En nuestra anterior estrategia sobre el Banco Santander decíamos que arrastraba un continuo deterioro desde que se acercó a los 6 euros tras comenzar este año y que tenía una pinta terrible y muchas ganas de irse a los cuatro euros. Y ahí es donde estamos ahora mismo, con un primer cierre por debajo de los cuatro euros y sin mostrar ningún síntoma de giro en el mercado.

Banco Santander: merecedeor de una tendencia alcista hasta 4,31 euros

Sin embargo, en el gráfico de medio plazo podrá ver que Banco Santanderha detenido justo ante el retroceso por Fibonacci más importante de todos: el del 61,8 por ciento. Este hecho, junto con la lectura de extrema sobreventa que presenta el valor, le hace merecedor de una reacción alcista que, de ser cierta, debería comenzar hoy mismo.

 

Análisis técnico de Banco Santander

 

Es por ello, que una de las estrategias sobre la acción del Ibex 35  pasa por buscar la reacción inmediata comprando en la apertura del mercado y colocando un stop de pérdidas en los 3,96 euros con la intención de ver cuanto menos una reacción alcista hasta los 4,20 euros con posibilidad de 4,31 euros.

No obstante, si bien es cierto que una compra en cuatro euros es un buen precio para una estrategia a largo plazo, buscaremos la continuidad de la corrección en Banco Santander con la pérdida de los 3,96 euros que le debería llevar hasta el siguiente soporte en los 3,80 euros. Estrategia que protegeremos con un stop inicial en los 4,07 euros.

Estrategia con warrants sobre Banco Santander

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

  • Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 3.93 de BANCO SANTANDER emitido por Société Générale (F8157) con fecha de vencimiento 21/12/2018 y una elasticidad de 9.26 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 4 emitido por Société Générale (H0325) con fecha de vencimiento 15/03/2019 y una elasticidad de 7.76 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
  • Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 16 de BANCO SANTANDER emitido por Société Générale (H0318) con fecha de vencimiento 21/12/2018 y una elasticidad de 9.13 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant PUT strike 4 emitido por Société Générale (H0327) con fecha de vencimiento 15/03/2019 y una elasticidad de 6.39para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia  bajista con el Warrant CALL Strike 3.93 de BANCO SANTANDER emitido por Société Générale (F8157) con fecha de vencimiento en 21/12/2018, precio de compra de 0,13 euros para un Spot en 4.02 euros, objetivo de subida hasta los 4.31 euros, sería: 

 

1 semana

 Var%

2 semanas

  Var%

3 semanas

  Var%

0%Var Volatilidad

0.16

30.8%

0.15

23.1%

0.14

15.4%

+1%Var Volatilidad

0.16

30.8%

0.15

23.1%

0.14

15.4%

-1%Var Volatilidad

0.16

30.8%

0.15

23.1%

0.14

15.4%

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.