Carmignac Market Neutral es un fondo de renta variable internacional con un objetivo de rentabilidad absoluta. En un contexto marcado por un fuerte incremento de la volatilidad, este fondo se centra en satisfacer las necesidades de aquellos inversores que deseen invertir en esta clase de activo beneficiándose a su vez de una gran descorrelación con respecto a las fluctuaciones en los mercados de renta variable. Está dirigido a todo tipo de clientes, ya sean inversores particulares o institucionales.

Gracias a la puesta en marcha de varias estrategias de inmunización de la cartera y a la utilización de coberturas
específicas, Carmignac Market Neutral se beneficia de una exposición media neta a los mercados de renta variable
cercana a cero. El fondo se registró en la CNMV el 20 de abril de 2009, por lo que desde ese momento puede
comercializarse en España. Carmignac Market Neutral, gestionado por Keith Ney y establecido conforme a la Directiva UCITS III, se beneficiará de una gestión de coberturas respaldada por nuestra experiencia en gestión alternativa y en estrategias de valor relativo.

Una gestión líquida que se beneficia de la transparencia y del entorno protegido de los fondos UCITS III

Carmignac Market Neutral es un subfondo de la SICAV luxemburguesa UCITS III Carmignac Portfolio. El fondo dispone de liquidez diaria y publicará informes semanales.

Una gestión basada en el análisis fundamental


Al igual que el conjunto de fondos de Carmignac Gestion, Carmignac Market Neutral aplica una gestión activa dentro
de un universo de inversión internacional. La selección de valores se realiza a partir de temáticas de inversión guiadas por nuestro escenario macroeconómico mundial, ligado a un análisis profundo de las empresas. La construcción de la cartera, aunque se caracterice por una disciplina muy estricta en términos de gestión del riesgo y de control de la volatilidad, no nace de un proceso puramente cuantitativo sino que se basa íntegramente en un análisis fundamental que refleja las convicciones del equipo de gestión.

Un fondo de baja volatilidad, débilmente correlacionado con los mercados de renta variable internacionales

Carmignac Market Neutral dispone de una cartera constituida simultáneamente por la compra de renta variable y la
aplicación de coberturas específicas, cuyo objetivo es mantener una exposición neta al mercado extremadamente
reducida. Esta gestión descorrelacionada de los mercados aspira a lograr una rentabilidad positiva,
independientemente de la tendencia observada en los mercados. Carmignac Market Neutral se marca como objetivo
una volatilidad anualizada comprendida entre el 4% y el 6%.

El fondo invierte en empresas con un alto retorno sobre las inversiones, generadoras de importantes flujos de caja y
valoraciones atractivas. Por el contrario, se toman posiciones de cobertura específicas en empresas con poco potencial y con fundamentales deteriorados o penalizados por las expectativas excesivas del mercado. La rentabilidad del fondo se consigue por el diferencial de valor entre las posiciones largas y sus coberturas. Por consiguiente, depende del riesgo direccional de los mercados.