Microsoft es uno de los gigantes informáticos y el fundador del fondo de cobertura Pershing Square Capital, Bill Ackman, sabe eso. Por eso ha revelado en X su posición en la firma de Bill Gates que viene formando desde febrero en medio de su caída en bolsa, según Brian Sozzi en Yahoo Finance.
Ackman anunció el viernes por la mañana en una nueva publicación de X que su fondo de cobertura, Pershing Square, revelará una nueva posición en Microsoft en un informe 13F ese mismo día. Añadió que Microsoft es "una empresa que hemos seguido durante muchos años y que ahora ofrece una valoración muy atractiva".
"Comenzamos a construir nuestra posición en Microsoft en febrero, tras una importante caída del precio de las acciones después de que la compañía publicara sus resultados del segundo trimestre fiscal de 2026", explicó Ackman. "Logramos establecer nuestra posición con una valoración de 21 veces las ganancias futuras, en línea con el múltiplo de mercado y muy por debajo del promedio de cotización de Microsoft en los últimos años".
Ackman añadió que el múltiplo de Microsoft no refleja el valor de su participación del 27% en OpenAI, que, según indicó, ascendería a aproximadamente 200.000 millones de dólares, o el 7% de la capitalización bursátil de Microsoft.
“Creemos que la reciente caída del precio de las acciones de Microsoft se debe principalmente a la preocupación de los inversores por dos cuestiones clave: 1) el posicionamiento competitivo de M365 frente a las ofertas de laboratorios de IA cada vez más potentes (en particular, Claude Cowork de Anthropic), y 2) la sostenibilidad del crecimiento de Azure, especialmente a la luz de la evolución de la relación de Microsoft con OpenAI”, continuó Ackman.
En nuestra opinión, los inversores subestiman la resiliencia de la franquicia M365, dada su profunda integración en las empresas y su atractiva relación precio-valor. A diferencia de las soluciones de software puntuales, que podrían ser vulnerables a la desintermediación por parte de alternativas de IA de mayor rendimiento, M365 está estrechamente integrada en el flujo de trabajo diario de prácticamente todas las grandes empresas y cuenta con el respaldo de la infraestructura de identidad, seguridad, cumplimiento y gobernanza de datos de Microsoft, que sería prácticamente imposible de replicar.
Las acciones de Microsoft han caído un 17% este año, frente a una subida del 10% del S&P 500, debido a los resultados decepcionantes del tercer trimestre y a la creciente preocupación por la inversión en inteligencia artificial.
Microsoft anunció en su conferencia telefónica sobre resultados que invertirá 190.000 millones de dólares en gastos de capital para el año natural 2026, un 61% más que en 2025. Las estimaciones de consenso eran de 154.600 millones de dólares en ese momento, lo que significa que Microsoft superó con creces la estimación de Wall Street en aproximadamente 35.000 millones de dólares.
Pero una vez superadas esas malas noticias, Rich Ross, analista técnico jefe de Evercore ISI, escribió en una nota reciente que Microsoft tiene uno de los gráficos con mejor desempeño en el sector tecnológico actualmente, señalando que la acción ha recuperado su media móvil de 50 días con contundencia.
Añadió que Microsoft puede ser una buena opción de inversión tanto desde el punto de vista fundamental como técnico, dado el reciente retroceso a un nivel de soporte a largo plazo que se ha mantenido desde la crisis financiera europea.
En resumen: es evidente que las acciones de Microsoft no han gozado de mucha popularidad este año. Sin embargo, con la mejora del panorama técnico y las preocupaciones sobre el ritmo de crecimiento de Azure y los planes de inversión, podría surgir un cambio positivo en el sentimiento del mercado.
La compra de Ackman representa un importante voto de confianza en Microsoft por parte de alguien que ha tenido éxito invirtiendo en grandes empresas tecnológicas, como Alphabet.
"En nuestra opinión, Wall Street sigue subestimando el potencial de crecimiento de Azure, dado el cambio impulsado por la IA que se avecina en Redmond de cara a la segunda mitad del año fiscal, lo que convierte a Microsoft en una de nuestras empresas tecnológicas de gran capitalización favoritas para invertir en los próximos años", afirmó Dan Ives, analista tecnológico de Wedbush, en una nota.
Microsoft cotiza al alza en la tarde del viernes en los 416.93 dólares. La media móvil de 70 periodos se encuentra debajo de las últimas veintidós velas, RSI al alza en los 54 puntos y las líneas del MACD encima del nivel de cero.
La resistencia a mediano plazo se encuentra en los 434 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.
