Los indicadores tendenciales de Estrategias de inversión muestran activos fuertes que están desarrollando un movimiento alcista, de al menos dos meses de duración y un 20% de estabilidad, lo que otorga una descripción de fuerza total que va desde muy fuerte a muy débil pasando por neutral, según cómo se combinen las tendencias de medio y largo plazo. A esos filtros se les añade una valoración fundamental, que determina si un activo está neutral, infra o sobrevalorado.
Lo más óptimo a la hora de invertir sería coger un valor en tendencia alcista – con una tendencia fuerte o muy fuerte – e infravalorado desde el punto de vista fundamental. En el Mercado Continuo existen más de 30 valores muy fuertes desde un punto de vista tendencial pero no a todos acompaña la valoración. En esta ocasión, les hablamos de tres valores con un gráfico envidiable y que tienen motivos para seguir subiendo.
Neinor Homes es uno de ellos. A pesar de la corrección de más del 4,6% en el año, lo cierto es que si se amplía el foco a un año completo el valor sube más de un 23%. Uno de los motivos del mejor comportamiento en bolsa tiene que ver con la OPA que lanzó el pasado 17 de junio para hacerse con el 100% de Aedas Homes. Un movimiento estratégico que busca consolidar el liderazgo en promotoras residenciales, añadiendo una cartera de suelo con potencial para 43.000 viviendas.
Tres semanas después, la promotora inmobiliaria ha ajustado este miércoles a 21,335 euros por título el precio de lanzamiento de la oferta pública de adquisición (opa) a los accionistas de su competidora Aedas Homes tras el dividendo de 3,15 euros que ésta última pagará el próximo viernes. Inicialmente, Neinor ofreció un precio de 24,48 euros (ajustado a 21,34 euros) que valoraba la operación en 1070 millones de euros y que estaba un 10% por debajo del precio al que cotizaba Aedas el día antes de lanzar la OPA.
Esta misma semana, los expertos de Bankinter no descartaban que Neinor tuviera que mejorar las condiciones a los minoritarios teniendo en cuenta “que el precio es inferior a nuestro precio objetivo de 29 euros, que la compañía tiene rentabilidad por dividendo del 10% que tendrá seguir distribuyendo tras la operación y que en algún momento tenga que fusionarla para reducir costes”. Lo cierto es que, a los precios actuales, la operación ofrece un perfil alcista confiando en sinergias, mayor escala y reparto de dividendos. La opa amplifica la cobertura de analistas y flujo para inversores atentos al sector inmobiliario”, dice Sergio Ávila, analista de IG.
En una entrevista con María Mira, MFIA y analista fundamental de Estrategias de Inversión, Borja García‑Egotxeaga, CEO de Neinor Homes, detallaba esta misma semana las oportunidades que tendrá la OPA voluntaria sobre Aedas Homes. Esta operación no solo convertirá a Neinor en la mayor plataforma residencial de España, sino que redefinirá su Plan Estratégico, elevando en un 40% la retribución al accionista y las previsiones de beneficios para el periodo 2023-27.
Desde un punto de vista técnico, el valor "es uno de los activos más fuertes del mercado continuo español, con una tendencia alcista de fondo que, se está viendo fortalecida durante las últimas sesiones. En este sentido, nos encontramos asistiendo a la activación de un nuevo objetivo alcista en el activo bajo estudio, al producirse la superación de un rango lateral comprendido entre los 15,74 y los 17,22€ por acción, por lo que las subidas podrían extenderse hasta aproximar al precio a la cota de los 18,86€ por acción, de modo que, mantendremos una visión positiva para las acciones de Neinor Homes mientras no asistamos a cierres diarios por debajo de los 16,52€ por acción", dice Álvaro Nieto, analista técnico de Estrategias de inversión.
Otro de los valores con potencial al alza es Gestamp , una de las acciones queridas en las carteas de los gestores value, principalmente. En los poco más de siete meses que llevamos de año, el valor ha retornado un 25,9% a sus accionistas y todo apunta que podría seguir subiendo algo más si va a buscar los 3,22 euros en los que ha fijado el consenso su precio objetivo.
