Recientemente analizábamos un análisis de fortalezas de los supersectores europeos que componen el índice Stoxx 600 europeo, cuyos resultados arrojaban que el mejor a día de hoy es el sector de Food & Beverage (ver: “Los supersectores europeos más fuertes en los que invertir a medio plazo”). Posteriormente, hemos ido avanzando en el análisis de dicho supersector para buscar más fortaleza en un entorno complejo, en el que las estructuras de largo plazo siguen siendo bajistas y los frentes de incertidumbre, lejos de cerrarse, vuelven a mostrar síntomas de reactivación. (ver: “Se reactivan los frentes de incertidumbre de inicio de año”)

Clasificación sectorial y subsectorial del supersector Alimentos y Bebidas según ICB
Fuente: ICB y elaboración propia.

Según la clasificación de la Industry Classification Benchmark (ICB) dicho supersector se divide a su vez en dos sectores; (1) sector “Bebidas” y (2) sector “Productores de Alimentación”. Hoy nos centraremos en el caso particular del sector “Productores de Alimentación” cerrando el análisis del supersector bajo estudio comenzado la pasada semana. (ver: “Las cerveceras lideran el sector de las bebidas europeo”)

El sector bajo estudio Productores de Alimentación se divide a su vez en dos subsectores como son; (1) “Agricultura y ganadería e industria pesquera” y (2) “Productos Alimenticios”. En conjunto tenemos una cesta de doce compañías aunque para la elaboración del presente estudio de fortaleza no hemos podido incluir ni a Barry Callebaut ni a Arytza por problemas a la hora de obtener sus datos históricos, por lo que a efectos prácticos, obtenemos una cesta de diez valores que se clasifican de la siguiente manera:
 
Clasificación y composición del sector Productores de Alimentación europeo
Fuente: ICB, STOXX, Visual Chart y elaboración propia.

Por ello, realizamos un ranking para filtrar los mejores sectores europeos del Stoxx 600 Food & Beverages, filtros que identifican aquellos que (1) presentan un mejor comportamiento respecto a su media sectorial, el propio Stoxx 600 Food & Beverage, (2) que cuentan con una menor volatilidad o rango de variación medio diario, (3) tienen unas mejores estructuras tanto de largo como de medio plazo alcistas así como (4) una menor distancia a máximos de las últimas 52 semanas o del último año.
 
Ranking sector Productores de Alimentación ordenados por la combinación de mayor a menor fortaleza respecto al índice Stoxx 600 Food & Beverage así como fortaleza de su estructura alcista en diferentes marcos temporales

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.

Tate & Lyle, Marine Harvest y Nestlé son las compañías más atractivas a día de hoy para tomar posiciones. A continuación, realizamos un análisis técnico de la compañía con mayor fortaleza del sector bajo estudio que nos ha parecido más interesante de cara a buscar oportunidades al medio plazo como es Marine Harvest:

Marine Harvest (MHG) vuelve a encontrar apoyo en su media móvil de 40 sesiones una vez se muestra incapaz de superar la resistencia situada en la parte alta del canal alcista de medio plazo (ver líneas discontinuas rojas), registrando de esta manera un área de resistencia a batir en torno a los 146,80 / 146,00. El buen comportamiento tras el “Brexit” le permite establecer un mínimo significativo en los 134,20 y sus efectos adversos no van más allá de un lógico repunte por parte del rango de variación medio diario (volatilidad). Tanto un MACD que se mantiene en terreno positivo tras haber purgado lecturas de sobrecompra acumulada y un volumen de contratación en crecimiento, son variables que invitan a pensar en una continuidad del escenario alcista a medio plazo.
 
Marine Harvest en gráfico diario (ventana superior) con Rango de variación medio diario (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación (ventana inferior)

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.