El selectivo español ha conseguido rebotar ante la importante media de 200 sesiones tras haberse dejado 1.100 puntos desde los máximos del pasado mes de mayo.

A pesar de ello, todavía estamos pendientes de averiguar si lo que estamos viendo es un cambio de tendencia nos llevará a mejorar un estupendo año bursátil o por lo contrario es una mera reacción alcista como las anteriores vistas desde mayo.

Es más, para complicar más si cabe la respuesta mañana tenemos un importante vencimiento de opciones y futuros que es lo que puede estar tras este rebote. Así que no queda otra que esperar a que el selectivo español se decida a romper alguna de las dos medias móviles ya que de momento continúa atrapado entre la media de 200 sesiones que podemos ver de color negro y la media de medio plazo que he identificado de color rojo. Ésta última es la que nos puede dar la primera pista del mercado. Actualmente se encuentra en los 10.440 puntos y en caso de ser rota al alza lo más sensato es buscar una continuidad de la reacción alcista hasta no menos de los 10.700 puntos.

 

 

Pero como realmente una moneda siempre tiene dos caras, el otro escenario no lo podemos descartar mientras que no veamos activado el primero y eso implica que el riesgo de perder la media móvil de largo plazo es alto y con ello marcar nuevos mínimos dando de esa manera una nueva señal de debilidad del mercado. De hecho, los inversores más atrevidos y que opten por adelantarse al mercado ya están tardando por abrir posiciones cortas siempre con el stop en los 10.440 puntos.   

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 10000 de IBEX emitido por Société Générale (F5943) con fecha de vencimiento 15/12/2017 y una elasticidad de 12.35 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 10000 emitido por Société Générale (G1940) con fecha de vencimiento 16/03/2018 y una elasticidad de 9.21 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 10500 de IBEX emitido por Société Générale (G3363) con fecha de vencimiento 15/12/2018 y una elasticidad de 12.29 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant PUT strike 10500 emitido por Société Générale (G3369) con fecha de vencimiento 16/03/2018 y una elasticidad de 8.14 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 10000 de IBEX emitido por Société Générale (F5943) con fecha de vencimiento en 15/12/2017, precio de compra de 0.54 euros para un Spot en 10320 puntos y objetivo de subida hasta los 10700 puntos, sería:  

 

 

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.