El proceso de lateralidad en Iberdrola sigue aparentemente su curso o por lo menos eso es lo que debemos seguir pensando si efectivamente la resistencia de los 6,14 euros no es rota en las próximas dos sesiones.

Habrá por lo tanto que estar atentos a un nuevo giro a la baja como los que lleva protagonizando el valor desde principios de febrero ante dicha resistencia. No obstante, la probabilidad de ver un escape alcista hasta la zona de los 6,28 euros es elevada y por lo tanto debemos estar quietos y esperando a ver la señal de giro a la baja.

Por lo tanto, si veo que el valor pierde los 6,06 euros abriré posiciones bajistas en Iberdrola con stop inicial bien ceñido a los máximos intradiarios que haya dejado previamente siempre que no sobrepasen los 6,21 euros con la intención de ver de nuevo un movimiento correctivo que le lleve a la zona en torno a los 5,80 euros. Por el contrario, si veo que la cotización rompe los 6,28 euros entonces estaré dispuesto a entrar con posiciones alcistas en el valor protegiendo la posición en 6,13 euros y con la idea de ver una continuidad en el impulso alcista hasta cuanto menos la media de largo plazo que hoy pasa por los 6,44 euros con serias posibilidades de alcanzar los 6,50 euros y si puede con ellos entonces ver un testeo a la tendencia bajista que pasa por los 6,70 euros.

 

 

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

  • Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 6 de Iberdrola emitido por Société Générale (G5923) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 13.76 para un perfil de riesgo alto.
  • Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 7 de Iberdrola emitido por Société Générale (G5922) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 31.49 para un perfil de riesgo alto., o la compra del Warrant CALL strike 6.5 emitido por Société Générale (G5921) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 17.43 para un perfil de inversión más conservador en strike.

La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT Strike 6 de IBERDROLA emitido por Société Générale (G5923) con fecha de vencimiento en 15/06/2018, precio de compra de 0.21 euros para un Spot en 6.06 euros y objetivo de bajada hasta los 5.8 euros, sería:     

 

1 semana

Var %

2 semanas

Var %

3 semanas

Var %

0%Var Volatilidad

0.28

61.1%

0.26

50.0%

0.24

38.9%

+1%Var Volatilidad

0.29

66.7%

0.27

55.6%

0.25

44.4%

-1%Var Volatilidad

0.27

55.6%

0.25

44.4%

0.23

33.3%

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.