Análisis técnico de Santander estrategias recomendadas a 06/12/2010
 
 
 
Banco Santander, la cotización experimenta un rebote que llega hasta niveles claves…
El precio profundiza en la tendencia bajista que inició tras marcar máximos del año en 11,41. Desde entonces, la cotización dibuja una estructura de máximos decrecientes que viene actuando de importante resistencia en horizonte semanal. La aceleración del tramo correctivo de las últimas semana ha llevado al precio hasta niveles de soporte situados en los mínimos anuales, 7,03. Desde estos precios, la cotización ha experimentado un rebote que llega hasta niveles claves en gráfico diario, lanzando señales de compra en indicadores técnicos. En concreto, la señal de compra en MACD diario tiene lugar ante la directriz bajista secundaria de corto plazo trazada en el segundo de los gráficos.
Santander gráfico semanal (Soportes 7,10 y 6,11 / Resistencias  8,91 y 10,17)

…planteamos un escenario alcista ante la señal de compra en MACD diario.
En base al escenario planteado y los niveles trazados en el gráfico inferior, recomendamos llevar a cabo la siguiente operativa:
§    Adoptar posiciones compradoras ante un cierre diario por encima de la directriz bajista secundaria, que a día de hoy cotiza en torno a 8,57; hecho que dotaría al valor de un mayor momento alcista en el corto plazo. Tal ruptura podría llevar al precio hasta niveles inicialmente de resistencia en 8,90 y posteriormente ante la directriz bajista principal, en torno a los 9,25. Stop de protección en 7,70.
§    En sentido contrario, ante una ruptura de los niveles mínimos anuales, 7,03, recomendamos la apertura de posiciones cortas. En este escenario, el precio no tendría referencias significativas de soporte hasta 6,13. Stop de protección en 7,73.
Santander gráfico diario (Soportes 8,15 y 7,03 / Resistencias 8,91 y 9,71)

 
 
 
Estrategias con Warrants
6 de diciembre de 2010
 
En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
§         (Supuestos a) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL  strike 8 de BANCO SANTANDER emitido por Société Générale (B1656) con fecha de vencimiento 21/01/2011 y una elasticidad de 7.11 para un perfil de inversión más arriesgado, o la compra de el Warrant CALL strike 9 de BANCO SANTANDER emitido por Société Générale (B3052) con fecha de vencimiento 17/06/10 y una elasticidad de 4.76 para un perfil de inversión más conservador.
 
§         (Supuesto b) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 7 de BANCO SANTANDER emitido por Société Générale (B3303) con fecha de vencimiento 21/01/2010 y una elasticidad de 6.39 para un perfil de riesgo alto, o la compra de el Warrant PUT strike 7 de BANCO SANTANDER emitido por Société Générale (B0314) con fecha de vencimiento 18/03/11 y una elasticidad de 4.66 para un perfil de inversión más conservador.
 
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 8 de BANCO SANTANDER emitido por Société Générale (B1656) con fecha de vencimiento en 21/01/2011, precio de compra de 0.46 euros para un Spot en 8.57 euros, objetivo de subida hastalos 9.20 euros, sería:
 
 
1 semana
 
2 semanas
 
3 semanas
 
0%Var Volatilidad
0.68
47.8%
0.66
43.5%
0.64
39.1%
+1%Var Volatilidad
0.69
50%
0.66
43.5%
0.64
39.1%
-1%Var Volatilidad
0.68
47.8%
0.66
43.5%
0.64
39.1%
 
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
 
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.
El presente documento es de carácter comercial y no de carácter legal. Todos los productos presentados en este documento son objeto de un folleto registrado en la CNMV; dicho folleto está disponible en la página web de la CNMV y en la página web es.warrants.com. Los inversores deben consultar el folleto antes de invertir y en particular la sección “Factores de riesgo”. Determinada información en este documento puede provenir de fuentes externas a Société Générale. No se garantiza la exactitud, la exhaustividad o la pertinencia de la información establecida a partir de fuentes externas aunque éstas estén consideradas como fiables. La información de mercado aquí contenida se basa en información constatada en un momento dado y que puede variar con posterioridad a su publicación. Antes de invertir en estos productos, usted debe hacer su propia valoración del riesgo desde un punto de vista legal, fiscal y contable, sin depender exclusivamente de la información que le proporcionamos y consultando, si lo estima necesario, sus propios asesores en la materia o cualquier otro asesor independiente. En la medida que cumpla con la legislación aplicable, Société Générale no acepta responsabilidad alguna por las consecuencias financieras o de cualquier otra naturaleza que resulten de la inversión en estos productos. El producto puede ser objeto de restricciones en lo que respecta a determinadas personas o en determinados países en virtud de las distintas regulaciones nacionales aplicables a dichas personas o en dichos países. Por consiguiente, le corresponde al inversor asegurarse de que está autorizado a invertir en este producto. El producto es susceptible de sufrir variaciones considerables pudiendo en algunos casos desembocar en la pérdida total del valor del producto. El precio de estos productos puede fluctuar de manera significativa debido a la volatilidad de los parámetros de mercado. Estos productos pueden prever métodos de ajuste y sustitución para tener en cuenta que consecuencias tendría cualquier suceso extraordinario que afecte a uno o varios de los subyacentes del mismo o, en su caso, la cancelación anticipada del producto. Los resultados relativos a las rentabilidades futuras son previsiones y por tanto no constituyen una garantía de las mismas. A diferencia de los productos que presentan una protección contra el riesgo de cambio, la inversión en estos productos es igualmente sensible cuando el subyacente cotiza en una divisa diferente al euro, a las evoluciones de los tipos de cambio entre la divisa de cotización del subyacente y el euro. En determinados casos, cuando el activo subyacente incluye componentes cotizados en diferentes divisas distintas del euro, la inversión será también sensible a las evoluciones de los tipos de cambio entre las divisas de cotización de los componentes del subyacente y la divisa de cotización del subyacente. Los datos relativos a las rentabilidades pasadas hacen referencia a periodos anteriores y no son un indicador fiable de resultados futuros. Esto también aplica a datos históricos de mercado. El producto conlleva un efecto de apalancamiento lo que significa que el valor del producto amplificará la variación del valor de su(s) activo(s) subyacente(s) y el producto podría perder todo su valor. Todos los derechos de reproducción y de representación reservados a Société Générale y a AFI (Analistas Financieros Internacionales).