Alquiber Quality es una compañía cuyo negocio principal es el Renting Flexible de vehículos industriales para grandes empresas, pymes y autónomos. Cuentan con una flota de más de 21.400 vehículos con una gran variedad de vehículos industriales – furgones, furgonetas, pick-ups, todoterrenos, SUV, camiones, vehículos isotermos, frigoríficos y vehículos adaptados a las necesidades de cada cliente. La compañía ofrece los siguientes servicios a sus clientes:
- Asesoramiento y atención comercial personalizadas.
- Gestión administrativa integral, incluyendo servicios tales como la tramitación del seguro a todo riesgo, la gestión de multas, la ITV, etc.
- Disponibilidad inmediata del vehículo estándar y vehículo de sustitución.
- Alquiber Track, servicio de geolocalización gratuito para todos los clientes de Alquiber, permitiendo una mejor planificación y gestión de flota.
- La personalización del vehículo: customización de los vehículos atendiendo a las necesidades de cada uno de los clientes.
- Atención telefónica las 24/7 con el fin de prestar un mejor servicio al cliente de manera permanente.
Sus principales clientes proceden de industrias como:
- Mantenimiento: transporte, distribución de agua, electricidad y gas, centrales eléctricas, estaciones de bombeo de gas, parques eólicos y fotovoltaicos.
- Montaje: redes eléctricas y telefonía.
- Construcción de infraestructuras y obra civil.
- Servicios: forestales, distribución y seguridad.
Alquiber trabaja con las marcas más prestigiosas del mercado automovilístico en el ámbito industrial como Toyota, Stellantis, Grupo RCI, Mitsubishi, Iveco o Mercedes-Benz, entre otras. En la actualidad dispone de 25 delegaciones propias en todo el territorio nacional y ha iniciado ya su expansión a Italia.
Fuente: Alquiber
RESULTADOS DE ALQUIBER
En el primer semestre de 2025, Alquiber registró una expansión de su flota hasta alcanzar las 21.411 unidades, lo que supone un incremento del 15% respecto a junio del año anterior. Este crecimiento se ha visto acompañado de elevados niveles de ocupación, apoyados en la calidad de su cartera de clientes, con un peso relevante de grandes corporaciones y compañías pertenecientes a sectores esenciales, como el eléctrico y el de infraestructuras.
Como resultado, la compañía alcanzó una cifra de negocios de 78,2 millones de euros a cierre de 2025, lo que representa un aumento del 12% en comparación con el mismo periodo de 2024.
Fuente: Alquiber
Por negocios:
- El Renting Flexible-Alquileres aporta el 86,10% del total de ventas y crecen en un 16,69% en el 1S25.
- Los ingresos de Venta de Vehículos de Ocasión (VO) suponen el 13,90% del total, y ceden un 8,57% en el 1S25 respecto a un año atrás.
En este periodo, el beneficio neto fue de 3,3 millones de euros, lo que supone un aumento del 7% con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, gracias a la contención de los gastos financieros y al buen desempeño del EBITDA, a pesar del incremento de la deuda para financiar la expansión de la flota.
El EBITDA, por su parte creció un 15%,hasta los 44,9 millones de euros y el margen EBITDA se situó en un destacable 57,40%, mejorando el 56,02% del primer semestre del año anterior.
SOLVENCIA DE ALQUIBER
En los seis primeros meses de 2025, Alquiber elevó sus fondos propios hasta los 48,6 millones de euros y la generación de caja mejoró un 19%.
La Deuda Financiera Neta (DFN) se situó en 242,9 millones de euros, lo que representa un aumento del 22,8% respecto a junio de 2024.
Fuente: Alquiber
Este aumento de deuda vino unido al impulso en EBITDA, lo que coloca el ratio de apalancamiento DFN/EBITDA en 5,41x, frente al 5,07x de un año antes.
Las condiciones de financiación han mejorado respecto al ejercicio anterior, reduciéndose el ratio de gastos financieros sobre los ingresos hasta el 7,28%, frente al 7,98% registrado en el mismo periodo de 2024, gracias principalmente a la bajada de los tipos de interés, del Euríbor y a una adecuada negociación de los diferenciales.
