Banco Santander cerró el primer semestre de 2010 con un beneficio atribuido de 4.445 millones de euros, lo que supone un descenso del 1,6% con respecto al mismo periodo de 2009. El beneficio obtenido de abril a junio fue de 2.230 millones, el más elevado de los últimos cuatro trimestres. El Presidente de Banco Santander, Emilio Botín, aseguró que "los resultados del primer semestre nos dan confianza en que cerraremos 2010 con un beneficio que se sitúe en el entorno del obtenido en 2009, manteniendo además la retribución por acción, que fue de 0,60 euros. Esto es posible gracias a nuestra fortaleza de balance y a nuestra diversificación geográfica".

La cuenta de resultados del primer semestre pone de manifiesto la capacidad de Banco Santander de generar beneficios recurrentes incluso en entornos complejos como los actuales. Esta misma conclusión se obtiene en las pruebas de resistencia realizadas por el
Comité Europeo de Supervisores Bancarios (CEBS) y el Banco de España. Según estos stress test, en el peor escenario barajado, Santander mantendría en 2011 su ratio de capital Tier 1 del 10% de cierre de 2009. Además, obtendría beneficio y distribuiría entre sus
accionistas alrededor del 50% del mismo.

Resultados

La evolución del negocio de Banco Santander durante el primer semestre permite un crecimiento del margen de intereses del 15% y del 6% en los ingresos por comisiones, que tras un descenso de los resultados por operaciones financieras del 30% dejan el margen
bruto en 20.874 millones de euros, con un aumento de casi el 8%. Por tanto, este crecimiento está apoyado en los ingresos más recurrentes. Tras descontar los costes de explotación, el margen neto alcanza la cifra récord de 12.063 millones de euros, con un incremento del 7%.

Las dotaciones para insolvencias ascienden a 4.919 millones de euros, lo que supone un aumento del 6%. Esta variación refleja una fuerte desaceleración en las provisiones, ya que en el primer semestre de hace un año presentaban tasas de crecimiento del 61% y del 44%
en el conjunto de 2009. De hecho, si lo analizamos con el mismo perímetro y sin efecto de tipo de cambio, las provisiones caen un 4%.

Tras realizar dichas dotaciones, el beneficio antes de impuestos se sitúa en 6.331 millones, con una subida del 7%. Descontado el pago de impuestos y los intereses correspondientes a los accionistas minoritarios que participan en subsidiarias del Grupo, el beneficio atribuido se
sitúa en 4.445 millones, con un descenso del 1,6%. Este resultado es totalmente ordinario, ya que no se han realizado plusvalías extraordinarias durante estos seis meses. El ratio de eficiencia del conjunto del Grupo Santander se sitúa en el 42,2% al cierre del
primer semestre de este año, con un leve deterioro como consecuencia del descenso de los ingresos en las unidades de España y Portugal, que aun así están en ratios del 40%. La mejora más llamativa es la de Sovereign, que de tener un ratio de eficiencia del 66,1% en el
primer semestre de 2009, ha pasado al 44,0% en este año. A la vez, Reino Unido sitúa su ratio en el 38,7%, con una mejoría de 1,3 puntos, y Brasil en el 37,0%, con una mejora 0,9 puntos.

En cuanto a la tasa de mora, esta se sitúa en el 3,37%, apenas tres centésimas más que un trimestre antes. Este aumento es la variación trimestral más baja desde antes de que estallara la crisis financiera internacional, en el verano de 2007. Al mismo tiempo, los fondos
para insolvencias cubren el 73% de la morosidad. La tasa de cobertura se mantiene estable entre el 72% y el 75% desde hace un año.
Las tasas de morosidad y cobertura del Grupo Santander son sustancialmente mejores que las de sus competidores en todos los mercados. Así, en España, la morosidad de las unidades del grupo es del 3,71%, frente a una media del 5,47% de bancos y cajas en mayo pasado. Lo mismo ocurre en Reino Unido y en Latinoamérica. A cierre de junio de 2010, el total de fondos para insolvencias del Grupo ascendía a 19.911 millones, de los que 13.232 millones son dotaciones específicas y 6.679 millones, genéricas.

Si analizamos la evolución de los resultados por áreas geográficas, observamos que Europa Continental alcanza un beneficio atribuido de 2.553 millones (-6%), con 912 millones (-14%) de la Red Santander España como unidad principal. Es destacable el comportamiento
relativo de Santander Consumer Finance, que aumenta sus beneficios por encima del 30% y se colocan en 396 millones de euros. Reino Unido, por su parte, crece un 11% su beneficio en libras, que asciende a 875 millones (1.006 millones de euros y +14%). En Latinoamérica, el beneficio atribuido alcanza 2.160 millones de euros (+20%). La mayor aportación corresponde a Brasil, que gana 1.294 millones de euros (+35%), seguida por Chile, con 301 millones de euros (+17%) y México, con 291 millones de euros (+26%).
El 43% del beneficio del Grupo Santander procede de los negocios en Europa Continental (un 22% España), un 37% de Latinoamérica (un 22% Brasil), un 17% de Reino Unido y un 3% de Sovereign (Estados Unidos), que en este trimestre gana 172 millones de euros, frente
a pérdidas de 26 millones del mismo periodo de 2009.

