Los resultados presentados la semana pasada por Puig Brands parecen haber convencido a los analistas de Goldman Sachs y Jefferies, que mantienen su recomendación de ‘comprar’ para la compañía detrás de los perfumes de Carolina Herrera y ven un potencial elevado en la acción.
Los más optimistas son los de Goldman Sachs, que mantienen su recomendación de ‘comprar’ para Puig y elevan el precio objetivo de la compañía de fragancias hasta los 21 euros por acción, desde los 20 euros actuales.
La nueva valoración supone un potencial alcista de un 27,89% frente al cierre de ayer lunes (16,42).
También una recomendación de ‘comprar’ da Jefferies a Puig, si bien le recorta el precio objetivo hasta los 20,50 euros, desde los 21 euros anteriores. Pese a este recorte, el potencial alcista es de un 24,84% frente al cierre del lunes.
“Una guía débil y unas perspectivas inestables para las fragancias afectaron el sólido desempeño del cuarto trimestre de 2025 (9,8 % frente a 6,2 %)”, explican los analistas de Jefferies en una nota. “Creemos que la distribución estratégica de Charlotte Tilbury es actualmente un éxito positivo, pero nos preocupa que este impulso pueda correr el riesgo de extender excesivamente la marca. La continua reinversión en A&P, con una cartera más ambiciosa de innovación de productos en el año fiscal 2026, promete impulsar el crecimiento. Actualmente, con un PER de 14x NTM, creemos que la acción aún conserva valor”.
Puig anunció el pasado 18 de febrero que su beneficio neto creció un 6,5% en 2025, hasta los 587 millones de euros. La compañía registró un “sólido crecimiento” de los ingresos netos, hasta los 5.042 millones, un 7,8% interanual más a perímetro y tipo de cambio constantes y un 5,3% más en términos reportados.
El resultado bruto de explotación (Ebitda) ajustado fue de 1.045 millones, un 7,8% más que en 2024, y el margen de Ebitda ajustado creció hasta el 20,7%, “por encima de las perspectivas financieras para el ejercicio”.
La empresa tiene intención de distribuir alrededor del 40% del beneficio neto en dividendos, por lo que en 2026 abonará un dividendo de 237 millones, equivalente a 0,42 euros por acción, con cargo al ejercicio 2025.
Las acciones de Puig Brands suben un 10,4% en lo que va de año, con un rebote ya de un 25,24% desde que el 14 de octubre del año pasado tocaron unos mínimos históricos de 13,11 euros, pero todavía tienen mucho recorrido por delante si quieren recuperar el precio de su salida a Bolsa hace casi dos años (24,50 euros).
