ArcelorMittal (en lo sucesivo "ArcelorMittal" o la "Sociedad") (MT (Nueva York, Ámsterdam, París, Luxemburgo), MTS (Madrid)), el principal productor siderúrgico mundial, presenta hoy sus resultados1 correspondientes al trimestre cerrado a 31 de marzo de 2012.

Datos relevantes del primer trimestre de 2012:

  • Los resultados en materia de Seguridad y Salud registraron una mejora en el primer trimestre de 2012, con un índice de frecuencia de accidentes con baja2 que se situó en 1,1x frente a 1,2x en el cuarto trimestre de 2011.
  • El EBITDA3 ascendió a 2.000 millones de dólares (USD) (incluye una ganancia de 200 millones de dólares (USD) derivada de modificaciones en planes de prestaciones para empleados4) frente a 1.700 millones de dólares (USD) en el cuarto trimestre de 2011 (cifra que incluye una ganancia de 100 millones de dólares (USD) obtenida en la venta de derechos de emisión de CO2).
  • El volumen de expediciones de productos siderúrgicos se situó en 22,2 millones de toneladas (+1,2% con respecto al primer trimestre de 2011).
  • La producción de mineral de hierro ascendió a 13,2 millones de toneladas (+12,1% interanual); el volumen de expediciones contabilizadas a precio de mercado5 se situó en 6,8 millones de toneladas, frente a 5,9 millones de toneladas en el primer trimestre de 2011.
  • El endeudamiento neto6 aumentó en 1.100 millones de dólares (USD), situándose en 23.600 millones de dólares (USD) (300 millones de dólares (USD) de incremento debido al fortalecimiento del euro).
  • La liquidez12 aumentó, situándose en 15.200 millones de dólares (USD), frente a 12.500 millones de dólares (USD) al cierre del cuarto trimestre de 2011; se amplió el periodo de vencimiento de la deuda a 6,4 años.
  • Continuados avances en la venta de activos no estratégicos, con la desinversión parcial de la participación en Erdemir7 llevada a cabo con éxito y el acuerdo para la venta de Enovos8.

Perspectivas y previsiones:

  • Se prevé que el volumen de expediciones de productos siderúrgicos en el segundo trimestre de 2012 se sitúe en niveles similares a los registrados en el primer trimestre de 2012, previéndose no obstante una mejora de la rentabilidad subyacente en todos los segmentos de actividad siderúrgica de la Sociedad; previsiblemente, el segmento de Minería se beneficiaría de un aumento de los volúmenes de expediciones de mineral de hierro impulsado por factores estacionales.
  • La Sociedad mantiene sus previsiones que contemplan que el EBITDA en el primer semestre de 2012 será previsiblemente superior al generado en el segundo semestre de 2011.
  • La Sociedad prevé reducir su endeudamiento neto a través de una mejora de los flujos de tesorería de las actividades de explotación y adicionales desinversiones de activos no estratégicos, en consonancia con el objetivo anunciado por la Sociedad de mantener su calificación crediticia como valor de inversión ("investment grade").
  • Se prevé aumentar la producción propia de mineral de hierro y de carbón en aproximadamente un 10% en el ejercicio 2012.
  • Se prevé que la cifra de inversiones en 2012 ascienda a aproximadamente 4.000-4.500 millones de dólares (USD).

Datos financieros relevantes (basados en las normas NIIF1, importes en dólares (USD)):


 Comparación de datos trimestrales
Millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario 1er trimestre de 2012 4º trimestre de 2011 3er trimestre de 2011 2º trimestre de 2011 1er trimestre de 2011
Cifra de negocio $22.703 $22.449 $24.214 $25.126 $22.184
EBITDA 1.972 1.714 2.408 3.413 2.582
Resultado de explotación 663 47 1.168 2.252 1.431
Resultado neto / (pérdidas) 11 (1.000) 659 1.535 1.069
Beneficio / (pérdida) por acción, antes de dilución (dólares USD) 0,01 (0,65) 0,43 0,99 0,69
           
Actividades continuadas          
Producción propia de mineral de hierro (millones de toneladas) 13,2 15,1 14,1 13,1 11,8
Expediciones de mineral de hierro a precio de mercado (millones de toneladas) 6,8 8,5 6,7 7,0 5,9
Producción de acero bruto (millones de toneladas) 22,8 21,7 22,4 24,4 23,5
Expediciones de productos siderúrgicos (millones de toneladas) 22,2 20,6 21,1 22,2 22,0

