Estrategias de Inversión analiza las principales posiciones de los ocho fondos de bolsa española que mejor aguantaron a un 2018 para olvidar en los mercados financieros. Telefónica es el valor en el que más confían los gestores que mejor lo hicieron en 2018, de hecho es una de las grandes apuestas en seis de estos ocho fondos. Merlin Properties es la segunda compañía que más simpatías despierta entre estos gestores al estar comprada en tres de estos ochos fondos.
Entre las mayores posiciones también destacan empresas como Banco Santander, la fabricante de componentes del automóvil CIE Automotive, la distribuidora de productos y servicios para minoristas Logista, y las fabricantes de ferrocarriles CAF y Talgo. Todas estas empresas están compradas por dos de los ocho fondos que más han resistido al año que acaba de concluir.
El Alpha Plus Ibérico Acciones, que fue el fondo que menos dinero perdió en el año con una rentabilidad negativa del 4%, tiene entre sus cinco grandes posiciones a Talgo con un peso ponderado en cartera del 5,58%, seguido de Coca-Cola European Partners con un 5,22%, Telefónica con un 4,47%, Alantra con un 4,41% y Logista con un 4,39%, según consta en la plataforma de análisis Morningstar. El vehículo además es el segundo que mejor retorno logra con un horizonte temporal de tres años años con una rentabilidad del 11,2%, sólo por detrás del 11,4% del Iberian Value de la gestora Dux Inversores.
El fondo está gestionado por Antonio Manzano y Mikel Navarro, forma parte de la oferta comercial de Santalucía Asset Management, nacida fruto de la fusión entre Alpha Plus Gestora y Santalucía Gestión (antigua Aviva Gestión), cuyo accionariado pertenece a la aseguradora. La estrategia de inversión del vehículo pasa por tener al menos el 75% de la exposición a renta variable de emisores españoles, estando el resto en renta variable de emisores de la Unión Europea y toma como referencia la rentabilidad del índice Ibex 35.
“El fondo invertirá principalmente en compañías que por su modelo de negocio o en relación al ciclo económico, presenten oportunidades de revalorización en el medio plazo (bien por su rentabilidad por dividendo, o sus expectativas a medio y largo plazo)”, explican en su folleto.
Tras el Alpha Plus Ibérico Acciones le acompaña en el ‘simbólico’ podio de las fondos de renta variable nacional el Gesconsult Renta Variable que se dejó un 4,2% en 2018 y el Mutuafondo con unas pérdidas acumuladas del 4,4% en el ejercicio.
El Gesconsult Renta Variable, que está gestionado por David Ardura y Gonzalo Sánchez, tiene en cartera a Global Dominion con un peso ponderado del 7,57%, CIE Automotive figura con 7,43%, Europac con un 5,87%, Cellnex Telecom con un 4,6% y CAF con un 4,37%. Por su parte, el Mutuafondo España apuesta por Euskaltel, Indra, Banco Santander con un peso en cartera del 4,34%, Merlin Properties con un 4,31% y Telefónica con un 4,19%.
El Fidentiis Tordesillas SICAV Iberia, con unas pérdidas que llegan al 5,7%, tiene entre sus mayores posiciones a la portuguesa The Navigator, controlada en un 77% de su capital por el grupo Semapa, ACS, Airbus y Merlin y Telefónica, con un peso ponderado en cartera estas dos últimas del 3,97% y del 3,88%. Por su parte, el vehículo Man GLG Iberian Opportunities de la gestora británica Man se dejó en 2018 un 6,6% con una exposición del 7,09% en Santander, seguida de otras compañías como la ‘teleco’ portuguesa Nos, Aena, Almirall y Merlin Properties con un peso del 4,95%.
Otro de los vehículos de inversión que mejor ha aguantado a un Ibex 35 con caídas de doble dígito ha sido el Santalucía Espabolsa con pérdidas del 7%, que le dejan como el sexto ‘mejor’ fondo del año en la categoría de renta variable española. Su principal apuesta es la fabricante catalana de papel de fumar Miquel y Costas con un peso en cartera del 5,21%, seguida de Logista, Telefónica con un peso del 4,42%, Talgo y Fluidra.
Le sigue el Trea Iberia Equity que está gestionado por Alfonso de Gregorio y Lola Jaquotot fichados a finales de 2017 desde Gesconsult. En 2018 perdió un 7,5% de su patrimonio y cuenta entre sus principales apuestas con CIE Automotive con un 4,64%, seguido de Telefónica, FCC con un 4,18%, CaixaBank con un 3,76% y Gestamp con un 3,09%.
El EDM Inversión cierra la lista de fondos de bolsa nacional que no perdieron más de un 8% en 2018 y entre sus grandes inversiones actuales destaca Inditex con un peso en cartera del 9%, seguido de Grifols con 7,63%, Telefónica con un 5,81%, Colonial con un 5,21% y CAF con un 5,19%.
