El deterioro de la economía China pasa factura a compañías de materias primas y automovilísticas europeas, que pese al fuerte correctivo a corto plazo, mantienen un alto potencial a medio plazo si la situación revierte al alza.

El pasado día 2 de SEP15 realizábamos una publicación sobre las compañías del IBEX 35 y del EuroStoxx 50 que, de manera directa o indirecta se pueden mostrar afectadas por el comportamiento de la desaceleración en China y que, en base a criterios técnicos como fundamentales siendo, Técnicas Reunidas y Volkswagen las compañías más atractivas para invertir a medio plazo si la situación mejora y ArcelorMittal y Acerinox las menos atractivas por el momento. (ver: “China sacude pero Técnicas Reunidas y Volkswagen resisten”)

El presente análisis pretende valorar a nivel estrictamente de precios las cuatro mejores opciones de inversión que, en base a los criterios presentados y desglosados en el informe del pasado día 2 de SEP15, se presumen como más atractivas si la situación en la segunda economía mundial mejora de cara a un horizonte temporal de medio plazo.

Volkswagen (VOW3) se encuentra testando la base de la tendencia alcista primaria de largo plazo que parte de finales del pasado año 2.011, momento muy delicado para la serie de precios dado el entorno bajista que domina su cotización a corto plazo. Desde sus máximos anuales e históricos alcanzados recientemente en los 262,45€ por acción el impulso bajista es extraordinario provocando lecturas igualmente extremas de sobreventa no vistas desde el año 2.011, precisamente coincidiendo con la tendencia primaria descrita.

El valor sigue fuertemente anclado al alza aunque a medio y corto plazo su evolución nos deja con un sabor agridulce. Debemos prestar mucha atención a los 154-147,40€ por acción, zonas de potencial apoyo y entrada de dinero que de ser perforadas a la baja habilitaría una continuación del impulso bajista de corto plazo. Una consolidación por encima de los 183,80€, zona en la que se establece un hueco bajista abierto el pasado día 13 de AGO15 asentaría las bases para comenzar a creer en una continuación de la tendencia primaria de fondo, movimiento que debería ayudar a mejorar las lecturas de sus osciladores así como relajación de los niveles de volatilidad.

Puntuación: 3 / 10

Volkswagen en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.

Técnicas Reunidas (TRE.MC)intenta dar continuidad al giro alcista iniciado desde los mínimos de AGO15 en los 38,50€ por acción intentando superar su próxima resistencia intermedia situada en los 43,82€ por acción, zona que funciona como aproximación a la media de 40 sesiones. La superación de la resistencia intermedia habilitaría un tramo al alza con un objetivo primario en a la zona de máximos anuales situados en torno a los 47,05€-47,65€ por acción.

La superación de la resistencia intermedia a demás sería un punto de inflexión al más estricto corto plazo, puesto que permitiría resolver al alza el 61,8% del retroceso de Fibonacci correspondiente al tramo bajista que parte de los máximos anuales, lo que quiere decir que la continuación de la tendencia alcista de fondo sería una realidad, máxime si atendemos a que las medias móviles siguen cruzadas al alza y que, por otro lado, el impulso bajista de corto plazo no ha alcanzado el 61,8% del retroceso de Fibonacci del tramo alcista que parte de los 32,24€ por acción. Todo sigue a favor del lado largo.

Puntuación: 7,5 / 10
 
Técnicas Reunidas en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Daimler (DAI)cotiza sin rumbo definido tras haber perforado a la baja el canal bajista que parte de sus máximos anuales establecidos en los 96,07€ por acción. Perforación que viene acompañada de un aumento en el volumen de negociación que aporta mayor fiabilidad a la misma y que se representa mediante el cruce bajista de las medias móviles así como por la imposibilidad por parte del precio de recuperar la parte inferior del canal bajista citado.

Los mínimos anuales de los 65,57€ por acción, así como una dilatación hasta los 64,13€ por acción, siguiente mínimo significativo a medio plazo, funciona como punto de soporte y como objetivo de las caídas procedente del canal bajista, zona desde la que intenta reestructurarse al alza aunque por el momento no va más allá de una cotidiana y natural descompresión de los extraordinarios niveles de sobreventa acumulada en el oscilador MACD. Demasiada indefinición y debilidad al más estricto corto plazo que no invitan a la toma de posiciones mientras no consolide por encima de los 79,93€ por acción.

Puntuación: 2,5 / 10

 
Daimler en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.

BMW (BMW)es innegablemente bajista a corto plazo desde que registró un máximo anual e histórico en los 123,75€ por acción. Desde entonces, la estructura de máximos / mínimos decrecientes es muy robusta provocando el cruce bajista de sus medias móviles así como alcanzar los mínimos de OCT14 en los 74,74€ por acción con extraordinarias lecturas de sobreventa.

El volumen de negociación tiende a ir en aumento acompañando la tendencia bajista, todo ello mientras el precio se muestra incapaz de superar el hueco bajista más próximo y relevante de los 83,87€ por acción. De nuevo más debilidad que otra cosa en la curva de precios y que no sería recomendable considerar la incorporación a cartera a medio plazo mientras el precio no consolide por encima de los 89,42€ por acción, zona en la que se abre un hueco bajista el pasado día 12 de AGO15.

Puntuación: 2,5 / 10
 
BMW en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.