EBITDA / tonelada (dólares USD/t)9

 89 83 114 154 118

Refiriéndose a estos resultados, Lakshmi N. Mittal, Presidente del Consejo de Administración y de la Dirección General de ArcelorMittal, declaró:

Nuestros resultados en materia de Seguridad y Salud mejoraron nuevamente en este trimestre, con un índice de frecuencia de accidentes con baja que se situó en 1,1x, nuestro mejor resultado trimestral hasta la fecha. Seguimos centrando nuestros esfuerzos en impulsar nuevas mejoras en el ámbito de la seguridad y en la consecución de nuestro objetivo Cero Accidentes.

Durante el primer trimestre observamos una mejoría de los niveles de confianza en diversos mercados claves. En Norteamérica, la demanda sigue aumentando, impulsada por los sectores del automóvil, los electrodomésticos y la maquinaria de obra. La situación más compleja sigue estando en Europa, y durante el primer trimestre anunciamos paradas prolongadas de diversas instalaciones, en consonancia con nuestra estrategia consistente en dar respuesta a la demanda con productos procedentes de nuestras plantas más competitivas. Aunque se ve afectado por factores de carácter estacional, nuestro segmento de Minería sigue siendo un área clave para el crecimiento, y nos hemos fijado como objetivo seguir aumentando la producción en 2012.

Asimismo, hemos logrado notables avances en nuestra estrategia consistente en desinvertir en activos no estratégicos y prevemos dar nuevos pasos en este sentido durante el conjunto del ejercicio. Ello, combinado con una mejora de los flujos de tesorería de las actividades de explotación, se traducirá en una reducción del endeudamiento neto, lo que sigue siendo una prioridad para el Grupo.

CONFERENCIA TELEFôNICA DE PRESENTACIôN DE RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2012 DIRIGIDA A ANALISTAS FINANCIEROS

La dirección de ArcelorMittal celebrará una conferencia telefónica dirigida a los miembros de la comunidad de inversores para presentar los resultados financieros correspondientes al primer trimestre de 2012. Los detalles de dicha conferencia telefónica se indican a continuación:

Fecha Nueva York Londres Luxemburgo
Jueves 10 de mayo de 2012 9:30 am 2:30 pm 3:30 pm
       
Números de teléfono de acceso:    
Ubicación Números de teléfono de acceso Participante  
Reino Unido, llamada local: +44 (0)207 970 0006 115606#  
Reino Unido, número gratuito: 0800 169 3059 115606#  
Estados Unidos, llamada local: +1 215 599 1757 115606#  
Estados Unidos, número gratuito: 1800 814 6417 115606#  

 
 
 

Una grabación de la rueda de prensa se mantendrá disponible durante una semana, con el siguiente número de teléfono de acceso:
  Idioma Inglés


+49 (0) 1805 2043 089 Código de acceso 428324#


La conferencia telefónica incluirá un breve turno de preguntas con la Dirección General. La presentación se retransmitirá en tiempo real a través de la página web www.arcelormittal.com.

PROYECCIONES A FUTURO

El presente documento puede contener información y declaraciones sobre proyecciones a futuro relativas a ArcelorMittal y sus filiales. Dichas declaraciones incluyen proyecciones financieras y estimaciones, así como los supuestos en que se basan, declaraciones referidas a planes, objetivos y expectativas relativas a operaciones, productos y servicios futuros, y declaraciones relativas a rendimientos futuros. Las proyecciones a futuro pueden identificarse por términos como "creer", "esperar", "prever", "objetivo" u otras expresiones similares. Aunque la dirección de ArcelorMittal entiende que las previsiones reflejadas en estas proyecciones a futuro son razonables, se advierte a los inversores y titulares de valores de ArcelorMittal que las informaciones y proyecciones a futuro están sujetas a numerosos riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales son difíciles de prever y son generalmente ajenos al control de ArcelorMittal. Debido a dichos riesgos e incertidumbres, los resultados y evoluciones reales podrían ser sustancial y adversamente diferentes de lo indicado, explícita o implícitamente, o previsto en las citadas informaciones y proyecciones a futuro. Estos riesgos e incertidumbres incluyen los descritos o identificados en los documentos que ArcelorMittal ha presentado o pueda presentar ante la Commission de Surveillance du Secteur Financier de Luxemburgo y ante la Securities and Exchange Commission ("SEC") de Estados Unidos, incluyendo el Informe Anual de ArcelorMittal correspondiente al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2011 según el Formulario 20-F presentado ante la SEC. ArcelorMittal no asume el compromiso de mantener públicamente actualizadas sus proyecciones a futuro, ni a raíz de nuevas informaciones o sucesos futuros, ni por otros motivos.

