Renta 4 establece un precio objetivo para las acciones de la compañía de 17,5 euros (su valoración de actual de mercado actual es de 14,66 euros), lo que supone un potencial de revalorización del 20%
 

La compañía cerró el ejercicio 2015 con un EBITDA de 235 millones de euros (aumento de 32,8% respecto a 2014) y un beneficio neto de 55 millones de euros (reducción del 5,2% respecto a 2014). Para 2016 y 2017 se estima un incremento del EBITDA del 14,9% y del 9,3%, situando el EBITDA al final del periodo en los 295 millones de euros.

En lo relativo a las ventas, éstas registraron un aumento del 40,6%, elevando su cifra de negocios hasta los 613 millones de euros. El 72% de los ingresos proceden de su actividad en España y el 28% de Italia. Por áreas, el 49% de los ingresos provienen del alquiler de torres de telecomunicaciones, el 37% del broadcasting o radiodifusión, ya que emite la señal de televisión por TDT. Los servicios de red, entre los que se incluyen las distintas redes de emergencia que gestiona o la gestión de Smart Cities, aportan el 14% restante.


Fuente: Renta 4

Renta 4 valora como fortaleza las fuertes barreras de entrada al sector, lo que minimiza el riesgo de entrada de nuevos competidores que resten cuota de mercado a Cellnex, lo que reduce la incertidumbre en lo relativo a la evolución de la compañía.

Cellnex se destaca como una generadora de caja recurrente que le permite tener una sólida estructura financiera con la que poder afrontar su estrategia de expansión internacional con solvencia. De este modo, pese al aumento de la deuda en 600 millones de euros como consecuencia de la adquisición de Galata, la deuda neta total de la compañía se establece en los 928 millones de euros (3,9x EBITDA), cifra que se estima que caerá hasta los 662 millones de euros al término del año 2017, lo que dejaría la ratio Deuda Neta/EBITDA en 2,24x. La deuda está formada por 600 millones de euros en bonos con vencimiento en 2022 y cupón de3,125%, un préstamo de 200 millones de euros con vencimiento en 2020, y 300 millones de euros en una línea de crédito con vencimiento en el año 2022.
 
Resultados de Cellnex



Además la compañía continúa en la búsqueda de otras oportunidades de expansión en Reino Unido, Alemania y/o Francia. En este sentido la compañía ha anunciado un plan de recompra de acciones por el 2,5% del capital con el fin de poder utilizarlo en futuras operaciones de fusiones, adquisiciones o reducciones de capital.