Warren Buffett ya no tiene nada que perder. El actualmente tercer más rico del mundo lleva durante décadas realizando inversiones de largo plazo que le han hecho ser el inversor más reconocido a nivel mundial. A través de su holding, Berkshire Hathaway, canaliza la gran parte de su patrimonio con títulos clase A, con mayores derechos de votos, que en la actualidad asciende según datos de Forbes hasta los 60.800 millones de dólares. Casi nada.
Sin embargo el gurú estadounidense reserva aproximadamente hasta un 1% de su riqueza en acometer inversiones de carácter personal. Es decir, apuestas por su cuenta que, principalmente, tiene relación directa, a excepción de una, con las opciones principales del holding del que es fundador y máximo responsable.
En este sentido, tal y como apunta gurufocus, el multimillonario norteamericano tendría una cartera personal diversificada principalmente en tres activos: Berkhire Hathaway clase B, Wells Fargo y Seritage Growth Properties. Los dos primeros son nombres son ya bastante conocidos. El primero corresponde a los títulos con menos derechos de su sociedad financiera, mientras que el segundo es la entidad financiera preferida de Buffett de los últimos tiempos. El tercero es un REIT (socimi) cotizado en Estados Unidos y con mucha actividad en el periodo reciente.
Berkshire Hathaway
La mayor participación que guarda Buffett en esta compañía lo hace a través de las acciones de clase A. Por el contrario se guarda una pequeña cantidad, dentro de su enorme capacidad patrimonial, para invertir a través de su cartera personal en los títulos B. Y es que el oráculo de Omaha, pese a ir reduciendo el peso de su propia compañía en sus activos hasta 308.261 acciones, mantiene a su propia compañía en su cartera personal.
En esta línea, la historia ha sido bastante cambiante últimamente. En 2004, Buffett tenía 474.998 acciones clase A de la empresa y no acciones de la Clase B. Más tarde, en 2006, los títulos A empezaron a rendirse de manera espectacular por lo que ese año, Buffett convirtió 124.998 acciones A en acciones B. En 2007, entregó medio millón de ellos a diversas organizaciones benéficas y fundaciones, dejando sus acciones A en 350.000.
Buffett continuó desviando sus acciones B a causas benéficas hasta el 2012, a medida que se fue revalorizando en los mercados. A finales de 2015, poseía 308.261. Aunque pese a que cada vez más dinero ido a buenas causas, Buffett terminó 2015 con un mayor porcentaje de acciones A de Berkshire, el 37,99%, los mismos niveles que tenía en 2006, cuando era propietario del 32,95%. Su número total de votos también se mantuvo casi igual, al 32,93% en 2015 frente al 30,88% en 2008.
Así, en la última década, el precio de las acciones de Berkshire se han revalorizado hasta un 130%, lo cual ha supuesto una buena inyección para su cartera personal.
Seritage Growth Properties
Este REIT es una de las últimas apuestas particulares de Warren Buffett en su cartera. El gran inversor estadounidense compró una participación del 8%, un total de 2 millones de acciones. Con una capitalización de mercado de 1.580 millones, Seritage se encuentra muy por debajo de la media de las compañías del sector en Estados Unidos.
Seritage es un REIT que en junio el año 2015 se escindió de Sears Holdings, dirigido por el gurú Edward Lampert y favorecidos por la entrada de Buffett. La compañía que se conformó en junio de 2015 con la compra de varios establecimientos de Sears y K-mart, además de tiendas como Ulta, Nordstrom y varios restaurantes.
Las acciones de la compañía se han incrementado un 26% desde la salida a bolsa y la entrada de Buffett y suman ya un 16% en lo que va de año. De esta forma en su primer trimestre, Seritage anunció una estrategia continua de la conversión de las tiendas de un solo propietario en centros comerciales para rentas más altas. De su cartera de 266 propiedades comerciales por un total de aproximadamente 42 millones metros cuadrados, Seritage había alquilado el 99,4%, compuesto por 12 clientes que no son de Sears y 254 de tiendas Sears.
Seritage que reflejó ingresos en el primer trimestre del año de 63 millones de dólares es visto por Buffett como una gran oportunidad para largo plazo. Además, paga un dividendo anual en la actualidad que asciende hasta 25 centavos por título.
Wells Fargo
En último lugar, el mayor gurú de los mercados se centra en Wells Fargo, donde mantiene una participación personal bastante abultada, cuya cifra exacta no se conoce con certeza. Durante la junta anual de abril informó que compró para su propia cartera acciones de la compañía “hace mucho, mucho tiempo”.
Wells Fargo, además de ser uno de los valores top picks de Berkshire, también es una apuesta particular de la cartera de Buffett. "Me gusta mucho Wells Fargo en comparación con otras acciones”, señaló recientemente el gran inversor. “No tiene la mejor actuación con respecto a otros valores, salvo si lo hacemos sobra una base ponderada”, añadió.
"Creemos que Wells Fargo es un banco muy bien dirigido (…) No tomamos ninguna decisión de comprar una sola acción debido a la banca de inversión, que tiene una enorme base de dinero muy barato", concretó.
Durante los últimos 10 años, la gestión de Wells Fargo ha producido un rendimiento más alto y más consistente en comparación con sus más directos competidores como Bank of America y Citigroup. No obstante, el rendimiento de este valor en el último año ha sido negativo con caídas de casi el 10%.
Con todo, es uno de los bancos más sólidos de Estados Unidos, con un beneficio neto de 5.500 millones de dólares, según los últimos resultados trimestrales. Su margen de intereses está en aumento (hasta 11.700 millones desde 10.990 millones de dólares del mismo trimestre del año anterior), lo cual es un buen signo para los años venideros desde el punto de vista de Buffett.
