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Wall Street se sumerge en una nueva temporada de resultados del tercer trimestre 2026 y esta semana la banca americana pasará al plató para presentarlos en medio de la volatilidad de los bonos gubernamentales. Donde analistas e inversores podrán el ojo ante la incertidumbre de un freno a las fusiones y adquisiciones, así como el aumento de los costes de financiación por el incremento de los tipos de interés.
Según Reuters, se prevé que los ingresos crezcan un 20% con respecto al año pasado. Sin olvidar ingresos de banca de inversión y operaciones superiores al periodo anterior. Sin indicios de de deterioro de la cartera de crédito.
La volatilidad de los bonos gubernamentales ha impactado en el sector bancario con el índice bancario KBW cayendo un 13% desde su máximo de cierre de agosto y un 6% en el tercer trimestre. Sin olvidar que el aumento de los tipos de interés ralentizaron la actividad del sector a finales del trimestre.
A pesar de ello, los expertos no esperan que los bancos vuelvan a enfrentarse a pérdidas no realizadas en sus carteras de valores, como ocurrió durante la crisis bancaria de 2023.
No obstante, si se han hecho ecos de las recientes cancelaciones de destacadas Ofertas Pública de Venta (OPV) como el fabricante de anillos inteligentes Oura y el desarrollador de centros de datos con IA SB Energy, respaldado por SoftBank.
¿Qué dicen los ejecutivos con respecto a la temporada?
JP Morgan Chase prevé que las comisiones de banca de inversión y los ingresos por operaciones bursátiles aumenten entre un 15% y un 20%, según declaró el copresidente Doug Petno en una conferencia para inversores el mes pasado.
Bank of America prevé que sus comisiones de banca de inversión disminuyan al menos un 10% en el tercer trimestre, mientras que los ingresos por ventas y operaciones bursátiles se mantendrán estables, según anunció el CEO Brian Moynihan el mes pasado, lo que provocó una fuerte caída en sus acciones.
"Nuestra participación en algunos de los negocios con mayor actividad se ha reducido considerablemente, por lo que probablemente disminuiremos aún más", declaró Moynihan.
El director financiero de Citigroup, Gonzalo Luchetti, afirmó el mes pasado que el banco prevé que su rentabilidad sobre el capital común tangible supere ligeramente su objetivo del 11% este año.
“El banco también aumentará el volumen de recompra de acciones en 2026”, añadió Luchetti.
Wells Fargo prevé que el crecimiento de los préstamos en 2026 sea mejor que su pronóstico anterior y observa tendencias positivas en el gasto y el crédito en Estados Unidos, según el director financiero, Mike Santomassimo.
El director ejecutivo de Goldman Sachs, David Solomon, comunicó a los inversores el mes pasado que prevén un tercer trimestre moderado. Anticipa que el negocio de renta fija, divisas y materias primas del banco tendrá un desempeño más débil en comparación con el sólido desempeño de su negocio de renta variable.
El copresidente de Morgan Stanley, Dan Simkowitz, afirmó el mes pasado que la cartera de proyectos de banca de inversión del banco parece sólida y que las empresas aún se encuentran en la mitad del ciclo de inversión en IA.
¿Qué esperan los expertos?
Según MarketScreener, las estimaciones del consenso del BPA recopiladas por LSEG prevén lo siguiente:
- JPMorgan: BPA estimado 5.94 dólares, una variación interanual de +17.2%
- Bank of America: BPA estimado 1.10 dólares, una variación interanual de +3.8%
- Citigroup: BPA estimado 2.41 dólares, una variación interanual de +7.6%
- Wells Fargo: BPA estimado 1.85 dólares, una variación interanual de +11.4%
- Goldman Sachs: BPA estimado 12.44 dólares, una variación interanual de +1.6%
- Morgan Stanley: BPA estimado 2.94 dólares, una variación interanual de +5.0%
Si hablamos de crecimiento de los ingresos y beneficio neto de los cuatros grandes bancos, S&P Global estima:
- JPMorgan: Ingresos +9.6% y beneficio neto +12.5%
- Citigroup: Ingresos +7.3% y beneficio neto +30.0%
- Bank of America: Ingresos +4.7% y beneficio neto -1.0%
- Wells Fargo: Ingresos +3.8% y beneficio neto +5.0%
Además, los analistas esperan que los ingresos netos por intereses de los cuatro grandes bancos analizados aumenten un 9,6% interanual en conjunto, hasta US$ 72.800 millones. El crecimiento de los préstamos y el rendimiento de los activos son factores favorables, aunque el coste de los depósitos puede reducir el beneficio.
La agenda de resultados
Los resultados serán presentados antes de la apertura de Wall Street:
- 13 de octubre: JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup y Wells Fargo
- 14 de octubre: Bank of America y Morgan Stanley
