Consultorio de bolsa

Hola Javier,

Un mismo fondo puede tener múltiples clases. Entre las distintas clases hay distintos precios, generalmente hay 3 precios (de mayor a menor):

Clase Retail
Clase Banca Privada
Clase institucional

Lógicamente te interesa la clase más barata que puedas comprar. A día de hoy a las empresas de servicios de inversión y entidades financieras se nos obliga a recomendar la clase más barata que un cliente pueda comprar. El problema sobre lo que me planteas es que para pasar a una clase más barata te pedirá un mínimo más alto, eso lo tienes que preguntar.

En cuanto a la comisión de éxito, se aplica una marca de agua (high water mark) por imperativo legal, es decir, no pagas sobre lo ganado hasta que no superes el máximo sobre el que entraste. Si has entrado en el fondo a valor liquidativo 10 no pagas hasta que no se supere dicha barrera, imagina que llega al 12, ese 12 sería el nuevo nivel de referencia.

Por último, el cambio de clase para no pagar la comisión de éxito (free ride) no creo que sea posible.