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Se cierra un mayo positivo, más en Estados Unidos que en Europa, aunque supone un cierto acercamiento a ese pequeño abismo abierto entre uno y otro lado del Atlántico en lo que a inversión se refiere. Ese hecho, junto con el tensionamiento de las tires de la deuda, ha cambiado el panorama inversor, y el posicionamiento actual es algo distinto al que hemos visto en estos tres meses de conflicto bélico en Oriente Medio.
De ahí que sea momento de contemplar algunas alternativas que esta semana hemos considerado, analizado y profundizado en Estrategias de Inversión en lo que a fondos se refiere.
Pero lo primero es ver el panorama en renta variable y sobre todo patria. Ignacio Cantos, socio y director de Inversiones de ATL Capital, analiza el momento de la renta variable española en un contexto marcado por la incertidumbre geopolítica, la fortaleza de los beneficios empresariales y el peso decisivo de bancos y utilities en el Ibex 35. El experto considera que el selectivo español aún cuenta con soporte para seguir avanzando y no descarta que pueda alcanzar los 20.000 puntos este año si se resuelve el conflicto con Irán y se confirma la aceleración de beneficios en Europa.
Esto, hasta dónde puede llegar Europa, que de momento se queda atrás respecto de Wall Street, que cuenta máximo sobre máximo sus sesiones, especialmente para el S&P 500 y para el Nasdaq. En este caso hablamos de quien gana y pierde en la bolsa neoyorkina en lo que va de ejercicio.
Energía lidera con un +30,72% en lo que va de año. Tecnología no se queda atrás: +24,83%. Materiales e Industriales también en verde intenso. En el lado contrario, el sector financiero cae un 5,89%, salud un 4,91%, y consumo discrecional y comunicación rondan el cero con tendencia negativa.
Así, desde J. Safra Sarasin Asset Management, su subdirector de Ventas Institucionales y Mayoristas para Iberia, Mariano Guerenstein, nos habla de un fondo sostenible, el JSS Sustainable Equity – Tech Disruptors, centrado en la tecnología disruptiva desde un enfoque multitemático y de alta convicción. El fondo busca identificar oportunidades en toda la cadena de valor tecnológica, apoyándose en el conocimiento especializado de sus gestores y en una gestión flexible orientada a encontrar valoraciones atractivas. Y que además, bate en rentabilidad en un 20% al Nasdaq, nada menos.
Y del todo, al detalle para construir, por ejemplo, una cartera para un año o 18 meses que tenga renta variable, fija y oro, ante, como decíamos un nuevo escenario. Nos lo sirve en bandeja, Salvador Díaz - analista de inversiones de - Afi Inversiones Globales, SGIIC.
Las claves pasan por más duración en renta fija, dólar como refugio táctico, oro como cobertura y una bolsa cada vez más concentrada en los grandes ganadores del ciclo tecnológico.
Si de lo que se trata es de pararnos y hacer memoria para acertar en la inversión de futuro, también les hemos contado esta semana en Estrategias de Inversión cuánto valen 10.000 dólares hoy invertidos en renta variable global desde 1970.
Y eso que cada pocos años aparece un motivo perfectamente razonable para vender. Y, visto en el momento, casi siempre parecía engañosamente prudente hacerlo. Por eso desde Estrategias de Inversión nos encargamos de recordarte que no hay que vender por miedo.
Pero si hablamos de capitalización, y eso que esta semana se han sumado valores como Micron Technologies con su macrosubidón del 24% en dos días al club de compañías del billón de dólares, hay que fijarse en NVIDIA. , que lidera la clasificación con 5,457 billones de dólares, seguida por Google, Apple, Microsoft y Amazon.
El PIB de España ronda los 1,6 billones de euros al año. La capitalización de Nvidia triplica esa cifra y cuatriplica su capitalización. No hablamos del PIB de Nvidia —que no existe, es una empresa—, sino de lo que el mercado dice que vale hoy. Lo que los inversores de todo el mundo están dispuestos a pagar por sus acciones. 4 veces lo que vale España.
Y seguimos buscando fondos. Desde Santander AM Tomás García Purriños, Gestor Senior de fondos de inversión, nos propone la IA en primer término a la hora de invertir, pero, sobre todo ir más allá, porque cada vez más sectores empiezan a mostrar señales de fortaleza, en un contexto donde muchos inversores siguen atrapados por el miedo, el corto plazo y los errores psicológicos más habituales. Hablamos de añadidos como infraestructuras o inversión por dividendo.
Y es que la Inteligencia Artificial no hay que perderla de vista, incluso en lo negativo, aunque sigue siendo, para bien, el foco de mayor rentabilidad del mercado en estos momentos. De ahí que, sobre la mesa, desde Eurizon, Tressis y Afi, nos indiquen algunas ideas que pasan por la inversión en infraestructuras con todos aquellos recursos imprescindibles para esta megatencia, caso de la necesidad ingente de energía para los centros de datos, claramente al alza y cada vez más sofisticados.
