¿Qué son las inmovilizaciones financieras?
El ratio de inmovilizaciones financieras sirve para poder conocer la estabilidad de la empresa y es una parte esencial en la contabilidad de la compañía. Con él, se puede conocer el capital circulante de activos fijos y saber el equilibrio de la estructura financiera de la compañía. En definitiva, el inmovilizado financiero sirve para saber en qué medida la firma inmoviliza sus capitales. Así, cuanto mayor sea el ratio, la compañía presentará una mayor estabilidad financiera.
¿Cómo se calcula el ratio de inmovilizado?
El ratio de inmovilizaciones se obtiene dividiendo el activo fijo por los recursos propios más el exigible a corto plazo. Si el ratio es menor que la unidad implica que el fondo de maniobra es negativo. La parte de los capitales permanentes que financia el activo circulante se denomina fondo de maniobra y aporta estabilidad financiera a la empresa.
Ratio de inmovilizado: activo fijo / (recursos propios + exigible a corto plazo)
Este ratio nos muestra algunas conclusiones sobre la estabilidad de la empresa. Debe tenerse en cuenta la necesaria correspondencia entre la naturaleza de las inversiones (representadas por el activo) y la naturaleza de los recursos que las financian (representada por el pasivo). Así, el activo fijo (inversiones a largo plazo) deben financiarse con capitales permanentes (financiación a largo plazo), y el activo circulante (inversión a corto plazo) con pasivo circulante (financiación a corto plazo). También es importante conocer que el ratio puede ser diferente en función del sector en el que se enmarque la compañía, ya que en empresas de producción los activos fijos tienen un mayor peso en el balance del activo total, mientras que en las compañías financieras como los bancos, esto no es así. Si lo que estamos haciendo es analizar una compañía para conocer sus inmovilizaciones financieras y así tener una visión más precisa del estado de la empresa, tenemos que saber la importancia que tiene el control de los activos fijos. La importancia de saber analizar estos activos fijos para encontrar cuales son los puntos fuertes de la empresa en cuestión y sus puntos donde tiene más carencias. Además, si se comparan con los activos corrientes también se podrá saber las necesidades de inversión que pueda tener la compañía. El activo fijo está compuesto por los bienes y derechos de cobro que la empresa va a mantener a L.P. (más de un año) y debe estar financiado por fondos propios y parte del exigible a largo plazo. Dentro del activo fijo las partidas más importantes son:
- Inmovilizado material: El inmovilizado material está constituido por aquellos bienes físicos, de carácter duradero, que la empresa necesita para desarrollar su actividad.
- Inmovilizado inmaterial: Integra aquellos bienes que utiliza la empresa que son de carácter duradero (están varios años en el balance) y de naturaleza intangible. Incluye gastos de investigación y desarrollo, concesiones administrativas, propiedad industrial e intelectual, fondo de comercio, derecho de traspaso, aplicaciones informáticas. Sólo se recoge en balance si ha conllevado un coste para la empresa y si a partir de él la empresa va a obtener un beneficio.
- Inmovilizado financiero: corresponde esta partida a la participación que la empresa tiene en otras empresas y/o filiales, por lo que el análisis llevaría al estudio de la evolución de las filiales y su aportación a la matriz.
Una vez que tengamos esa suma, lo tendremos que dividir por los recursos propios y por el exigible a corto plazo, que se define como los acreedores de la sociedad cuyas partidas que son exigibles antes de un año. Entre las diversas cuentas que aquí se incluyen destacamos: proveedores (aquellos que suministran a la empresa), acreedores comerciales, deudas con la Hacienda Pública, con el personal de la empresa, de naturaleza financiera y con empresas del grupo. Mientras que los recursos propios proceden principalmente de dos fuentes, capital (recoge las aportaciones de los socios), reservas (recoge la parte de los beneficios que la sociedad ha decidido dejar en balance y no repartir en forma de dividendos).
