Buenos días Gabriela. ¿ Qué valores incluiría en cartera con la intención de mantenerlos hasta fin de año esperando una revalorización del mercado ? Gracias por su ayuda.
Buenos días,
Un sector que nos gusta es el industrial, la mejora de datos industriales a nivel macro, está obligando al consenso de analistas a revisar al alza los beneficios de estas compañías.
Tras los mejores resultados del primer trimestre, el consenso dejó de mostrarse tan negativo, ya que muchas de las empresas paliaron la caída de ventas con mejores márgenes.
Consenso que habiendo comprado la historia de los márgenes, y que ahora debe reflejar la mejora en ventas, por lo que pensamos seguirá siendo un sector con momentum positivo.
Una de las mayores dudas con las que iniciábamos el año era la capacidad de generar márgenes por parte del sector industrial. El retroceso de las ventas no parecía estar soportado por los costes en un momento en el que el ciclo americano parecía tocar techo.
Lo que comprobamos es que los márgenes percibidos por el consenso comienzan a darse la vuelta, aunque todavía las ventas no han comenzado a hacer lo propio.
Son las compañías globales las que lideran el movimiento y, en este sentido seguimos pensando que debemos buscar cierta exposición internacional en la selección de valores.
Entre los valores listados destacamos Siemens, Atlantia, General Dynamics, Ferrovial, Michael Page,
IAG o Easyjet, siendo por tanto, alguno de ellos, candidatos a constituir una cartera.