Negocio

Desde el punto de vista del negocio, la estrategia central ha sido el crecimiento en recursos de clientes, con el objetivo de ganar cuota de mercado, captar y vincular a más y mejores clientes y mejorar la estructura de financiación del activo con depósitos más estables.
Como resultado de esta política, el conjunto de los recursos de clientes gestionados por el Grupo asciende a 993.774 millones de euros al cierre de junio, con un aumento del 12%. Los depósitos de clientes crecen un 23%, hasta 595.300 millones de euros. En los seis primeros
meses de este año, el Grupo ha incrementado su base de depósitos en 88.324 millones de euros, de los que 29.781 millones corresponden a España. El fuerte crecimiento de los depósitos no ha impedido que el conjunto del patrimonio administrado en fondos de inversión aumente, concretamente un 20%, hasta alcanzar 113.668 millones de euros.

Europa Continental suma unos depósitos de clientes de 238.123 millones, con un aumento del 34%. En España, que acapara tres de cada cuatro euros en depósitos, el crecimiento es del 43% frente a junio del año pasado. Por su parte, Portugal aumenta un 17% y Santander
Consumer Finance crece un 38%.

Latinoamérica alcanza 127.886 millones de euros en depósitos, con un aumento del 19%. En Brasil los depósitos aumentan un 26%; en México, un 19%, y en Chile un 14%, afectados favorablemente por el tipo de cambio.

Reino Unido alcanza un volumen de depósitos de 185.762 millones de euros y un aumento del 14% (9% en libras). La campaña de cero comisiones ha permitido captar 150.000 cuentas corrientes en el semestre.

El importe de la inversión crediticia neta del Grupo Santander se situó en 727.882 millones al cierre de junio, con un aumento del 5%. En Europa Continental, el crédito a clientes alcanza 329.680 millones, cifra prácticamente idéntica a la de hace un año, pero superior en
más de 8.600 millones al saldo del trimestre anterior. Se produce una mejora del crédito en todas las unidades. Santander Totta aumenta su crédito un 3% en un año y Santander Consumer un 5%. Las dos unidades de España, Red Santander y Banesto, presentan caídas
del 4% y del 1%, respectivamente, con respecto a junio del año pasado, pero registran variaciones positivas si se comparan con marzo.

Latinoamérica alcanzó un volumen de créditos de 116.605 millones de euros, con un aumento del 20% en euros. Brasil sube un 28%; Chile, un 21%, y México, un 12%.

Reino Unido cierra junio con un volumen de créditos de 240.573 millones de euros y un aumento del 6%, un 1% más medido en libras. La actividad en hipotecas residenciales aumenta un 6% y un 20% en PYMES. La cartera hipotecaria total se coloca en 163.900

millones de libras, con una cuota del 19% de la producción bruta de nuevas hipotecas. En junio, por primera vez en la historia del Grupo Santander, España y Reino Unido tienen exactamente el mismo peso en el negocio, con un 33% en créditos y un 31% en recursos de
clientes. Europa Continental, que incluye España, representa el 45% de la inversión y el 39% de los recursos; Latinoamérica, un 16% en créditos (9% Brasil) y un 24% en recursos (14% Brasil), y Sovereign (EE.UU.), un 6%, en ambos casos.

La acción y el dividendo

Banco Santander terminó el primer semestre de 2010 con unos recursos propios computables de 81.062 millones de euros, con un excedente de 32.941 millones sobre el mínimo regulatorio exigido. Con estos recursos, el ratio BIS, medido con criterios de Basilea
II, se sitúa en el 13,5%, el Tier I en el 10,1% y el core capital en el 8,6%. Estos ratios sitúan a Banco Santander entre las entidades más solventes del mundo, sin que haya recibido ayudas públicas en ninguno de los mercados en que opera. De hecho, la agencia de calificación
Standard & Poor´s confirmó recientemente la calificación de deuda de Banco Santander a largo plazo en AA, de manera que se sitúa entre los cuatro grupos bancarios internacionales con calificación AA o superior por parte de las tres principales agencias de rating.

El próximo 1 de agosto se abonará el primer dividendo con cargo a los resultados de 2010, por un importe de 0,135234 euros por acción, que es el mismo de un año antes. Dicho dividendo está en línea con el objetivo anunciado por el presidente, Emilio Botín, en la
pasada Junta de Accionistas de mantener la retribución total para los accionistas en 0,60 euros por acción con cargo a los resultados de 2010, al igual que en 2009. La acción Santander cerró junio de 2010 a un precio de 8,74 euros, frente a 8,56 euros de un
año antes. No obstante, durante el mes de julio la acción ha registrado una importante revalorización que la ha llevado por encima de los 10 euros y una capitalización de más de 85.000 millones. Banco Santander es el décimo banco del mundo y primero de la zona euro
por valor en Bolsa, además de la primera empresa española.

La base accionarial del Grupo Santander ascendía a cierre de junio de 2010 a 3.164.143 accionistas. En el Grupo Santander trabajan 170.264 personas, que atienden a más de 90 millones de clientes en 13.671 oficinas. Estas cifras colocan a Santander como el mayor
grupo financiero internacional tanto en número de accionistas como en red de oficinas.