.000 millones de euros en dividendos dentro del Ibex 35.

Análisis Técnico de Logista. La cotización de Logista inicia la semana con el registro de nuevos máximos anuales demostrando con ello que se mantiene como uno de los valores más fuertes del Ibex35. Además, la superación de los 33,70€ por acción abre la puerta a un objetivo de continuidad alcista, por lo que mantendremos la visión positiva para las próximas jornadas. 

Banco Sabadell ha concretado la venta de TSB a Banco Santander por 2.863 millones de libras, generando una plusvalía de 400 puntos básicos de capital y un dividendo para sus accionistas.

GameStop ha presentado una oferta de adquisición no vinculante en efectivo y acciones valorada en 55.500 millones de dólares para hacerse con el 100% de eBay. La propuesta incluye un pago de 125 dólares por acción y la posibilidad de reducir costes en 2.000 millones de dólares anualizados.

La OPEP+ ha acordado incrementar su oferta de crudo en 188.000 barriles diarios a partir de junio, mientras que Emiratos Árabes Unidos acelera sus planes de crecimiento en petróleo.

Needham ha elevado el precio objetivo de Pharmamar hasta los 125 euros, desde los 118 euros previos. Esto arroja un potencial sobre la biofarmacéutica  del 30% respecto al precio del cierre del pasado jueves. 

Tras varios años de intensa inversión en IA, el sector tecnológico está entrando en una nueva fase.

Los principales índices europeos abren este lunes con signo mixto en una sesión en la que la agenda macro incluye publicación de los PMI manufactureros de abril de la Eurozona y sus principales economías. Los futuros de Wall Street con signo mixto, petróleo a la baja y, en el punto de mira, nuevamente la geopolítica. 

Los precios del petróleo bajan el lunes después de que el presidente Donald Trump anunciara que Estados Unidos iniciaría una operación para ayudar a los buques varados en el estrecho de Ormuz, pero la ausencia de un acuerdo de paz entre EEUU e Irán mantiene al mercado por encima de los 100 dólares. El futuro del petróleo Brent se deja un 0,8%, sobre los 107,31 dólares y el West Texas pierde algo más del 0,9%, sobre los 101 dólares. 

Los principales índices asiáticos que cotizan este lunes lo hacen en positivo. El Hang Seng se anota algo más de un 1,5%, sobre los 26.169,50 puntos, el Kospi avanza por encima del 4,9%, sobre los 6.928,06 puntos y el Nifty 50 avanza un 0,9%, sobre los 24.233,25 puntos. La bolsa china permanece cerrada por el día del Trabajo mientras en Japón es el día de la naturaleza. 

Cierre mixto en Wall Street durante el pasado viernes: el Dow Jones bajó un 0,31% en su la primera jornada de mayo, mientras que el S&P 500 subió un 0,29%. El tecnológico Nasdaq sumó un 0,89%. Hoy los futuros se mueven con signo parecido.

Las ventas se han situado en 497 millones y la compañía ha reducido su deuda neta en 47 millones.

Los futuros del Euro Stoxx 50 subían 16 puntos, un 0,27%, y los del índice alemán DAX sumaban 53 puntos, un 0,22%. Los futuros del Ibex 35 sumaban 56,5 puntos (un +0,32%) hasta los 17.872,50 puntos.

Hoy tenemos:

- PMI Manufacturero de España, Alemania, Eurozona, Reino Unido, China y Estados Unidos

- Índice Sentix de la Eurozona

- Pedidos de fábrica de Estados Unidos

Hasta el cierre europeo les traemos todas las novedades del día. ¡Vamos!

En un mercado dominado por las grandes tecnológicas y las apuestas a futuro, el fondo Altex Growth ha tomado un camino distinto… y le está funcionando. Enrique Bailly-Baillière, gestor de Altex AM, explica cómo su enfoque en compañías que ya generan beneficios, junto a una inusual exposición a industria y materiales, está marcando la diferencia frente a otros fondos growth.

El Ibex 35 pone en marcha hoy lunes una nueva oleada de retribución al accionista con el pago de Inditex, al que seguirán Banco Santander mañana y Merlin, Mapfre y Banco Sabadell en las próximas semanas. En total, las cinco compañías movilizarán un total de 7.550 millones de euros, en un mes de mayo que mantiene el pulso de los dividendos en la bolsa española.

Durante años, los bancos centrales han comprado oro a mansalva. Desde las sanciones a Rusia, con la desvinculación del dólar y la poca fe en la moneda fiat y los déficits y deudas tremendos, las compras de oro se han disparado. Pero ahora parece que empiezan las ventas.