MADRID, 03 ENE. (Bolsamania.com/BMS) .- Caídas de nuevo para Inmobiliaria Colonial que ayer ya se desplomó tras anunciar una macroamplicación de capital por 1.000 millones de euros y a pesar de que ésta se llevará a cabo con derecho de suscripción preferente por parte de tres inversores, entre ellos, el Grupo Villar Mir.

Tal y como explican los expertos de Ahorro Corporación Financiera (ACF) lo malo de esta operación es que el precio máximo al que se llevaría a cabo es de 0,5 euros por acción, un 52% inferior al precio de cierre del martes (1,047 euros). Además, ACF baraja la posibilidad de que la operación no salga adelante, “en cuyo caso, nos iríamos al peor escenario que barajábamos en nuestro último informe, y que podría llegar a suponer valoraciones de Colonial próximas a cero”. ACF reitera vender el valor.

MACROAMPLIACIÓN CON CONDICIONES

La compañía comunicaba ayer su intención de llevar a cabo esa mega ampliación de capital por 1.000 millones de euros frente a una capitalización bursátil de 263 millones, y con derecho de suscripción preferente, ante el desembarco en la inmobiliaria de tres inversores, entre los que se encuentra el Grupo Villar Mir.

En concreto, Villar Mir invertirá 300 millones de euros, inyección a la que se sumarán también Amura Capital con 100 millones y Grupo Santo Domingo con una cantidad idéntica a la de Amura. Son 500 millones de euros a los que, adicionalmente, está previsto que, en caso de suscripción incompleta, se pueda capitalizar créditos por otros 500 millones de euros.

Entre las condiciones impuestas por los tres inversores están las siguientes:

- Rebajar el loan to value por debajo del 50%:

- La ampliación se debe ejecutar a un precio no superior a 0,50 euros/acción;

- La desconsolidación de Asentia (negocio de suelo);

- La no venta de la totalidad de la participación en Sociètè Foncière Lyonnaise (SFL)

- Alcanzar un acuerdo de refinanciación con los bancos (la deuda sindicada que vence en 2014 es de 1.697 millones de euros).

Además, Villar Mir, que se convertiría en el principal accionista de Colonial, exige no alcanzar una participación superior al 29,9% del capital ni inferior al 25%.

Colonial reconocía que "aún no se han cumplido estas condiciones y que no se ha podido llegar a acuerdos de refinanciación de la deuda con los acreedores". La compañía ha convocado junta extraordinaria de accionistas el 21 de enero.

M.G.

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