Desde entonces, y con el transcurrir de los meses, el valor ha venido dejando una pauta bastante clara de máximos y mínimos decrecientes. Y si bien es cierto que ésta todavía está intacta, el que se vuelva a hablar de reunión entre Donald Trump y el presidente Chino puede ayudar a que la acción rompa dicha pauta.
Por ello estaremos atentos a lo que ocurra en la sesión de hoy puesto que ayer ya dejamos el primer cierre por encima de los 13,10 euros con la idea de entrar en el valor si hoy sigue subiendo con el stop de protección precisamente en esos 13,10 euros y un precio objetivo en el corto plazo de los 13,85 euros por donde pasa la media móvil de medio plazo y en caso de romper este nivel, un testeo a la siguiente resistencia en los 14,50 euros.
Pero como la tendencia de fondo sigue siendo bajista estaremos muy atentos al posible fallo en esta reacción y por consiguiente si se pierden los 12,65 euros entonces buscaríamos la estrategia bajista con stop de protección en los 13,50 euros y el objetivo de los recientes mínimos en 11,30 con la consiguiente probabilidad de continuidad en la pauta de nuevos mínimos que nos haría estirar más aun la rentabilidad de la operación en corto.
En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
- Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 14 de ARCELOR emitido por Société Générale (H4403) con fecha de vencimiento 20/12/2019 y una elasticidad de 5.47 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 14 emitido por Société Générale (H4406) con fecha de vencimiento 20/03/2020 y una elasticidad de 4.17 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
- Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 13 de ARCELOR emitido por Société Générale (H4405) con fecha de vencimiento 20/12/2019 y una elasticidad de 4.76 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant PUT strike 14 emitido por Société Générale (H4408) con fecha de vencimiento 20/03/2020 y una elasticidad de 3.11 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 14 de ArcelorMittal emitido por Société Générale (H4403) con fecha de vencimiento en 20/12/2019, precio de compra de 0.18 euros para un Spot en 13.1 euros y objetivo de subida hasta los 14.5 euros, sería:
| 1 semana | Var % | 2 semanas | Var % | 3 semanas | Var % |
0%Var Volatilidad | 0.30 | 14.8% | 0.29 | 11.1% | 0.28 | 7.4% |
+1%Var Volatilidad | 0.31 | 18.5% | 0.30 | 14.8% | 0.28 | 7.4% |
-1%Var Volatilidad | 0.30 | 14.8% | 0.29 | 11.1% | 0.27 | 3.7% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
