Además, para poner más interesante la situación el S&P 500 también tiene problemas para hacerse con los 2.400 puntos aunque hay que recocer que está mucho más cerca de sus correspondientes máximos históricos.
Hemos tenido una corrección hasta los 20.400 puntos que parecía que se iba a poner punto final al impulso alcista y sin embargo, en dos sesiones, con la primera ronda de las elecciones en Francia, el selectivo estadounidense recuperó fuerzas y mucha parte del terreno cedido. Sin embargo, falta ponerle la guinda a la tarta y eso solo se puede hacer con un nuevo máximo histórico. De hecho, el S&P 500 marcó un nuevo máximo histórico en base cierres y con ello ahora le debería tocar el turno al Dow Jones.
Sin embargo, a la vista del gráfico que les pongo, todo parece indicar que tiene un problema en forma de consolidación en rango lateral que le va a condicionar su prueba a los máximos históricos.
El escenario más probable es una ruptura por la parte superior del canal en los 21.067 puntos, esto nos llevaría tras la confirmación de la ruptura unos 218 puntos arriba y con ellos se conseguiría el ansiado nuevo máximo histórico, pero también es cierto que podemos encontrarnos con un escenario en el que la consolidación pase a una ruptura del rango por la parte inferior y al confirmarse la cesión de los 20.848 puntos veamos una continuidad en las caídas hasta lograr el cierre del hueco del lunes 24 de abril.
Así pues, ambas opciones están encima de la mesa y aunque me inclino por el primer escenario descrito, todo puede ocurrir y por lo tanto habrá que obrar en consecuencia porque la promesa serán más de 200 puntos de movimiento que no debemos despreciar ni en un sentido ni en otro.
En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
Alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 21000 de DOW JONES emitido por Société Générale (G1186) con fecha de vencimiento 15/09/2017 y una elasticidad de 17.69 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 23000 emitido por Société Générale (G1949) con fecha de vencimiento 15/12/2017 y una elasticidad de 22.12 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
Bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 19500 de DOW JONES emitido por Société Générale (G1947) con fecha de vencimiento 15/09/2017 y una elasticidad de 15.35 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant PUT strike 19000 emitido por Société Générale (G1950) con fecha de vencimiento 15/12/2017 y una elasticidad de 10.8 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 21000 de DOW JONES emitido por Société Générale (G1186) con fecha de vencimiento en 15/09/2017, precio de compra de 0.53 euros para un Spot en 20916 puntos y objetivo de subida hasta los 21250 puntos, sería:
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por Eduardo Bolinches, director de Bolsacash.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.
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