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FONDOS DE INVERSIÓN

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Diego González Socio director de Bull4all advisor eafi

1 Por: Manu M

Buenas tardes. Tengo los siguientes fondos en La Caixa con idea de permanencia de la inversión a medio largo plazo:

Multisalud (21%), Comunicaciones (16%), Selección Tendencias (14%), Bolsa Rentas (14%), Crecimiento (14%), Selección Global (14%), Selección Bolsa USA (7%).

¿Qué le parece la distribución? ¿Qué cambios realizaría en la cartera y por cuál/es de la misma entidad los sustituiría?

Gracias por su tiempo.

Un saludo.
Hola Manu,

La verdad es que no conozco bien esos productos. Ideas:

- Comunicaciones no creo que sea un sector interesante
- Tiene mucha RV USA y se ha podido perder la subida de Europa de este año, dicho esto no entraría en Europa ahora de golpe, un poco sí, quizás en RV España
- Algo de emergentes sería interesante (Asia Emergente)

En resumen y si me lo permites, le daría un cambio total a la cartera. Primero habría que empezar sabiendo tu perfil de riesgo y objetivos, es clave para la construcción de la cartera y selección de los fondos

2 Por: Javier Toledo

Buenos días Diego ¿Me recomendarías pasar el MUTUAFONDO ESPAÑA de la clase D de comercializadores a la clase A distribuida directamente por mutuactivos? A priori las comisiones son menores, pero por lo que he leido al aplicarme una comisión de exito desde una referencia antigua, creo que me merece más la pena mantenerlo en la clase D, aunque no sé si mi apreciación es correcta. Mil gracias por tu ayuda
Hola Javier,

Un mismo fondo puede tener múltiples clases. Entre las distintas clases hay distintos precios, generalmente hay 3 precios (de mayor a menor):

Clase Retail
Clase Banca Privada
Clase institucional

Lógicamente te interesa la clase más barata que puedas comprar. A día de hoy a las empresas de servicios de inversión y entidades financieras se nos obliga a recomendar la clase más barata que un cliente pueda comprar. El problema sobre lo que me planteas es que para pasar a una clase más barata te pedirá un mínimo más alto, eso lo tienes que preguntar.

En cuanto a la comisión de éxito, se aplica una marca de agua (high water mark) por imperativo legal, es decir, no pagas sobre lo ganado hasta que no superes el máximo sobre el que entraste. Si has entrado en el fondo a valor liquidativo 10 no pagas hasta que no se supere dicha barrera, imagina que llega al 12, ese 12 sería el nuevo nivel de referencia.

Por último, el cambio de clase para no pagar la comisión de éxito (free ride) no creo que sea posible.

3 Por: Ahorrador

Hola Diego Estaba buscando un FI RV Europea para mantener un par de años al menos. Pensaba en el Invesco Pan European Equity E, y es una cantidad modesta quizás como para repartrir en un par de fondos ¿Qué opinas? Un saludo
Hola Ahorrador,

Incluir en tu cartera varios fondos de RV Europea te permite diversificar la cartera sin renunciar a la rentabilidad.

Te dejo las siguientes opciones:

JPMF Europe Equity Plus (cerrado parcialmente)
Henderson Horizon Euroland Fund
Lierde SICAV
Alken European Opportunities

4 Por: Jose Antonio Zgz

Buenos días. Estoy buscando un par de fondos en los que mantener mi liquidez a la espera de oportunidades pero los monetarios ya no dan nada o directamente están en negativo. Tengo en el radar estos cuatro fondos : BGF EURO SHORT DURATION (LU0093503810) ; CARMIGNAC SECURITÉ (FR0010149120) ; CARMIGNAC CAPITAL PLUS (LU0336084032) y CASH AT WORK (LU0291670288) Que opinión te merecen y cuáles de ellos u otros u otros que te gusten más me recomedarías ? Muchas gracias
Hola José,

Como muy bien dice no hay nada que ganar en los monetarios, el problema añadido que tienen los fondos monetarios es que tienen una comisión de gestión y lo normal sería perder dinero por la baja rentabilidad comisiones de gestión. Si le cobran un 0,8% de comisión de gestión y la rentabilidad de la cartera es un 0,7% ya sabe el resultado.

Los fondos que proponer implican un 1 punto más de riesgo que los monetarios, algo clave en el contexto de baja rentabilidad en el que nos encontramos. Son buenos producto todos pero el último es más un monetario.

