Optimización de la Cartera de Endeudamiento e Instrumentos de Financiación en un Contexto de Restricción del Crédito en Madrid

Escuela de Finanzas Aplicadas
Optimización de la Cartera de Endeudamiento e Instrumentos de Financiación en un Contexto de Restricción del Crédito
10 de Febrero - Madrid - Módulo I son 1195 €, Módulo II son 1195 €, Jornada Instrumentos de Financiación es de 950 € €

Fecha Inicio:

10 de Febrero (00:00) al 21 de Septiembre (09:09)

Lugar :

Madrid
C/ Españoleto, 19. 28010 Madrid

Duración :

38 horas, 10:00 a 14:00 h. y de 15:30 a 20:00 h.

Precio :

Módulo I son 1195 €, Módulo II son 1195 €, Jornada Instrumentos de Financiación es de 950 € €

El importe de la inscripción conjunta a los Módulos I y II es de 1925 €

Dirigido a :

Este curso está dirigido a técnicos relacionados con la gestión del endeudamiento de las áreas de tesorería, intervención y servicios económicos del sector público, así como a controller, directores financieros y personal vinculado al departamento financiero de empresas privadas.

Prepara para :

Adquirirán un profundo conocimiento de las matemáticas financieras necesarias para comprender la estructuración y formas de valoración de los distintos instrumentos de financiación a su alcance. Profundizarán en el conocimiento de las últimas técnicas de gestión estratégica del endeudamiento. Conocerán el funcionamiento, ventajas y desventajas de los instrumentos de financiación y de cobertura habitualmente ofrecidos por las entidades financieras. Identificarán aquellos instrumentos de financiación disponibles más flexibles y que permiten aprovechar determinadas “ventanas” y/o nichos de demanda, maximizando la capacidad de obtención de fondos y minimizando el coste de financiación.

Ponentes :

Johanna Prieto (Directora) Consultora de Asesoramiento Financiero. Consultores de las Administraciones Públicas (Afi) José Manuel Amor Socio. Analistas Financieros Internacionales (Afi) Iker Goikoetxea Consultor de Asesoramiento Financiero. Consultores de las Administraciones Públicas (Afi) Mónica Guardado Socia Analistas Financieros Internacionales (Afi) Alberto Asegurado Ahorro Corporación Financiera, S.V., S.A.

Descripción :

 MOD I: Herramientas de gestión financiera e instrumentos básicos de financiación 
10 y 11 de febrero de 2010

Herramientas de gestión financiera:
§Excel aplicado a las finanzas
§Fundamentos básicos para el aprovechamiento del curso 
₋Valor Temporal del dinero: tipos de interés y factores de descuento. Valor Actual y Valor Futuro.
₋La estructura temporal de los tipos de interés (ETTI): Cálculo de tipos cupón-cero, tipos implícitos, interpolación, etc.
₋Valoración de bono a tipo fijo.
₋Medidas de Rentabilidad: Tasa Interna de Rentabilidad o TIR (ejercicio práctico). Otras medidas de rentabilidad. Rentabilidad efectiva vs TIR.
La toma de decisiones de endeudamiento
§La toma de decisiones de endeudamiento: descuento del mercado (forward) vs previsiones.
§Financiación a tipo fijo vs variable, ¿cuándo, cómo y por qué?
§Swap de tipos de interés
 Instrumentos básicos de financiación
§Descripción detallada de los instrumentos básicos de financiación:
₋ Préstamos y créditos
₋ Préstamos movilizables y Schuldschein
₋ Valores: bonos, pagarés, programas de emisión
₋ Subastas de tesorería
₋ Procedimiento de emisión:detalle
§Elementos específicos a considerar en la formalización de operaciones:
­ Tipo de interés /Base de cálculo /Comisiones
­ Amortizaciones/Carencia /Vida Media/Redondeo
­ Otras Cláusulas (“in arrears”, frecuencia de revisión)
Instrumentos de Financiación: Ejercicios prácticos
§Tipos de interés implícitos: operativa FRA
§Solicitud de préstamos, negociación con entidades
§Cuantificación de las cláusulas de la operación (comisiones, redondeos, bases, etc)
§Cálculo de los costes de cancelación de las operaciones ya formalizadas
§Comparación entre un préstamo a tipo fijo y a tipo variable
§Coste real de la operación
Refinanciación de una cartera de endeudamiento
 
MOD II: Gestión estratégica del endeudamiento, riesgo de tipo de interés, tipo de cambio y opciones en la cartera de endeudamiento
 17 y 18 de febrero de 2010
Gestión estratégica del endeudamiento
§Objetivos de la gestión del endeudamiento. Riesgo asociado a la gestión del endeudamiento. Estrategias y restricciones.
§Vida media y duración: análisis y limitaciones. Medidas complementarias a la duración
₋Riesgo de refinanciación
₋Riesgo de re-fijación de tipos
§El riesgo de crédito
Gestión del riesgo de tipo de interés y de cambio en la cartera de deuda
§Gestión del riesgo de tipos de interés (cobertura / modulación)
₋De operaciones específicas
₋Del conjunto de la cartera de endeudamiento
§Precobertura de operaciones de financiación: (Forward/delayed start swap)
§Gestión del riesgo de tipos de cambio (cobertura / modulación)
₋Forward de tipos de cambio
₋Cadena de forwards de tipo de cambio
₋Currency swaps (basis swap, cross currency)
§ Operaciones de Refinanciación/reestructuración
Instrumentos opcionales en la cartera de endeudamiento
§Introducción a opciones financieras (call, put)
§Instrumentos para limitar el coste de financiación (cap, floor y collar)
§Instrumentos para abaratar el coste de financiación (cap binarios)
Novedades en la gestión financiera
§El uso de instrumentos ligados a la inflación: Pros y contras de la vinculación de deuda a la inflación
§Objetivos, estrategias y metodologías en la gestión del endeudamiento
 
Jornada: Instrumentos de financiación en un contexto de desintermediación bancaria
25 de febrero de 2010
Financiación sindicada y reestructuración de deuda
Emisión de valores de renta fija sin rating
§Caso práctico proceso de emisión de una empresa cotizada.
Emisión de bonos convertibles
§Caso práctico proceso de emisión de una empresa cotizada.
MAB: mercado alternativo bursátil.
§La experiencia de Zinkia.

Archivos :

W Optimizacion Cartera de Endeudamiento.pdf

Este curso está cerrado y no se admiten solicitudes
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