A los inversores seguro que les gustaría conocer cómo va el Ibex35. ¿Cómo ves en concreto, Sergio, al selectivo español?
Lo que estamos viendo es una reacción muy, muy positiva en este mes de noviembre. Estamos viendo cómo la vela mensual está volviendo, varias velas de los meses anteriores, hasta el mes de julio. Es decir, estamos recuperando máximos no vistos desde el mes de julio y, en ese sentido, ya sólo nos quedaría un poco de camino para ver máximos desde febrero de 2020, que fue donde tuvimos las fortísimas caídas. Así que, de momento, lo que estamos viendo es una muy buena recuperación que está superando esos 9.743 puntos, como decimos, los máximos de julio. Y además lo está haciendo con una ruptura que podría ser un rango lateral roto al alza y, por lo tanto, proyectando mayores subidas a futuro. Tenemos la siguiente zona de resistencia a vigilar 10.100 puntos y luego tendríamos, en caso de romperlos, los 10.585, o sea que, mientras que se mantenga por encima los 9.675, lo más normal sería seguir pensando en positivo y seguir siendo optimistas en el mercado español. Es una buena noticia,
¿En qué valores a tu juicio hemos de fijarnos dentro del del Ibex 35?
Estamos viendo una fortísima reacción general en la mayor parte de los valores del selectivo. Lo que hay que tener en cuenta es que, los que están siendo fuertes son los que hemos venido comentando por anterioridad, compañías como ACS, Aena, los bancos como BBVA, CaixaBank. Luego tenemos compañías como puede ser Ferrovial, también del sector de la construcción, igual que ACS. Tenemos a Inditex, que lo hemos comentado también, en ocasiones anteriores. Tenemos a Indra, tenemos a Mápfre, y tenemos bancos, Santander, Acerinox, recuperándose también. Y Banco Sabadell. Estas serán las más fuertes. Pero, evidentemente es cierto que muchas de ellas ya se han disparado, ya se han ido en precio. Entonces, yo lo que me estoy fijando ahora sería, si estamos empezando a ver, mejoría amplia de todo el mercado. Pero bueno, vamos a fijarnos en algunas compañías que lo han podido hacer peor debido a ese entorno de altos tipos de interés que se han venido viviendo y que ahora, si el mercado considera que es lo que parece, que está poniendo en precio, todos los inversores, estamos en la mayor parte de los inversores, a pesar de que hay muchos riesgos por el camino, se sigue poniendo encima la idea de que, el escenario más probable pueda ser un aterrizaje suave a nivel general. Y eso, sea o no sea verdad, es lo que el mercado está poniendo ahora mismo en precio, es lo que está cotizando. Por tanto, en un entorno en el que si no entramos en una crisis económica profunda y si hay perspectivas de que los tipos de interés, por un lado se van a mantener altos, eso beneficia la banca, lo hemos comentado. Pero, por otro lado, está la expectativa de que se podrían bajar los tipos de interés antes de lo que el mercado espera. Bueno, tenemos compañías como las utilities que están empezando a racionar. Por ejemplo, como puede ser, en Enagás, Enagás tenemos aquí una para vigilar. En caso de superar los 16,6250, nos activaría un objetivo por ruptura de rango lateral hacia la zona de los 17.99-18 euros, o sea que a vigilar si rompe esos niveles. Compañías como Iberdrola, que también lo habían pasado bastante mal, están ya recuperándose, están rompiendo la directiva bajista que unía a los máximos decrecientes desde julio. Estamos empezando a tener esa sucesión de máximos y mínimos crecientes, con lo cual, si esto realmente es un canal bajista roto al alza, lo más normal es que la proyección siga siendo positiva. Compañías como pueden ser también en todos los sectores de las utilities, Naturgy, si nos fijamos también tenemos una especie de rango lateral que podría romper al alza de superar los 27,19. Solaria también dentro del sector utilities, energía solar, como decimos, estas son compañías que normalmente se benefician si los tipos de interés se viesen reducidos a futuro. En el caso de Solaria vemos como se ha roto un canal alcista por la parte superior y por tanto, al romper estos niveles de los 15,45, nos podría proyectar mayores alzas hacia donde, si esto realmente fue un canal y roto por la parte superior, como mínimo, nos podría proyectar en el caso Solaria cogiendo todo este rango, más o menos zonas de los 17,50, aproximadamente. Y algunas también que se pueden beneficiar de este entorno que estamos viendo ahora, compañías como Merlin Properties, compañías del sector inmobiliario que si hubiese bajado el tipo de interés antes de lo que el mercado espera, también les podría beneficiar. Tenemos una especie de doble suelo rango lateral también que la roto alza y por tanto bueno, pues lo normal sería que pase a buscar 9,145 y en extensión, si lo supera, 9,58. Así que bueno, parece que el mercado amplio se está mejorando también dentro del mercado español.