El fabricante de componentes para automóviles, escisión de Cie Automotive, parece ser ajena a los vaivenes que está sufriendo el sector automoción al calor del impacto de la descarbonización de la Unión Europea y la creciente competencia de la industria china. Solo un dato: China ha pasado de producir 3 millones de vehículos a más de 30 millones anuales y no fabrica exclusivamente para su mercado interno, sino que ha adoptado una estrategia claramente exportadora.
Cada vez hay más voces que recuerdan que el sector europeo del automóvil ha mostrado siempre una gran capacidad para sobrevivir y para ello, todos los agentes tienen claro que la industria alemana tendrá que ser palanca clave. Y sobre la creciente competencia, el propio presidente de Gestamp decía recientemente que las autoridades comunitarias deben ofrecer incentivos a la producción local mediante “una libre competencia real y con aranceles ajustados” para evitar desequilibrios entre empresas europeas y asiáticas.
En cuanto a su dividendo, la compañía ha abonado el pasado 2 de julio un dividendo de 0,0511 euros por acción que, junto al repartido a mediados de enero, da cumplimiento al objetivo de repartir hasta el 30% del beneficio, lo que arroja una rentabilidad por dividendo por encima del 3%.
Bajo un prisma técnico, Nieto cree que "el precio está consolidando las subidas producidas desde los mínimos del pasado mes de abril mediante la formación de un rango lateral comprendido entre los 2,884 y los 3,224€ por acción".
En este sentido, "el precio podría activar un objetivo de continuación de tendencia en el momento en que asistamos a un cierre diario por encima de los 3,224€ por acción, pudiendo elevar el precio de las acciones de Gestamp hasta aproximarse a las inmediaciones de los 3,604€ por acción. De este modo, consideramos las acciones de Gestamp como uno de los activos más interesantes del mercado español".
Por último, Tubacex . El valor supera la revalorización del 23% desde comienzos de año, incluso ha llegado a tocar máximos de 2008, y es el que más potencial ofrece respecto al precio objetivo que le han fijado los analistas. Concretamente hasta los 5,39 euros en los que cree el consenso que debería estar cotizando en los próximos doce meses, lo que arroja un potencial de más del 33%.
El propio Consejero Delegado de la compañía, Josu Imaz, confirmó recientemente los objetivos del Plan Estratégico 2027, descartando realizar modificaciones significativas salvo las que obliguen las circunstancias del mercado.
Una de esas circunstancias podrían ser los aranceles de Trump. De hecho, también les ha llevado a reducir las previsiones para todo el año, hasta los 122 millones de euros, frente a los 155 millones estimados anteriormente. "Si el mapa final de aranceles se alarga más allá del tercer trimestre de 2025 y las decisiones de inversión se siguen retrasando, podrían dificultar los objetivos del grupo para 2027 al demorarse la entrada de pedidos de alto valor añadido", reconocen los expertos de Renta 4.
Sin embargo, decían recientemente los analistas de Renta 4, “el mejor comportamiento de la planta de Abu Dabi va a compensar este impacto y permitirá obtener unos resultados muy positivos en línea con los alcanzados en 2024 de 125 millones de euros, mejor año de la historia de la compañía", dicen. Un valor bien posicionado, dicen los expertos de la gestora, para dar un salto tanto cuantitativo como cualitativo en un entorno estable del sector.
El pasado mes de mayo, Tubacex pagó su último dividendo de 0,30 euros por acción que, sobre los niveles actuales, arrojan una rentabilidad que supera el 5%.
A nivel técnico, el gráfico muestra "la consolidación acaecida en el precio durante las últimas sesiones, logrando con ello purgar los niveles de sobrecompra producidos en el oscilador MACD. En este sentido, el precio se sitúa en estos momentos sobre los niveles de Fibonacci de las subidas producidas desde los mínimos del pasado mes de abril, habiéndose producido una subida del 49,30% durante 2 meses y 23 días", dice el experto de Estrategias de inversión.
Además, "el precio está produciendo apoyos sobre un área de anteriores resistencias en el entorno de los 3,646€ por acción, por lo que dicho nivel ahora podría actuar como zona de soporte, de modo que, mientras no asistamos a un cierre diario por debajo de los 3,646€ por acción, mantendremos una visión positiva para Tubacex, siendo el objetivo por parte de las compras atacar el área perforada de los 3,98€ por acción".-
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