Hace 7 meses escribimos “Fondos AAA según MSCI ASG y rentabilidad > 30% en 3 años”. Hoy hacemos una revisión a esa lista para ver que novedades hay y poder ir un poco más allá. Nuevamente hemos acudido al buscador de fondos con declaración ASG de Spainsif, en la que además de incluir las diferentes clases de acciones de los fondos, considera las métricas MSCI ASG (rating ASG, Calidad ASG y ranking global), así como categoría y rating de VDOS, y la rentabilidad en 2021 y a 3 años.

Como indicamos en la nota de noviembre, la calificación o rating de MSCI ASG está diseñada para medir la resiliencia de una empresa a los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza, utilizando una metodología basada en reglas que identifican a los líderes y a los rezagados de una industria de acuerdo con su exposición a los riesgos ASG y como gestionan estos riesgos en relación con sus competidores o pares. Las calificaciones varían del líder (AAA, AA), promedio (A, BBB, BB) a rezagado (B, CCC).

De los casi 321 componentes de la lista de Spainsif, solo 31 de ellos logran el AAA, mientras que 130 alcanzan el AA, es decir, 161 fondos son líderes. Hay 98 con una sola A, 35 con rating BBB y 7 BB por tanto, el 59% son promedio y el resto no cuentan con rating.

Entre los fondos primeros fondos con el máximo rating están:

  • Candriam Sustainable Equity EMU, con una calidad de 9,2 y un ranking global de 98,1. El fondo alcanza una rentabilidad en lo que va del año del 15,28% y del 28,9% a 3 años. También el Candriam Sustainable Equity Europe, con una calidad de 9,0 y global de 97,5
  • Nordea 1- Nordic Stars Equity Fund, su calidad es del 9,1 y ranking global de 97,9. En rentabilidad supera al anterior tanto en lo que va del año (13,92%) como a 3 años rozando casi el 60%
  • BBVA Bolsa Desarrollo Sostenible ISR, con una calidad ligeramente por debajo del 9 y global del 97,3
  • Allianz Euro Oblig Court Terme ISR, fondo que supera los 1.800 millones de euros, invierte en renta fija de ultra corto plazo en euros, y que a pesar de mostrar una rentabilidad negativa en lo que va del año y a 3 años, logra una calidad de 8,9 y del 97,3 global

Mientras que los fondos que encabezan la máxima rentabilidad en el año son:

  • Erste Responsible Stock America EUR, cuya rentabilidad en el año supera el 21% y tiene un rating promedio con una sola A, una calidad ASG de 6,5 y ranking global de 64. Tiene un patrimonio de casi 187 millones de dólares. Morningstar le da el máximo rating de sostenibilidad, es decir 5 globos
  • Candriam Sustainable Equity North America R USD Cap, con una rentabilidad del 20,68% en 2021 y del 62,3% a 3 años. Rating MSCI de A, con una calidad ASG de 6,8 y global de 70,1. El patrimonio de esta estrategia supera los 1.400 millones de dólares. Morningstar le otorga 4 globos de sostenibilidad
  • BNP Paribas Aqua I Cap, con unos activos que rondan los 3.270 millones de euros y una rentabilidad del 20,59% en el año y del 63,57% a 3 años. Con un rating MSCI ASG de AA, un 8,4 de calidad y alto ranking global de 94,7. El rating de sostenibilidad de Morningstar es de 3 globos
  • Allianz Global Sustainability IT, otro doble A de MSCI y máxima calificación de sostenibilidad de Morningstar (5 globos), con una calidad de 7,6 y global de 85,5, unos activos de1.510 millones de euros y una rentabilidad de casi superior al 20% en lo que va del año y fonda el 58% a 3 años
  • Pictet – Water I, también AA y ranking global muy algo según MSCI (92,3), 3 globos Morningstar, un patrimonio que sobrepasa a cualquiera de los anteriores, rozando los 8.000 millones de euros, una rentabilidad en 2021 de 20,33% y del 60,3% a 3 años

A destacar que en el Top 10 de fondos sostenibles más rentables en el año, solo hay uno con rating AAA, la mitad son AA y cuatro alcanzan el rating A. Ahora bien, como analista de fondos y aún cuando el desempeño pasado no es indicativo del desempeño futuro, sin embargo, lo que si se demuestra es la consistencia en el largo plazo, veamos cual(es) de los fondos antes comentados repiten en el Top 10 por rentabilidad a 3 años. Como se verá hay 3 fondos que muestran consistencia en desempeño de corto y medio plazo, por tanto repiten en la tabla de arriba y en la siguiente, siendo: el fondo Candriam Sust. Eq. North America, el fondo BNP Paribas Aqua y el fondo NN Global Sustainable Equity.