Interior de la Bolsa de Madrid

Septiembre ha estado marcado por el apoyo de los principales bancos centrales al crecimiento económico, que sigue afectado por la incertidumbre que provocan los vaivenes en la guerra comercial entre Estados Unidos y China, lo que hace extremar la cautela a la hora de seleccionar valores en renta variable ante la posibilidad de un próximo cambio de ciclo. Es conveniente conocer la rentabilidad que acumulan los valores del Ibex 35 en lo que va de año, el precio medio objetivo y el potencial a doce meses que estima el consenso de los analistas. Tampoco hay que perder de vista la prolongación de la incertidumbre en España con la convocatoria de nuevas elecciones en noviembre.

El final de septiembre volvió a traer datos negativos que indican un menor crecimiento económico. Los indicadores de sentimiento económico en la zona euro bajaron con fuerza en septiembre, un mes en el que el Banco Central Europeo ha lanzado un nuevo programa de compras de activos, que hará efectivo en noviembre.

Dentro de Europa, octubre también es un mes clave para un potencial desenlace del brexit, mientras el escenario que menos quieren los mercados de un brexit sin acuerdo gana peso bajo la administración de Boris Johnson. el 31 de octubre es la fecha límite para ratificar un acuerdo entre Bruselas y Londres..

Cuatro valores con un potencial superior al 40%

A falta de dos sesiones para cerrar el mes de septiembre, el Ibex 35 acumula una revalorización del 3,6% en el noveno mes del año, con varias empresas, sobre todo del sector eléctrico, acumulando alzas por encima del índice. Sin embargo, todavía queda un puñado de empresas con un potencial de revalorización superior al 40%. Sólo cuatro compañías del índice español arrancan septiembre con un recorrido al alza superior al 40%: ArcelorMittal, Melia Hotels, ENCE e IAG.

ENCE es el valor del Ibex 35 con más potencial de subida, concretamente un 68,4%. El valor es el que más ha bajado en el índice selectivo en lo que va de año, un 38,6%, hasta niveles de 3,36 euros por acción. El grupo pagó en septiembre un dividendo de 0,051 euros por acción.

Uno de los principales motivos que ha impulsado a la baja las acciones de Ence fue el cambio de criterio de la Abogacía del Estado, por orden del Ministerio de Transición Ecológica, que dejó de apoyar ante la justicia la prórroga de la concesión de su planta de fabricación de celulosa en Pontevedra.

 

ArcelorMittal, un gigante siderúrgico que sufre con gran intensidad en su cotización los vaivenes del sector de las materias primas por la guerra comercial entre China y EEUU, es el segundo valor con más potencial de subida en el Ibex 35, un 60,2%. Sus acciones se han dejado un 28,7% de su valor en lo que va de año. Considerado el mayor productor de acero del mundo, el grupo perdió 29,8 millones de euros en la primera mitad de este año, frente a los 2.769 millones de euros de beneficios que obtuvo en el mismo periodo del año previo. La empresa con sede en Luxemburgo y controlada por la familia Mittal ha tenido que adaptar su producción a una débil demanda.

 

El grupo hotelero Meliá, que ha perdido un 13,6% de su valor en lo que llevamos de 2019, ha vivido de cerca la caída en desgracia de Thomas Cook en la última semana, en la que se ha dejado un 2,7% en bolsa. El grupo español tuvo que salir al paso de la quiebra del turoperador británico diciendo que no existiría impacto alguno en su cuenta de resultados. Sus acciones ofrecen el tercer mayor potencial de subida en el Ibex 35, concretamente un 47,3%.

 

IAG tiene un potencial del 45% después de dejarse en bolsa en lo que va de año un 23,5%. Las aerolíneas europeas no viven un momento boyante en bolsa después de la abrupta subida del petróleo por los ataques a instalaciones de producción en Arabia Saudí, que anticipa un mayor coste de aprovisionamiento para las aerolíneas, y también por lo que pueda ocurrir en torno al brexit.

 

 

Ningún peso pesado supera el 30%

Entre otros valores con gran potencial de subida, alrededor del 20%, figuran tan sólo dos pesos pesados del Ibex 35: Santander y Repsol. Entre los cinco mayores valores del selectivo con potencial de subida (Santander, BBVA, Repsol, Inditex y Telefónica) el potencial de subida promedio es del 16,3%. Iberdrola, con una subida de casi el 40% en bolsa en lo que va de año, sólo registra pérdidas potenciales de casi el 6%, según el consenso de analistas recopilado por Reuters.

