Que los nuevos agentes del sistema financiero van a hacer disminuir los márgenes bancarios no es ningún secreto. Pero quién y, sobretodo, cuánto va a nutrirse con el bocado es la duda de muchos inversores.
Las American Big Techs, también llamadas GAFAP (Google, Amazon, Facebook, Apple y PayPal), mantienen una alta cuota de mercado, elevados volúmenes de datos, buena imagen de marca, gran capital y apetito por generar más valor. En su último informe del mes de mayo, la consultora financiera Finnovating se pregunta si realmente quieren ser bancos o colaborar con ellos y hasta qué punto van a ofrecer servicios financieros complejos o se quedarán la mayoría en los pagos.
Hoy en día, todas estas empresas tienen algún producto o servicio relacionado con el mundo de las finanzas. “Amazon destaca por su variedad, auqne ninguna ha mostrado una estrategia clara hasta el momento en su camino por competir fuertemente en el sector".
Solo entre Google, Amazon y Apple mueven, ya en la actualidad, 51 billones de dólares en transacciones entre sus 2.948 millones de usuarios. En contraposición ICBC mantiene 475 millones de usuarios, Banco Santander 121 millones, JPMorgan Chase 66 millones, HSBC 38 y BNP Paribas 35 millones de usuarios.
¿Cuánto y cómo será su impacto en el sector bancario en 2024?
Según el informe mencionado sobre las perspectivas a largo plazo del rendimiento por capital medio o ROE (por sus siglas en inglés, Return on Equity) en el sector financiero y el impacto que en éste tendrán los nuevos competidores de aquí a 2024, los expertos de de Finnovating creen que de entre las GAFP (Google, Amazon, Facebook, Apple y PayPal), la de la manzana será quién más mermará el negocio de la banca tradicional en los próximos cinco años.
Según su análisis, si se aíslan todos los cambios del entorno y se considera solo el contexto macroeconómico esperado, la banca alcanzaría un ROE del 9,3% en 2024. Sin embargo, señalan, es imposible no considerar los cambios tecnológicos y la estrategia propuesta por cada banco en términos de transformación digital e innovación abierta, algo que “muy pocos hacen a la hora de elaborar sus previsiones”, que se basan tan solo en la evolución de los tipos de interés, el impacto de las provisiones o los cambios regulatorios.
Así las cosas, incluyendo factores como el impacto exponencial de las nuevas tecnologías, la aceleración de los clientes por el uso de canales, productos y servicios totalmente digitales e invisibles y la globalización de los servicios financieros, esta firma ha elaborado el estudio teniendo en cuenta dos variables que afectan directamente al ROE de todas las entidades: la cuota de mercado perdida (Market Share Lost) y la reducción de los márgenes debido a la aparición de modelos más digitales con procesos muy eficientes (Margin Profit Erosion).
La conclusión es clara: Apple será entre las American Big Techs la que mayor impacto genere en la merma del ROE del sector financiero global, tanto por la pérdida de cuota de mercado que va a suponer a la banca tradicional como por la reducción de los márgenes que van a implementar a través de la eficiencia que aporta la digitalización de sus sistemas. Bajo estas mismas variables, Google provocará un impacto similar en la pérdida de cuota de mercado, pero su ‘daño’ será menor en términos de reducción de márgenes, seguida por Amazon. En total, solo estas tres compañías restarán casi un 1% al ROE bancario en cinco años, por la pérdida de mercado y otro 0,50% por el recorte de múltiplos.
¿Cuáles son sus actuales herramientas?
El informe de Finnovating destaca que Apple, con 588 millones de usuarios en el mundo con al menos uno de sus dispositivos, mantiene Apple Card y Apple Pay. La primera es una tarjeta de crédito creada con el banco americano Goldman Sachs en febrero de 2019, diseñada para funcionar con Apple Wallet. El segundo es un servicio de pago móvil o cartera digital, que permite a los usuarios realizar pagos mediante aplicaciones iOS y web. Este servicio está presente actualmente en 21 países con 127 millones de usuarios, superando a Amazon y Google, y un volumen de transacciones por año de 17.000 millones de dólares.
Google, por su parte, cuenta con Google Pay. Su producto financiero fusión de Google y Android Pay. Un sistema de pago on-line o cartera digital para potenciar las compras mediante dispositivos móviles a través de “tap-to-pay”. Cuenta en la actualidad con 30.000 millones de usuarios en 17 países y mueven anualmente 30.000 millones de dólares. La compañía se ha asociado recientemente con cuatro bancos indios para conceder préstamos en línea al consumo. Además, en diciembre de 2018 Google obtuvo una licencia del regulador lituano y, posteriormente del irlandés, que le permite operar como entidad de dinero electrónico en toda Europa. Por si fuera poco, Google cuenta con uno de los VCs más activos en inversión FinTech del mundo, entre la que se encuentra Lending Club, la mayor Fintech del mundo.
En cuanto a Amazon, su servicio de pago digital Amazon Pay cuenta con más de 33 millones de usuarios en 17 países, siendo el volumen de transacciones por año superior a los 3.000 millones de dólares. Por otra parte, la de Jeff Bezos también dio a luz a Amazon Lending. Un programa bajo invitación que otorga préstamos a compañías de hasta 750.000 dólares. En 2017 concedió más de 1.000 millones en 4 países a más de 20.000 empresas. Por último, Amazon Cash, disponible en EE.UU. y México, brinda la posibilidad de añadir dinero en efectivo al saldo de la cuenta Amazon. En 2018, Amazon firmó una alianza estratégica con Bank of America para expandir su programa de préstamos y el producto Amazon Lending.
Estas son las otras amenazas o impulsores del cambio
Asian Techs. Originadas en China han llegado para cambiar las reglas del juego en el sector bancario. “más evolucinadas que las Big Techs, buscan incluir productos y servicios financieros de forma transparente en la vida cotidiana de sus clientes”, asegura el documento. Liderados por las super-apps de WechatPay (Tencent), Alipay (alibaba) y la gran compañía de seguros Zhong An, aparecen en el sector financiero como un verdadero competidor en términos de número de clientes, experiencia de usuario y propuestas centradas en el cliente. Pero ¿podrán llevar sus modelos de negocio y gestión de datos más allá de Asia?
Neo y Challenger Banks. Nuevos modelos de negocio que nacieron en 2013 y que a través del uso de canales 100% digitales ofrecen productos y servicios financieros, en muchos casos sin coste. “Algunas historias de éxito europeas y latinoamericanas muestran un camino que pocos conocían hasta ahora de cómo lanzar un banco con varios millones de clientes y en decenas de países en un tiempo récord y sin tener que comprar ninguna entidad. La duda aquí es si podrán consolidar su posición, crecimiento y ser rentables.
FinTechs. Bajo este nombre se denomina a un ecosistema compuesto por más de 15.000 startups y saleups a nivel mundial que ya han recaudado más de 120.000 millones de dólares en los últimos 7 años, según este informe.
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