¿Cuáles son los niveles que tenemos que estar muy atentos en los indicadores americanos en el S&P 500, en el Dow Jones y también en el Nasdaq?
En el caso del S&P500 mejoría también de forma importante, al romper la directriz que unía los máximos de crecientes, se ha roto un canal por la parte superior, una canal bajista por la parte superior. Que, en este caso nos estaría proyectando con que lo más probable es que finalmente acaben volviendo hacia los máximos de julio, que están en el torno de los 4.600. Sin embargo, en el corto plazo pues está tomando un pequeño descanso, está corrigiendo en lateral, de manera lateral. Primera resistencia 4.526, soporte 4.487.46. Vamos a ver por donde terminan, pero lo más normal sería que lo rompiese por la parte superior y que continuase con las subidas, una vez haya habido consolidación. En el caso del Nasdaq, vamos a echar mi vistazo también. Tenemos a la tecnología norteamericana pues algo similar, en el caso del Nasdaq, así que ya ha llegado máximo de julio, de hecho, los superó en el intradía el pasado 15 de noviembre y, de momento, se está también tomando un descanso lateralizando, que yo creo que lo más probable es para que, podamos seguir viendo subidas posteriores. Soporte 15.735, nivel que no debería de perder, resistencia 15.978.50. Y en el caso del Russel 2000, que lleva mayor retraso y que sí que es cierto que la mejoría en el mercado amplio, la amplitud que hemos visto se debe gran parte pues a todo este subidón que ha tenido el Russell 2000. Lo que vemos es que de momento tenemos una resistencia al 1801,50 y luego tendremos otra más cercana, otra muy cercana al 1834. Bueno, pues tenemos la misma situación, indicador girando hacia la baja como puede ser el momentum, que nos indica que lo más probable es que sigamos viendo un rango lateral de consolidación. Ya veremos a ver si recupera la media de largo plazo que pasa por los 1.812, y es capaz de situarse por encima un tiempo para que se gire a positivo, y que ya definitivamente nos confirme que la mejoría del mercado norteamericano pues va a seguir siendo potente, gracias a que la mayor parte de los valores que cotizan en este mercado acompañe, y que no sea solamente subidas como habíamos visto anteriormente en las que las grandes compañías, las grandes capitalizadas del sector tecnológico en Estados Unidos sean las que subían y provocaba que subieran los índices. Vamos a vigilarlo, pero en el momento rangos laterales.
Miramos al petróleo si te parece Sergio, muy volátil en las últimas semanas, ¿qué podemos esperar del Brent?.
Lo que hemos visto ha sido una caída relevante, aquí ha habido varios factores que han provocado esta caída. Por un lado hemos visto cómo ha aumentado lo que son los suministros, en este caso las reservas de petróleo en Estados Unidos, hemos visto como la producción de Estados Unidos y en Brasil ha aumentado un ritmo mayor de lo que se esperaba, y hemos visto como la demanda en países como China ha venido al revivir y se ha visto reducida, y todo esto ha provocado que el precio del petróleo se haya visto presionado a la baja, incluso a pesar de que hemos visto recortes de producción por parte de miembros de la OPEP +. Ahora, ¿qué lo que estamos viendo? Hemos visto como después de toda la fortísima caída, hemos tenido en el caso por ejemplo aquí, si cogemos como referencia al Brent, caída el 19,59%, ya está ciertamente, bastante sobrevendido y ahora pues parece que quiere empezar a recuperar algo. ¿Cuándo tendríamos una recuperación más clara? En el momento tenemos un canal bajista y lo primero que tendríamos que ver es que se recupera ese canal, que se empieza a situar por encima de esos niveles y, luego ,que empecemos a generar una sucesión de máximos y mínimos crecientes, para eso sería romper la zona de los 83,80, estamos cotizando en los momentos actuales cerca de los 81, entre los 81,50 y 82, con lo cual, mientras no supere los 83,80, de momento, habrá que ser cauteloso porque la tendencia sigue siendo bajista, no seguimos teniendo esa sucesión de máximos y mínimos de crecientes, pero si empezamos a recuperar esos niveles, veremos a ver qué catalizadores nos puedan llevar hacia cotas superiores, vamos a ver si, por un lado, el hecho de que haya menos producción por parte de la OPEP, pues puede ser un factor que presione al alza a los precios, veremos a ver si los inversores se siguen fijando en el incremento económico de los países, sobre todo de China, y, si hay algo de mejoría por ese lado, pero en el momento tenemos tendencia bajista y en estos momentos indicadores, cruzados al alza indicando que puede tener algo de recuperación de corto plazo.
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