5 Por: Amador

Buenos días Diego. ¿Entre qué niveles crees que se va a mover el par euro/dólar ? Trasladando la pregunta a los fondos en los que tengo posiciones en USA, en qué clases me recomiendas estar, en clases sin cobertura o con cobertura de divisa ? Muy agradecido. AMADOR
Hola Amador,

El tema de las divisas siempre es algo más complicado que otros mercado como la Rv.

Los movimientos son más tendenciales......dicho esto, creo que 1,15 -1,20 son buenos niveles de entrada, en términos de fundamentales y 1,05 - 1 son niveles para vender.

Esas son las referencias que manejamos

6 Por: Ebarc

Buenas tardes,tengo la siguiente cartera en La Caixa y me gustaria saber si balancearla o no y hacia donde.
FonCaixa renta fija flexible 50.000€
FonCaixa equilibrio 60.000€
Foncaixa multisalud 6.000€
FonCaixa 150 10.000€
Todos van ganando, a pesar de bajada del renta fija flexible, que es el que mas preocupa por la última semana


gracias

7 Por: Carles 02

Hola Diego, gracias por tu ayuda. Tengo el fondo Vontobel Emerging Markets Equity Hedge, ¿como lo ves para el largo plazo?¿ Lo mantendrías o lo cambiarias por otro que sólo invierta en la zona del sudeste asiático? Saludos

Hola Carles,

Nosotros pensamos que hay que tener una posición estructural (fija) en RV Emergente.

Lo que hemos empezado a ver estos años que no todos los emergentes son iguales, suena estúpido pero la verdad es que la etiqueta emergente es muy pesada que implica meter a todos en el mismo saco. Dicho esto, hay regiones emergentes muy afectadas negativamente por:

- Dólar alto / Bajos precios de las MMPP / No reformistas / Precio petróleo

Sin embargo hay economías que están haciendo reformas como India, que les beneficia una bajada del precio del petróleo y de las MMPP....

A modo de resumen: estamos apostando por Asia Emergente donde tienen un peso destacado China e India

Fondos para materializar la idea:

Mirae sector Leaders
Robeco Asia Pacific Equities

8 Por: Maria Pilar G

Hola Diego. Tengo posiciones en 9 fondos: Ahorro Corporación IBEX-35 FI (6%), Santander Grandes Compañías 2019 FI (11%), Santander Small Caps Europa FI (6%), BMN Cartera Flexible 20 FI (17%), Robeco BP Global Premium Equities D Eur (13%), Invesco Pan European High Income Fund-E (12%), FF Euro Corporate Bond Fund A Acc Eur (12%), Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund-A Eur (12%), Pimco Global Bond Fund Acc Eur (11%).

Los últimos 5 están abiertos desde hace un mes con el objetivo de sacar algo de rentabilidad a los ahorros, pero desde entonces no han parado de bajar. ¿Podría indicarme si la composición de la cartera de fondos es adecuada? Le agradecería me indicase los cambios que estime convenientes.

Gracias por su consejo.

9 Por: Sonia45

Hola Diego. Encantada de tenerle otra vez con nosotros. Estoy en liquidez en aprox. 15%, y el resto lo tengo en lo siguiente fondos, mucho de ellos mixtos. Estos serian 9,5% Ethna Aktiv A (EUR) Inc, 13% Invesco Pan European High Income, 7,5% M&G Dynamic Allocation A EUR Acc ,18% Fondo ING naranaja Dinamico, , 10% DWS Concept Kaldemorgen, 11% DWS Multi opportunities NC, 13% Pareturn Cartesio Income I, 7% Fidelity FPS Moderate Growth Fund A-Acc-EUR, 7% Robeco BP Global Premium Equities D, y 3% Templeton global income (A). ¿Qué opina de los fondos y que cambios haría?. Tengo 45 años, perfil moderado y para medio-largo plazo. Muchas gracias por su ayuda.
Hola Sonia,

Son muy buenos fondos y cumple un perfil moderado/arriesgado. Habría que estudiar un poco más su perfil y el conjunto de tu cartera para ver en qué regiones está invertida.

Quedo a tu disposición

10 Por: Gilberto Regal Lopez

Como vé el fondo de inversión de Caixabank (F EQUILIBRIO PLU), lo compré hace un mes y voy perdiendo una cantidad considerable.
¿Cuál es su recomendación?
Hola Gilberto,

Claramente lo cambiaría, tiene oportunidades mucho más interesantes

Si quiere mándeme un email y le mando información

Muchas gracias por vuestras preguntas. Quedo a vuestra disposición para cualquier otra consulta: dgonzalez@bull4all.com


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