En nuestros anteriores Informes de Mercados dijimos (hace ya varios días) que en la zona de los 770 puntos del S&P500 Futuro las manos fuertes iban a empezar a abrir cortos con fuerza y que no aconsejábamos estar comprados una vez que se llegase a esos niveles.
Pues bien, hoy ha llegado a los 770 puntos, apenas ha subido nada más, y comenzó un desplome en dos horas de más de 20 puntos, que son 80 pipos o ticks.
Efectivamente, como esperábamos fue en los 770 puntos donde las manos fuertes comenzaron a abrir posiciones de cortos con cierta fuerza. Pero claro, no vayan a ser tan ingenuos de creer que las manos fuertes y poderosas van a ponernos el tema tan sencillo. Van a empezar los juegos para barrer stops en todas las direcciones, para jugar con la paciencia de los inversores particulares al ver que el rebote al alza o a la baja no termina de tener un recorrido tan amplio como era de esperar.
Llegados a este punto, y dado que al alcanzar los 770 puntos han bajado el mercado poco más de 80 pipos o ticks, no sería nada de extrañar que finalmente rompieran al alza los 770 puntos para seguir barriendo stops hasta la zona de los 795-800 puntos y desde más arriba dejar caer el mercado con fuerza.
Respecto a la situación económica, hoy, como es costumbre por desgracia desde hace bastantes meses, nos hemos encontrado con una serie de datos que continúan agravando la situación de la economía en general.
La creación de empresas acumula 21 meses consecutivos de caídas, la mora de los promotores se multiplicó por doce en 2008, la producción industrial en EEUU suma su cuarto mes consecutivo de caídas.
Como pueden observar, el panorama no es muy halagüeño en el corto plazo (entiéndase por corto plazo todo lo que resta de año 2009).
Para hablar con algo más de seguridad, podemos empezar a afirmar que en el año 2010 comenzará levemente la recuperación de la economía norteamericana (aunque el problema del paro será el principal quebradero de cabeza) y en España tendremos que tener un poco más de paciencia, ya que toda nuestra economía estaba en el mismo cesto (no hemos aplicado aquello de que los huevos hay que ponerlos en diferentes cestas porque si todos están en la misma y se rompe no hay diversificación), es decir, dependíamos en exceso del sector construcción e inmobiliario.
Lo peor de todo es que la economía española aún no ha tocado fondo y la recuperación será un poco más lenta que, por ejemplo, la de Estados Unidos.
De momento la situación es muy delicada, las empresas no reciben liquidez vía créditos y la morosidad bancaria continúa aumentando peligrosamente.
Todas las miradas están puestas en ver cuando tendremos un PIB trimestral mejor que el anterior, pero todo apunta que hasta 2010 no lo veremos y seguramente sea el segundo trimestre de dicho año.
Pero no nos equivoquemos, no significa que en el segundo trimestre de 2010 salgamos de la crisis, sino que tan solo comenzaremos poco a poco a remontar el vuelo, pero el camino será largo y no exento de dificultades.
El problema de la falta de concesión de créditos obedece a que los bancos tuvieron que acudir a la emisión de bonos y colocarlos en el extranjero. Con la crisis actual, el mercado interbancario no respondió y los bancos que habían emitido pagarés tenían que seguir haciendo frente a los vencimientos de los antiguos.
¿Por qué en España los bancos están más reforzados frente a la crisis que en USA o el resto de Europa? Sencillamente porque el Banco de España siempre actuó muy bien sometiendo continuamente a las entidades financieras a controles de riesgo mediante las provisiones genéricas (el mínimo es el 33 % y el máximo el 125%).
Veamos el análisis del Futuro del Dax:
Ayer dijimos de cara a la sesión de hoy que el actual impulso alcista (analizado para la semana) tenía una primera proyección a la zona de los 4065-4068 puntos (4073 ha sido el máximo logrado hoy).
Ha cerrado la sesión con el precio enmarcado dentro del rango de un canal tendencial de sesgo alcista como pueden comprobar en el gráfico.
Hay que tener cuidado porque el cierre de la sesión ha sido muy cerca de la base del canal, de manera que la apertura mañana será clave para ver si lo rompe o lo aguanta.
Dentro del propio canal alcista, se produjeron dos directrices alcistas de cuadratura elevada, lo que significa que no puede el precio por mucho tiempo mantener dichas directrices y por tanto, cuanto mayor es la cuadratura, mayor es el movimiento de rechazo cuando se pierden.
En ambos casos, al perder las dos directrices de cuadratura alta las dos señales de recortes son fuertes.
La sesión ha cerrado con ligera sobreventa.
Tenemos un soporte en la zona de los 3986 puntos. Perder este soporte podría habilitar recortes a la zona de los 3950-3955 puntos, aunque la media la tenemos en 3968 puntos al cierre de la sesión y en principio es una media fuerte.
Tenemos fijado un soporte base en la zona de los 3950-3951 puntos. Esto significa que por debajo de este nivel de precios es peligroso estar largos, ya que se podría dar por finalizado el impulso alcista primario de corto plazo y si definitivamente diesen por finalizado dicho movimiento primario, significaría posibilidad de recortes en los cuales vamos a enumerar las 3 proyecciones por orden: 3917-3920 / 3848 / 3800-3810 puntos.
