¿Se avecina una fuerte subida de posiciones cortas en el mercado bursátil estadounidense? El interés medio en posiciones cortas en el S&P 500 ha aumentado hasta aproximadamente el 3,7% del total de acciones en circulación, el nivel más alto en 11 años. El NASDAQ 100 se sitúa en torno al 2,7%, el nivel más alto en 6 años, mientras que el Russell 2000 está en torno al 5,0%, el nivel más alto en más de 15.
La última vez que el interés a corto plazo fue tan elevado en los tres índices simultáneamente fue durante la crisis de deuda europea de 2010-2011.
Y es que el temor entre los inversores minoristas está aumentando. La relación Put/Call de ROBO ha aumentado hasta 1,0, el nivel más alto en al menos 20 años. Este ratio hace un seguimiento de las órdenes de compra iniciales de los inversores minoristas en opciones, y la lectura actual muestra que los inversores minoristas compran cantidades casi iguales de opciones de compra y de venta.
La proporción se ha duplicado desde diciembre, lo que supone el mayor aumento desde el inicio del mercado bajista de 2022. El máximo anterior fue de 0,95, registrado durante la pandemia de 2020.
Se debilita el empleo en sectores clave
La contratación en EEUU se está ralentizando hasta alcanzar niveles de crisis en sectores clave. La tasa de contratación en el sector manufacturero ha caído al 2,3%, cerca del nivel más bajo en más de una década, en el sector de la construcción ha caído al 3,3%, el nivel más bajo en al menos 26 años, y en el sector del comercio y el transporte ha caído al 3,5%, cerca del nivel más bajo en 12 años.
Los tres sectores se encuentran ahora muy por debajo de los niveles prepandémicos y con una tendencia a la baja.
El problema también se agrava en otros sectores. Por primera vez desde la crisis de 2020, el número de empleos en el sector de las tecnologías de la información en Estados Unidos cayó por debajo de los 2,8 millones.
Se han perdido más de 300.000 puestos de trabajo desde finales de 2022, un descenso similar al observado durante la crisis financiera de 2008.
Aún así, 33 empresas del sector de Tecnologías de la Información del S&P 500 han emitido previsiones positivas de BPA para el primer trimestre, lo que representa más del 50 % del total del índice (59).
