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Semana de nuevo marcada por resultados y bancos centrales pero que, en lo relativo a fondos de inversión en el que nos hemos preguntado, entre otros asuntos, ¿Cómo conseguir una diversificación real en tu cartera?
Para la respuesta hemos consultado a algunos expertos del mercado y señalan que, de momento, eso es muy complicado ante el inestable y volátil panorama que presentan.
Si miramos las carteras una a una, en muchos casos, la posibilidad de que haya diez fondos de inversión diferentes que estén expuestos diez veces al mismo riesgo es muy alta; y efectivamente, eso no es diversificación. Al igual que no es diversificación comprar un ETF del S&P 500 y otro del MSCI World sin mirar más allá.
Y nos ofrecen algunas fórmulas para evitarlo.
Además nos desplazamos a a Bilbao de la mano de Swisscanto y DNB junto a expertos de Santander PB, Tressis, Caja Laboral Gestión (Laboral Kutxa) y Palenzuela Wealth Management EAFN para debatir sobre el momento actual y posicionamiento de cara a final de año. Durante la jornada, los comentarios giraron en torno a las preocupaciones reales, el posicionamiento de carteras, la diversificación real y los riesgos de cara al 2027.
Y la conclusión principal es que los expertos apuestan por seguir invertidos en 2027, pero con mayor diversificación y cautela ante los riesgos del mercado.
Otra de las posibilidades, como ahora ocurre y mucho en el mercado, es que estos grandes vaivenes produzcan oportunidades en el mercado, pero que, en ocasiones, por no saber aprovecharlas, se quedan por el camino.
Pablo de Cea, gestor de fondos mixtos de Santander Asset Management, analiza las perspectivas de la bolsa de cara a 2027, identifica activos infravalorados y explica por qué mantiene su apuesta por la renta variable. Además, aborda el papel del oro y la diversificación y advierte del riesgo de quedarse fuera de futuras subidas.
Todo ello en un contexto en el que la Fed ha cumplido en su reunión del FOMC de dos días esta semana con lo que se esperaba manteniendo los tipos de interés en Estados Unidos.
Expertos como Max Stainton de Fidelity International señalan que "De cara al futuro, nuestro escenario central para lo que queda de año y para 2027 contempla que la economía estadounidense siga mostrando un sólido dinamismo del crecimiento, impulsado por el fuerte ciclo de inversión en capital asociado a la inteligencia artificial (IA)".
Y destaca desde la gestora que " ante esta sólida trayectoria de crecimiento, unida a un mercado laboral que está volviendo a ganar fortaleza y en el que aumentan las tensiones, nuestro escenario central de inflación prevé que ésta alcance aproximadamente el 3,4% a finales de 2026, antes de moderarse hasta el 2,5% a lo largo del próximo año. En este contexto de repunte de las presiones inflacionistas, esperamos que el conjunto del Comité de la Fed continúe con el ciclo de subidas de tipos que acaba de comenzar".
Inflación que se moderará desde sus más que elevados niveles actuales, pero que seguirá estando presentes, para batirla cuanto menos, en nuestras inversiones.
Y le hemos preguntado a Óscar Anaya, socio y director de Negocio Institucional de Cobalto Inversiones EAFI, sobre qué sectores ganan atractivo ante la subida de precios.
Nos habla del papel de la IA y también nos indica que "Los mercados alternativos o activos privados continúan incrementando su ponderación tanto en carteras institucionales como en grandes patrimonios. Constituyen una fuente de diversificación estratégica frente a los mercados cotizados tradicionales, brindando exposición a la economía real y acceso a retornos atractivos no disponibles en el ámbito público".
Además, para estar más que bien informado y poder seguir en tiempo real nuestras inversiones les ofrecemos hacerse Premium con Estrategias de Inversión, y las dos posibilidades que le llevan a un seguimiento diario de mercado, a conocer los indicadores técnicos sobre más de 1.000 valores y a saber sobre ideas de trading sobre acciones, índices europeos y USA, materias primas y divisas.
También Adrián Rubio, COO de la División de Gestión de Activos de Arcano, analiza el futuro del capital privado, los sectores con mayor potencial y los retos del ahorro a largo plazo ante las tensiones del sistema público de pensiones. Todo ellos mientras nos indica que abren nuevas oportunidades de inversión en un entorno de incertidumbre, especialmente desde el pequeño inversor.
Y siempre sobre la mesa, la sempiterna burbuja sobre la inteligencia artificial. Paolo Mezza, socio de iCapital, analiza en Estrategias de Inversión las claves del actual escenario financiero, advierte de los peligros que esconde la euforia por la IA y señala los activos con mayor potencial, desde la renta fija hasta las infraestructuras.
Destaca además que "dentro de los mercados privados, el segmento de infraestructuras destaca favorablemente hoy en día por ofrecer una relación rentabilidad-riesgo atractiva, justificando una mayor ponderación en las carteras patrimoniales".
Antes de finalizar, también, una reflexión de Carlos Arenas, analista de fondos de Estrategias de Inversión, sobre por qué en España vivimos mejor a pesar de que, según sus cálculos, España crece al 10% desde 2019.
Y nos explica con detalle, las razones por las que los datos, no son ni de lejos lo que parecen.
Y como estamos en fin de semana, si les apetece desconectar les ofrecemos una idea para hacerlo, de la mano de un libro que acaba de publicar uno de los fundadores de esta casa.
Juan Ángel Hernández, cofundador de Estrategias de Inversión, debuta en la narrativa con un thriller que combina espionaje internacional, tecnología y actualidad geopolítica. Hablamos de Ocultos en el tiempo: una novela de espionaje actual, tecnología y un enigma de la Segunda Guerra Mundialy que podéis encontrar en Amazon.
