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El S&P 500 se ha caracterizado en este 2026 por unas excepcionales ganancias impulsadas por el crecimiento de la inteligencia artificial o IA, a pesar de la tensiones geopolíticas presentes. No obstante, la “vuelta al cole” se presenta como un nuevo impulso que permitirá al índice ganar aún más con alzas del 50% para septiembre, un mínimo para octubre y un alza del 60% para noviembre y diciembre de cara al “rally de navidad”.
Según datos de MarketBeat, JPMorgan Chase inicia la temporada de presentación de resultados del tercer trimestre a mediados de octubre, coincidiendo con el mínimo estacional tras el repunte de septiembre
El crecimiento de las ganancias del S&P 500 superó el 50% en el segundo trimestre, sobrepasando la estimación de consenso en casi 3.000 puntos básicos y no se espera que se desacelere en el tercer trimestre.
Los expertos espera que el S&P 500 supere ampliamente el consenso de mediados de agosto, de alrededor del 27.5%, y proporcione una sólida previsión para el cuarto trimestre.
¿Qué sectores han colaborado en este crecimiento?
El sector energético se ha impulsado gracias al incremento del precio del petróleo impulsando las ganancias, con algunas empresas reportando un crecimiento interanual de alrededor del 150%, como ExxonMobil Hldg.
Por otro lado tenemos el auge de la IA que sigue acelerándose con NVIDIAcomo principal catalizador (recordad que hoy presenta resultados) registrando un crecimiento interanual del 140% en las ganancias por acción (excluyendo los PCGA) en su último trimestre, mientras que los ingresos aumentaron un 85%. Por lo que el impulso a las ganancias se mantiene fuerte.
Nvidia no solo consolidó su cartera de productos, sino que también redujo el riesgo de las perspectivas mediante la titulización de sus GPU. La empresa eliminó el riesgo de su propio balance a la vez que proporcionaba liquidez a sus clientes.
No hay que preocuparse por la Reserva Federal
A pesar de los altos precios de la energía y la constante presión de la inflación, los expertos señalan que es improbable que la Reserva Federal (FED) suba los tipos de interés este año. El ente no tiene control sobre el precio del petróleo. La única forma de enfrentar ello es aumentar los tipos de interés con la esperanza de contener la demanda de crudo, pero no lo hará porque los datos económicos no revelan una economía en peligro. Por lo que debería reflexionar su decisión.
Amplitud del mercado
Por último tenemos la amplitud del mercado donde la línea de avances/descensos y el índice de nuevos máximos/nuevos mínimos, es aceptable. Se debilitó ligeramente durante el verano, pero no revirtió para indicar la distribución del mercado. Actualmente, los indicadores muestran una tendencia alcista, evidenciando fortaleza relativa, con un sesgo alcista y catalizadores disponibles.
Se espera que la amplitud mejore de cara a fin del verano e inicios de otoño impulsando los índices al alza.