Cada vez más posibilidades y subsectores en los que invertir. Así que, si lo que quiere es conocerlo todo, nada mejor que hacerse premium con Estrategias de Inversión en sus dos formatos. Para profundizar en los análisis, los cursos, la revista mensual, y conocer los indicadores técnicos de más de 1.000 valores, más allá del seguimiento diario con todo del mercado.
En una semana en la que hemos entregado, en su segunda edición, los Premios Estrategias de inversión a cotizadas y fondos de inversión. Con premios a cotizadas españolas como Vytrus Biotech, Indexa Capital Group, en la Mejor Relación con Inversores del BME Growth, Linea Directa, como Mejor dividendo sostenido y creciente del Mercado Continuo, entre otros.
Mejor fondo Mixto / Retorno Absoluto a "Jupiter Merian Global Equity Absolute Return” de JUPITER AM, Mejor Fondo de Renta Fija EEUU, “Pictet-USD Short Mid-Term Bonds” de PICTET AM, Mejor fondo de Renta Fija Europa, “Tikehau Short duration” de TIKEHAU INVESTMENTS, Mejor fondo de Renta Fija Global, “Muzinich Global Short Duration Investment Grade” de MUZINICH & CO o el mejor de Renta Variable España otorgado a “Magallanes Iberian Equity” de MAGALLANES VALUE INVESTORS, también entre otros galardonados en la II Edición Premios Estrategias de inversión a cotizadas y fondos de inversión.
Y una de las gestoras galardonadas, Pictet AM, con su Director para Iberia, Lorenzo Coletti, señala las posibilidades y cómo trabajan por dentro a la hora de invertir en Pictet Biotech. destaca en estos 30 años la rentabilidad anualizada del fondo Pictet Biotech está en torno a un 10,3%, con la renta variable global que sube un 8,2% de media, y prima de algo más del 2%. Centrado en Estados Unidos, entre un 80 y un 90% son compañías son de pequeña y mediana capitalización. Además, por áreas de negocio, un 20% de la cartera está en oncología, otro 20% en enfermedades autoinmunes y otro 30% en enfermedades cardiovasculares.
Si miramos a la renta fija, quedarse anclado en el escenario actual a las estrategias de renta fija tradicionales o pegadas a un índice no solo es ineficiente; puede llegar a ser francamente peligroso. Es aquí donde entra en juego el Carmignac Portfolio Flexible Bond. No se trata de un fondo que se quede observando las tormentas (macroeconómicas, geopolíticas, inflacionistas, etc.) de forma pasiva, sino que se trata de un fondo que sirve como herramienta táctica y dinámica. Su nombre de Flexible Bond no es por nada.
Que el fondo bate a su indicador de referencia, es algo que doy por descontado en una estrategia tan sólida como esta, y lo podemos ver en el siguiente gráfico. En efecto, el fondo bate a su indicador de referencia a 1, 3, 5 y 10 años. También desde la llegada de sus actuales cogestores, en julio de 2019.
Si buscamos ETFs, una posibilidad a tener en cuenta es el AMUNDI MSCI EUROPE VALUE FACTOR UCITS ETF. Un fondo de gestión pasiva que replica el índice MSCI Europe Value, ofreciendo una diversificación profunda en más de 300 compañías. Con un patrimonio bajo gestión que asciende a 314,72 millones de euros, el fondo destaca por su eficiencia de costes, manteniendo unos gastos totales (TER) de tan solo el 0,23% anual.
El comportamiento reciente del fondo es excepcional, con un Alpha positivo del 4,15% a un año, lo que demuestra la capacidad del factor Value para batir al mercado en este ciclo. El Ratio de Sharpe y el de Sortino confirman una excelente gestión del riesgo, mientras que la correlación cercana a 1 y el bajo Tracking Error garantizan que el fondo cumple fielmente con su objetivo de replicar el índice de referencia de valor europeo. Y está dirigido a inversores con un perfil moderado.
Y si hablamos de inversión en oro, Union Bancaire Privée revisa a la baja sus previsiones para el oro en el corto plazo, hasta los 4.600 dólares por onza en junio, ante el repunte de los tipos reales, la menor demanda de ETF y el enfriamiento del interés inversor. Sin embargo, la entidad mantiene su objetivo de 6.000 dólares para marzo de 2027, apoyado en las compras de bancos centrales y en un trasfondo estructural todavía favorable para el metal precioso.
Como ven, siempre hay que estar a la última, megainformado en los mercados financieros a la hora de invertir. Nuestro manual "Cazadores de Tendencias en Bolsa"es un enfoque integrador de los distintos tipos de inversión que hay en el mercado, creemos que para ganar en bolsa de forma recurrente, necesitamos tener un sistema que una lo mejor de cada estilo, análisis técnico, análisis fundamental y nuestra metodología de inversión.