Banco Santander tiene un potencial de revalorización del 27,6%, dentro de un sector bancario en el que también destacaban Bankia y Caixabank, con potenciales de alzas respectivos del 30,9% y el 28,8%. El sector bancario ha estado muy golpeado en bolsa con un negocio tradicional vapuleado por unos bajos tipos de interés en la zona euro y la perspectiva de un menor crecimiento económico, pese a los nuevos estímulos del BCE para reanimar la economía y la inflación. Banco Sabadell acumula un potencial de subida del 20,5% y Bankinter, un 19,8%

 

Repsol tiene un potencial de subida del 19,8%, pese a que el valor ha subido casi un 5% en lo que llevamos de año. Otros valores de menor peso en el Ibex 35 también registran altos potenciales de subida, entre ellos Indra (38,8%), Grupo MASMOVIL (39,5%), CIE Automotive (27%) y Acerinox (26,6%).

 

 

Fuente: ReutersRentabilidad 2019 (*YTD)Precio Medio ObjetivoPotencial (%) a 12 meses 

Acciona

31,9%95,69 euros-1,8%

Acceda al ANÁLISIS de Acciona

Acerinox-6,7% 9,99 euros26,6%Acceda al ANÁLISIS de Acerinox

ACS

6,4%42,21 euros17,3%

Acceda al ANÁLISIS de ACS

Aena23,2%163,28 euros-2,4%Acceda al ANÁLISIS de Aena

Amadeus

7,5%70,64 euros8%

Acceda al ANÁLISIS de Amadeus

ArcelorMittal

-28,7%20,75 euros60,2%

Acceda al ANÁLISIS de Arcelormittal

Banco Sabadell

-11,4%1,06 euros20,5%

Acceda al ANÁLISIS de Banco Sabadell

Banco Santander

-6,9%4,72 euros27,6%

Acceda al ANÁLISIS de Banco Santander

Bankia

-33,5%2,22 euros30,9%

Acceda al ANÁLISIS de Bankia

Bankinter

-17,7%6,92 euros19,8%

Acceda al ANÁLISIS de Bankinter

BBVA

2,53%5,48 euros15,4%

Acceda al ANÁLISIS de BBVA

CaixaBank-24,2%3,08 euros28,8%Acceda al ANÁLISIS de Caixabank
Cellnex84,5%35,17 euros-9,5%Acceda al ANÁLISIS de Cellnex
CIE Automotive4,9%28,54 euros27%Acceda al ANÁLISIS de Cie Automotive
Ence-38,6%5,67 euros68,4%Acceda al ANÁLISIS de Ence

Enagás

-10,4%

20,2 euros-4,5%

Acceda al ANÁLISIS de Enagas

Endesa

18,43%22,59 euros-5,2%

Acceda al ANÁLISIS de Endesa

Ferrovial

50,9%24,83 euros-6,2%

Acceda al ANÁLISIS de Ferrovial

Siemens Gamesa

20,1%14,56 euros13,9%

Acceda al ANÁLISIS de Siemens-Gamesa

Naturgy

8,35%22,31 euros-7,5%

Acceda al ANÁLISIS de Naturgy

Grifols

17,3%28,41 euros5,8%

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IAG

-23,5%7,66 euros45%Acceda al ANÁLISIS de IAG

Iberdrola

39,7%8,88 euros-5,8%

Acceda al ANÁLISIS de Iberdrola

Inditex

26,2%28,77 euros2%

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Indra

-4,2%10,95 euros38,8%%

Acceda al ANÁLISIS de Indra

Inmobiliaria Colonial35,5%10,25 euros-7%Acceda al ANÁLISIS de Inmobiliaria Colonial
Mapfre6,1%2,74 euros11,5%Acceda al ANÁLISIS de Mapfre

Mediaset

8,2%6,36 euros7,2%

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Meliá Hotels-13,6%10,44 euros47,3%Acceda al ANÁLISIS de Melia Hotels
Merlin Properties

19,4%

13,42 euros5,1%Acceda al ANÁLISIS de MERLIN Properties

Red Eléctrica

-6,8%18,45 euros1,6%

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Repsol

4,9%17,25 euros19,8%

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MásMóvil

-3,9%26,14 euros39,5%

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Telefónica

-4,7%8,17 euros17%

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Viscofan-11,9%49,3 euros16,3%

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