El fin de la era de la liquidez barata y la consolidación de bloques geoestratégicos han dinamitado las estrategias de inversión convencionales. Sin embargo, todavía no parece que se haya agotado el sentimiento alcista en las bolsas. Nicolás López, director de análisis de renta variable de Singular Bank, aporta una dosis de optimismo al mercado de acciones, asegurando que todavía no ve un techo relevante para 2026. Según este experto, la reciente revisión al alza de los beneficios empresariales justifica las valoraciones actuales. Su estrategia se inclina hacia valores "value" y cíclicos (banca e industria) por encima del crecimiento puro, destacando que sectores como el industrial, ligado a la electrificación y defensa, tienen un recorrido estructural. Te interesa: Opinión de selectores: El nuevo orden de la inversión en 2026. 12 visiones para un mercado fragmentado.
El energético es uno de los protagonistas este ejercicio al calor de las tensiones generadas por Irán y Estados Unidos en torno al Estrecho de Ormuz. De hecho, el encarecimiento que estamos viendo en el precio del crudo afectará a la producción de alimentos, lo que provocará un incremento de los precios a nivel mundial. Esto, a su vez, reducirá los ingresos reales de los hogares, dice Mali Chivakul - economista de mercados emergentes - J. Safra Sarasin Asset Management (JSS AM). “Según la experiencia de 2021 (aumento del precio del petróleo tras la pandemia) y 2022 (invasión de Ucrania por parte de Rusia), por cada aumento del 1% en los precios del petróleo, el índice mundial de precios de los alimentos sube alrededor de un 0,4%”. No te pierdas: La cesta de la compra: el encarecimiento de los fertilizantes agrava los efectos de la guerra en Irán.
Y la derivada directa de esto tiene que ver con la inflación. Con los precios todavía presionados por el incremento en los precios de las materias primas, la guerra en Oriente Medio elevando la incertidumbre y los bancos centrales vigilando de cerca los tipos, muchos inversores buscan proteger su patrimonio. Xavier Català, Director - Senior Advisor de Wealth Management de EDM, advierte de los errores más habituales en este entorno y explica cómo construir una cartera robusta sin dejarse llevar por decisiones emocionales. Ver: Cómo blindar una cartera sin actuar por miedo
Uno de los activos que ha vuelto a primera plana en este entorno son los emergentes, especialmente la región asiática. Stuart Winchester, quien lleva 34 años gestionando el fondo Allianz Oriental Income, comparte su visión estratégica sobre las dinámicas que están transformando la región asiática. Desde el resurgir de Japón hasta el papel de la inteligencia artificial y los nuevos catalizadores de China. Estas son las claves de uno de los gestores más experimentados del sector. Ver: “Creo que Asia va a estar aquí por mucho tiempo” El Allianz Oriental Income.
Y es que mientras todas las miradas de Occidente se dirigen a la tensión geopolítica global, China está ganando la verdadera batalla del futuro, la tecnológica. Desde la inteligencia artificial hasta las energías limpias, el gigante asiático ya no es la fábrica de Europa, sino que es el laboratorio. Para entender cómo ha logrado esta hegemonía y qué oportunidades reales tienen nuestras empresas en este nuevo escenario, nos acompaña el economista español Antonio Miguel Carmona, residente en China, consejero de varias empresas tecnológicas, presidente ejecutivo de una de ellas y profesor de la Universidad de Beijing UIBE. No te pierdas: “Cuanto más intenta EE.UU. frenar a China, más innova”: la visión de Antonio Miguel Carmona sobre la nueva guerra tecnológica
Una oportunidad que también se puede jugar a través de ETFs globales. El iShares MSCI ACWI UCITS ETF, identificado por el ticker SSAC, se consolida en mayo de 2026 como una de las herramientas de inversión más eficientes y completas para obtener exposición al crecimiento económico global. Se trata de un fondo cotizado (ETF), gestionado por BlackRocK, lanzado el octubre de 2011 y cuya filosofía de inversión es realizar una réplica física para seguir el índice MSCI All Country World (su índice de referencia o benchmark), capturando aproximadamente el 85% de la capitalización bursátil mundial. Un vehículo que permite a los inversores acceder a una cartera ultra-diversificada de más de 2.300 compañías repartidas en 23 mercados desarrollados y 24 emergentes, todo bajo un único ISIN (IE00B6R52259). Ver: ETF con diversificación total: el potencial de los mercados emergentes y desarrollados en un solo activo
No se puede hablar de emergentes y de la región asiática sin hablar de materias primas. Ana Carrisso, de Fidelity asegura que, de forma muy selectiva, “también nos gustan algunos emergentes que estén sobre todo bien posicionados en cobre, en uranio o en metales un poco más diversificados. Por dar también un ejemplo aquí en esta parte más geográfica, el fondo invierte en una compañía minera peruana, sobre todo productora de cobre y oro que se llama Buenaventura. Es una empresa con muy buena gobernanza, con una disciplina de capital y bien dirigida, y con unas perspectivas además de desarrollar nuevos proyectos que vengan a beneficiarse de la edificación global”. Ver: “Encontramos valoraciones interesantes en productores de uranio, en tierras raras y en biofueles”.
Y el metal por excelencia, el oro, en enero de 2026 registró su mayor subida mensual desde septiembre de 1999, antes de registrar, en marzo de 2026, su mayor caída mensual desde junio de 2013. Por lo tanto, puede decirse que el primer trimestre de 2026 ha sido excepcionalmente agitado.
“En nuestra opinión, el oro se encuentra en proceso de transición hacia un nuevo nivel de equilibrio superior, impulsado por una base de inversores cada vez más amplia: las compañías de seguros chinas, los fondos de pensiones indios y los emisores de activos digitales, como Tether, son fuentes de demanda relativamente nuevas. Al mismo tiempo, las entradas de capital en los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de oro, tanto en China como en la India, han aumentado considerablemente durante el último año”, dice Nitesh Shah - Director, Research - WisdomTree. No te pierdas: Perspectivas del oro hasta el primer trimestre de 2027: altibajos rumbo a una nueva meta.
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