El CAPEX ascendió hasta los 75,4 millones de euros, un 66% más, destinada principalmente a la adquisición de vehículos para seguir captando demanda en un mercado en crecimiento.
Fuente: Alquiber
EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO DE ALQUIBER
Fortaleza en la rentabilidad, muy buena generación de flujos y una presión decreciente de los gastos financieros trimestre a trimestre. La compañía continúa con su expansión internacional mediante la apertura de su primera sede en Italia, trasladando su innovador modelo de negocio. La fórmula flexible de Alquiber aspira a convertirse también en un gran éxito entre los clientes italianos, gracias a la amplia gama de servicios que ofrece, integrados en una única cuota y adaptados en todo momento a las cambiantes necesidades del cliente.
Asimismo, continúa implementando mejoras energéticas en sus 25 delegaciones, como la instalación de placas solares para el suministro de sus instalaciones y el aumento del número de cargadores para vehículos eléctricos e híbridos enchufables. La flota de vehículos de combustible alternativo ya representa el 13,40% del total, con los vehículos eléctricos suponiendo un 1,76%, porcentaje que se encuentra en continuo incremento. Para apoyar este crecimiento, se han instalado cargadores en 24 delegaciones.
Nuestras previsiones para Alquiber
REMUNERACIÓN AL ACCIONISTA DE ALQUIBER
La compañía tiene una política activa de retribución al accionista con un pay out promedio del 20% sobre el beneficio neto. Estimamos un pago de 0.30€/acción durante 2026 a cuenta de resultados de 2025, lo que llevaría la rentabilidad sobre dividendo-Yield a precios de este informe, al 2,3%.
Cotización histórica de Alquiber
VALORACIÓN FUNDAMENTAL DE ALQUIBER
Alquiber continúa demostrando una sólida capacidad de crecimiento, una elevada resiliencia de márgenes y una notable fortaleza en un contexto complejo para el sector automotriz. La compañía se posiciona como líder en el negocio de alquiler de vehículos bajo el modelo de renting flexible en el mercado español, con un crecimiento sostenido y sostenible, respaldado por un equipo gestor de amplia solvencia.
En un entorno en el que el crecimiento del sector en flota se sitúa en torno al 2,6%, Alquiber destaca con un incremento del 15%, evidenciando su clara diferenciación competitiva. Entre sus principales fortalezas se encuentran la rápida recuperación de los niveles de ingresos y ocupación, apoyada en una extensa red de sedes a nivel nacional que favorece la cercanía al cliente, así como su elevada capacidad de adaptación de la flota y la agilidad en la respuesta ante incidencias o cambios de vehículo. Estos factores resultan especialmente relevantes para PYMES, autónomos y grandes grupos empresariales.
Se trata de un negocio de nicho con una rentabilidad muy elevada, reflejada en un ROE superior al 15%. Asimismo, la bajada de los tipos de interés favorece de manera significativa a su modelo de negocio intensivo en capital.
En base a nuestra previsión de resultados con BPA estimado de 2,02€/acción para 2026, la acción cotiza barata. El mercado paga un PER de 6,3x, que, ajustados por el crecimiento estimado para el BPA, llevan el múltiplo PEG a niveles de clara infravaloración, en 0.18x. Cotiza barata también por ratio sobre ventas, PSV en torno a 0.35x y menos de 0.63x PCF con EV/EBITDA muy contenido. Múltiplos, por tanto, con margen de crecimiento.
En base a nuestra valoración fundamental reiteramos la recomendación positiva para Alquiber con vistas al medio/largo plazo, sin olvidar que Alquiber cotiza en el BME Growth en modalidad Fixing (marca dos cambios diarios, a las 12h y a las 16h) y por tanto tiene menor liquidez que las compañías negociadas en modalidad continua.
APRENDE A INVERTIR CON NUESTRO CURSO MÁS COMPLETO
Estrategias de Inversión ha desarrollado el curso practico de bolsa y trading que te enseña a invertir a corto, medio y largo plazo en bolsa.
Un programa para que los inversores tengan un metodo de inversión para toda la viday que les permita invertir según su nivel de riesgo .
Nuestros alumnos aprenden a invertir en cualquier espacio temporal y con todos los activos.
Solicite información sin compromiso en este enlace
