La banca del IBEX 35 fue, sin duda, uno de los sectores más rentables en bolsa para los inversores, incluidos minoristas y fondos de inversión. A la cabeza de las revalorizaciones bursátiles se situaron los dos grandes bancos, BBVA (+56,28%) y Banco Santander (+40,89%). Y, en cuanto a resultados financieros, fue precisamente también la entidad cántabra la que más incrementó sus cuentas. En concreto, los cinco grandes bancos de España ganaron un total de 26.088 millones de euros, siendo Santander es el que más beneficios se anotó el año pasado: 11.076 millones de euros, un 15,31% más.
Buenas noticias para sus accionistas que, de hecho, ayer conocían que Banco Santander vuelve a "compartir" sus ganancias y aumenta un 50% el dividendo en efectivo por acción de 2023, al proponer un cupón de 9,50 céntimos de euro por acción para el próximo mes de mayo. En consecuencia, el dividendo total en efectivo por acción con cargo a los resultados de 2023 será de 17,60 céntimos de euro, lo que supone un incremento de aproximadamente el 50% en comparación con el dividendo en efectivo con cargo al año anterior. En total, un payout del 50% al sumar una remuneración total con cargo a 2023 de 5.538 millones de euros dividida en partes aproximadamente iguales entre dividendo en efectivo (2.769 millones de euros) y programas de recompra (2.769 millones de euros), lo que supone una rentabilidad equivalente de aproximadamente el 10%.
Fondos más expuestos a Banco Santander
Sin duda, serán muchos los minoristas que celebrarán este cupón, pero también lo harán los fondos de inversión que tengan un importante peso del banco en sus carteras.
En concreto, si tenemos en cuenta los fondos de inversión españoles con una exposición de más del 10% a Banco Santander en el último año, encontramos 7 productos, según los datos recopilados en Morningstar.
| NOMBRE | FECHA CARTERA | PESO | GESTORA | VALOR MERCADO |
|---|---|---|---|---|
| Bindex España Índice | 2023-12-31 | 11,40467 | BBVA AM | 18541520 |
| BBVA Bolsa Índice | 2023-12-31 | 11,37697 | BBVA AM | 10529831 |
| Santander Índice España | 2023-11-30 | 11,23768 | Santander AM | 47763590 |
| Caixabank Bolsa Índice España | 2023-12-31 | 11,198 | Caixabank AM | 38089555 |
| ING Direct FN Ibex 35 | 2023-06-30 | 11,12995 | Amundi Iberia | 23917279 |
| Imantia Ibex 35 | 2023-12-31 | 10,50583 | Abanca | 867535 |
| Fonditel Lince | 2023-06-30 | 10,07407 | Fonditel Gestión | 333426 |
Fuente: Morningstar. Nota: Los porcentajes de las posiciones en los fondos de inversión corresponden al período del último año (febrero 2023 - febrero 2024).
Seis de gestión pasiva...
De los siete fondos, tan sólo uno, el Fonditel Lince, es de gestión activa, mientras que los otros seis son de gestión pasiva, es decir, replican el comportamiento del Ibex 35. Por ende, Banco Santander ocupa la tercera posición en sus carteras, con un peso de entre el 10,5 y 11,4%, por detrás de Iberdrola e Inditex.
Las cuatro primeras posiciones en este ranking son precisamente para fondos de gestoras de bancos. Y es que, más allá de la propia entidad de Ana Botín, dos fondos de BBVA AM y uno de Caixabank AM apuestan en sus carteras por Banco Santander con una exposición de más del 10%.
En primer lugar, el Bindex España Índice, que se creó en 2017, logró una rentabilidad del 27,67% en 2023, mientras que la rentabilidad media a 3 años es del 14,15%.
En segundo lugar, el BBVA Bolsa Índice, creado en 1996, el año pasado logró una rentabilidad del 26,35%, mientras que la rentabilidad media de 3 años es del 12,94%.
Como no podía ser de otra forma, un fondo de Santander AM también se encuentra en este grupo, el Santander Índice España, que, con 11 años de vida, logró el año pasado una rentabilidad del 27,53% (la media a 3 años es del 14,07%).
Santander ocupa también el tercer puesto en cartera, con un peso del 11,05%, por detrás de la eléctrica y la textil del Ibex 35.
Caixabank Bolsa Índice España tuvo el año pasado una rentabilidad del 26,48%, mientras que la media de los últimos 3 años fue del 9,20%. Con una inversión mínima de 600 euros, este fondo se creó en 1999.
Los fondos ING Direct FN Ibex 35, de Amundi Iberia, e Imantia Ibex 35, de Abanca, también tienen un objetivo de gestión que consiste en replicar el índice Ibex 35, y Banco Santander ocupa la tercer posición en sus carteras.
... y uno de gestión activa
Por último, el Fonditel Lince es el único de estos 7 fondos que gestiona su cartera de manera activa. Se trata de un fondo de renta variable española que invierte mayoritariamente en compañías de España, sin olvidar oportunidades en la zona Euro y en la OCDE. Dirigido a inversores con un perfil de riesgo agresivo y un horizonte temporal a largo plazo.
El año pasado este fondo de Fonditel Gestión, creado en 2016, obtuvo su mayor rentabilidad anual desde su nacimiento: un 22,99%.
En cuanto a su cartera, su mayor exposición sectorial es a servicios financieros y salud, mientras que sus principales posiciones están en Iberdrola (10,54%) y Banco Santander (10,7%).
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