Los mercados siguen su camino hacia el destino que marcan la geopolítica y los bancos centrales, ya que seguimos viendo cómo las subidas de tipos por la inflación, derivada de unos altos precios de los combustibles, han aumentado con fuerza. Se avecina una nueva era para los inversores. Y debemos estar preparados para lo que llegue. Altas tasas, aparición de fondos soberanos comprando a precios de derribo, nuevos actores que pueden hacer que la energía tenga de nuevo un gran papel preponderante en la inflación, guerras comerciales y populismos, hacen que haya grandes cambios en las bolsas mundiales.

Está dicho y muy claro que los tipos van a estar más tiempo con niveles más elevados debido a la persistencia de la inflación. Este asunto, de rabiosa actualidad pero también preocupación, ha sido precisamente el objeto del primer podcast de Ei, que ha contado con la participación de Pablo García de Divacon Alphavalue y Rocío Poquet de Aegon.

Unido a ello, preocupa y se teme al fantasma de la recesión. También en EEUU. ¿Queda muy lejos un aterrizaje suave de la economía?¿Es más probable un aterrizaje brusco? El aterrizaje brusco no se produce porque los ciudadanos estadounidenses experimentaban un exceso de ahorro, el cual han tenido que gastar debido a la situación económica. Además, desde el incremento del techo de deuda en el país norteamericano, el presidente, Joe Biden, está gastando "como si no hubiera un mañana", con lo que, apunta, se antoja difícil que haya algún tipo de aterrizaje mientras desde el Gobierno estadounidense se siga gastando al nivel actual. Además, la deuda pública, que llega a niveles "insostenibles", se ha convertido en otro gran problema.

Pero la solución a este último asunto, no está en los impuestos al ciudadano. En este sentido, y ya en España, Miquel Roca Junyent, uno de los siete redactores de la Constitución Española y consejero o secretario del consejo de Banco Sabadell, Agbar, ACS o Endesa, afirma que “deberíamos repensar la presión fiscal. Tiene un límite”, en relación a los elevados impuestos  que soporta la economía española. “Está por ver si el incremento de la presión fiscal genera más progreso”. Roca opina que se plantean nuevos impuestos “sin referencias previas”, es decir, es muy difícil calibrar su eficacia y menos en base a casos anteriores".

Con este escenario, llego cuanto menos de "baches", es más que lógico que los inversores, a punto de entrar en la recta final del año, quieran planificar su carteras con seguridad. En este entorno, ¿cuál es la mejor estrategia? ¿Cuáles son mejores activos para invertir en el 4T 2023 en renta fija, renta variable y divisas según los analistas de Bankinter, Ei, Araceli de Frutos EAFI y Vontobel?

Si miramos a la bolsa española, los valores de nuestro país han sido de los que mejor parados han salido este verano. En lo que llevamos de año, el IBEX 35 acumula alzas que llegan al 14% y, de ese porcentaje, cerca de un 2% lo ha logrado en estos meses de verano. Sin embargo, la subida conseguida por el selectivo español desde el pasado 21 de junio se queda muy corta si nos fijamos en la que han tenido algunos de sus valores. Cinco empresas del selectivo han logrado importantes ganancias en bolsa este verano, que les han ayudado a ampliar de forma generosa su acumulado de 2023. Además, se trata de valores con recomendación de compra y potencial al alza.

El analista Roberto Moro, también nos da su visión de los mejores valores del Ibex a tener en cuenta en el largo plazo: Telefónica, es una de sus opciones. Pero como también lo es ACS, cada día con un nuevo máximo histórico, o el propio Inditex, aparte de Rovi, que sigue teniendo un buen aspecto técnico, y Repsol.

Dentro de nuestro país, el turismo creció un 20% hasta agosto tras recibir más de 63,6 millones de pasajeros. Se mantiene la fortaleza de España como destino turístico demostrando su resiliencia a pesa de los desafíos mundiales. Reino Unido, Alemania, Italia o Francia fueron los principales países emisores de turistas que llegaron a España. Un comportamiento en el que las dos turísticas del selectivo, IAG y Amadeus, han tenido un comportamiento dispar.  Pero ¿quién ha volado más alto en bolsa?

Ya en Wall Street, el tono de las bolsas se intenta mantener alcista en este 2023. El S&P 500 avanza más de un 16% en lo que llevamos de ejercicio, mientras que el Dow Jones ronda el 4,5% de alzas y el NASDAQ destaca de forma importante, con repuntes superiores al 40% desde comienzos del ejercicio. En este entorno, hay varios valores del S&P 500 que lideran las subidas y con recorrido alcista a largo plazo, y la tecnológica Nvidia sigue a a la cabeza.

En este punto, no hay que olvidar que las nuevas tecnologías permiten que cualquier inversor particular pueda tener a su lado casi toda la información que utiliza un inversor profesional, desde herramientas a informes macro o indicadores para operar en bolsa. Todo está disponible gratuitamente para los inversores y esta abundancia de información o herramientas deben jugar a nuestro favor y no en contra. Por ello, para todos aquellos que quieran tener una visión más amplia a la hora de invertir, nuestro programa de Inversión y Trading especializado en el inversor particular es el curso ideal para aprender un método de inversión sencillo que le valga para toda la vida, utilizando todo el conocimiento de los profesionales a través de las nuevas tecnologías.