Así pues, perder los 6,25 euros implicaría una importante señal bajista y con ella podríamos abrir posiciones bajistas con la intención de ver una continuidad en la corrección de la cotización hasta el primero de los soportes en los 6,06 euros. Allí se produciría el cierre del hueco alcista de la semana pasada y de continuar corrigiendo a partir de entonces pues se abriría el escenario de poder ver un testeo a los mínimos en 5,81 euros. Para ello, lo único que tendríamos que hacer es colocar un stop de protección inicialmente en los 6,45 euros e ir acompañando a la cotización en su bajada.

Sin embargo, de no ver la pérdida de los 6,25 euros en las próximas sesiones, entonces entraríamos en una lateralidad en la que habría que estar atentos a una supuesta reconquista de los 6,45 euros. Momento en el que aprovecharíamos para buscar el lado largo del mercado con objetivo 6,6 de manera inmediata y si éstos son consolidados ver una continuidad hasta los 6,86 euros. De nuevo, necesitaríamos un nivel de protección que colocaríamos inicialmente en los 6,25 euros.

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

  • Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 6 de BANKINTER emitido por Société Générale (H2374) con fecha de vencimiento 20/09/2019 y una elasticidad de 8,97 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant PUT strike 6 emitido por Société Générale (H2376) con fecha de vencimiento 20/12/2019 y una elasticidad de 5,21 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
  • Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 6 de BANKINTER emitido por Société Générale (H4313) con fecha de vencimiento 20/03/2020 y una elasticidad de 4,84 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant CALL strike 6 emitido por Société Générale (H4312) con fecha de vencimiento 20/09/2019 y una elasticidad de 7,36 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT Strike 6 de Bankinter emitido por Société Générale (H2374) con fecha de vencimiento en 20/09/2019, precio de compra de 0,17 euros para un Spot en 6,06 euros y objetivo de bajada hasta los 5,81 euros, sería:

La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT Strike 6 de Bankinter emitido por Société Générale (H2374) con fecha de vencimiento en 20/09/2019, precio de compra de 0,17 euros para un Spot en 6,06 euros y objetivo de bajada hasta los 5,81 euros, sería:   

 

 

1 semana

Var %

2 semanas

Var %

3 semanas

Var %

0%Var Volatilidad

0,19

53,8%

0,17

38,5%

0,16

30,8%

+1%Var Volatilidad

0,19

53,8%

0,18

46,2%

0,17

38,5%

-1%Var Volatilidad

0,18

46,2%

0,17

38,5%

0,16

30,8%

 

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.