Una vez cumplido nuestro escenario alcista, la compañía se encuentra en pleno proceso de reacción o corrección a la baja que, de momento, no pasa factura a su estructura de máximos y mínimos crecientes iniciada a partir de los mínimos del pasado año 2016.

CAF se encuentra en un momento delicado a nivel técnico en el corto plazo. El contundente giro bajista a partir de sus recientes máximos históricos situados en los 39,50€ por acción obliga al precio a consolidar por debajo de su media móvil simple de medio plazo o de 40 sesiones, media cuya pendiente comienza a aplanarse ligeramente. Asimismo, la perforación en las últimas sesiones del área de soporte de los 36,85 / 36,62€ por acción, unido a las señales de venta del oscilador MACD así como a una caída gradual del volumen de contratación invitan a incorporar momento negativo al precio.
 
CAF en gráfico diario con MACD (ventana central) y volumen de negociación (ventana inferior)

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.

De esta manera, tras cumplirse al alza nuestro escenario de nuevos máximos históricos planteado el pasado día 23 de DIC16 (ver: “CAF a un paso de sus máximos históricos cumpliendo nuestro escenario”), es momento de tomarse un merecido descanso. Los síntomas de agotamiento de las compras, que todavía no podemos identificar como un cambio de tendencia, se fundamentan a partir de los siguientes argumentos técnicos; (1) perforación de la directriz alcista que parte desde los 20,31€ por acción, (2) perforación de soportes citados anteriormente, (3) extremo de complacencia en el rango de variación medio semanal, (4) necesidad de purgar sobrecompra acumulada en el oscilador MACD, (5) aparición de señales divergentes en el mismo MACD y (6) señales de venta en el MACD.

CAF en gráfico semanal con Rango de variación medio semanal (ventana cental superior) MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación (ventana inferior)

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.

En cuanto a nuestros filtros técnicos Premium, la valoración cuantitativa que realizan de la compañía bajo estudio es de 6 puntos sobre un total de 10 puntos, puntuación que parte de manera reciente de un 9 y cuya evolución cae en picado al corto plazo evidenciando el incremento de momento negativo en el precio citado anteriormente. Por ello, pese a que las valoraciones siguen siendo positivas y que no podemos afirmar un cambio de tendencia, el agotamiento presentado podría poner rumbo a los mínimos significativos previos de los 34,21€ por acción, mínimo que funciona com aproximación a su media móvil de 200 sesiones o de largo plazo.

Filtros técnicos de CAF a 17 de FEB17

Fuente: Estrategias de Inversión Premium.