En este consultorio organizado por Estrategias de Inversión con la colaboración de Ramón Bermejo, Doctor en la Universidad Pontificia Comillas, y Aitor Odriozola, Responsable de BBVA Trader, analizamos la situación actual de los mercados.
En el primer consultorio de esta serie, en el mes de abril, se habló de los principales riesgos que existían en el mercado: el riesgo energético y el militar. Tres meses después podría decirse que la situación no ha mejorado, pero... ¿cómo está la situación en los mercados? ¿Qué perspectivas hay de cara al resto del año? "Estos riesgos persisten en el tiempo y hay posibilidad de que persistan todavía más", asegura Ramón Bermejo, y añade sobre el sector energético que "la situación se ha complicado porque a pesar de que Rusia dijo que, de pagarse en rublos, no se produciría el corte del gas natural y, finalmente, ha perpetrado una agresión a la eurozona, especialmente Alemania e Italia, los grandes dependientes del gas ruso."
Asimismo, en sus recomendaciones, Ramón Bermejo sigue insistiendo en el buen posicionamiento de las acciones del sector energético, más concretamente de las energías renovables, y aconseja alejarse encarecidamente del sector automovilístico con valores como Mercedes o BMW, "continuamos eligiendo los mismos valores porque consideramos que son los únicos elegibles dada la situación y es que en Europa, todos los demás sectores están expuestos, como por ejemplo, la banca [...] que está registrando caídas en las últimas sesiones/semanas por este riesgo a que el flujo por el nord stream 1 sea cortado."
En lo que a banca se refiere, a la inestable situación que estaban viviendo y que explica detalladamente Bermejo en su análisis de CaixaBank, Banco Sabadell y Bankinter, "todos están en la misma situación y la motivación es el corte de gas utilizado como arma de guerra una vez más", se le ha sumado en riguroso directo las palabras de Pedro Sánchez sobre una posible subida de impuestos a la banca, provocando unas caídas todavía más abruptas que con las que comenzaba el día el sector bancario.
Pero no todo iban a ser nubes negras, "como consecuencia de este racionamiento del gas que puede llegar en las próximas semanas, el único salvavidas si queremos estar invertidos en bolsa son los mismos que en el mes de abril: Acciona, Acciona Energías Renovables, Siemens-Gamesa, Solaria, Iberdrola e Indra" y asegura que las renovables, junto a las de defensa son las únicas buenas opciones "para impulsar más que nunca otras fuentes alternativas de energía lo más rápidamente posible."