INFORMACIôN SOBRE ARCELORMITTAL

ArcelorMittal es el principal productor siderúrgico mundial, presente en más de 60 países.

ArcelorMittal ocupa una posición de liderazgo en todos los principales mercados mundiales del acero, incluyendo el automóvil, la construcción, los electrodomésticos y los envases. Dispone de una destacada posición en materia de I+D y tecnología, así como de sustanciales recursos propios de materias primas y excelentes redes de distribución. Cuenta con instalaciones industriales en más de 20 países en cuatro continentes, lo que le permite estar presente en todos los mercados claves del acero, tanto en economías desarrolladas como en mercados emergentes.

A través de sus valores fundamentales - Sostenibilidad, Calidad y Liderazgo - ArcelorMittal asume el compromiso de actuar de forma responsable en lo que respecta a la seguridad, la salud y el bienestar de sus empleados, sus contratistas y las comunidades en las que desarrolla sus actividades. Asimismo, el Grupo está firmemente comprometido con la gestión sostenible del medio ambiente. ArcelorMittal asume un papel de liderazgo en el esfuerzo realizado por la industria para desarrollar tecnologías de producción siderúrgica que supongan un cambio cualitativo y centra sus esfuerzos en la investigación y el desarrollo de tecnologías y soluciones en acero que contribuyan a la lucha contra el cambio climático.

En 2011, ArcelorMittal generó una cifra de negocio de 94.000 millones de dólares (USD), con una producción anual de 91,9 millones de toneladas de acero bruto, lo que representa en torno al 6% de la producción mundial de acero.

Las acciones de ArcelorMittal cotizan en los mercados bursátiles de Nueva York (MT), Ámsterdam (MT), París (MT), Luxemburgo (MT) y en las bolsas españolas de Barcelona, Bilbao, Madrid y Valencia (MTS).

Para obtener más información sobre ArcelorMittal, véase la página web www.arcelormittal.com.

RESULTADOS DE ARCELORMITTAL CORRESPONDIENTES AL PRIMER TRIMESTRE DE 2012

ArcelorMittal, el principal productor siderúrgico mundial, presentó hoy sus resultados correspondientes al trimestre cerrado a 31 de marzo de 2012.

Resultados en materia de responsabilidad social corporativa y seguridad

Seguridad y salud - Índice de frecuencia de accidentes con baja2 del personal propio y empresas contratistas

Los resultados en materia de seguridad y salud, basados en el índice de frecuencia de accidentes con baja correspondiente al personal propio y a las empresas contratistas, registraron una mejora, con un índice que se situó en 1,1x en el primer trimestre de 2012 frente a 1,2x en el cuarto trimestre de 2011 y a 1,4x en el primer trimestre de 2011; la sustancial mejora lograda principalmente en el segmento Productos Planos América se vio parcialmente compensada por el deterioro registrado en el segmento de Minería. En todos los demás segmentos operativos, los resultados en materia de seguridad y salud se mantuvieron relativamente estables entre un trimestre y otro.

Personal propio y empresas contratistas - Índice de Frecuencia
Índice de frecuencia de accidentes con baja 1er trimestre de 2012 4º trimestre de 2011 3er trimestre de 2011 2º trimestre de 2011 1er trimestre de 2011
Total Minas 1,0 0,5 1,2 1,6 0,9
           
Índice de frecuencia de accidentes con baja 1er trimestre de 2012 4º trimestre de 2011 3er trimestre de 2011 2º trimestre de 2011 1er trimestre de 2011
Productos Planos América 0,9 1,9 1,7 2,0 1,9
Productos Planos Europa 1,5 1,5 1,6 1,5 1,9
Productos Largos América y Europa 1,0 1,1 1,7 1,6 1,2
AACIS 0,6 0,6 0,9 0,5 0,7
Distribution Solutions 2,1 2,2 4,4 3,2 3,5
Total Actividades Siderúrgicas 1,1 1,3 1,6 1,5 1,5
           
Índice de frecuencia de accidentes con baja 1er trimestre de 2012 4º trimestre de 2011 3er trimestre de 2011 2º trimestre de 2011 1er trimestre de 2011
Total (Actividades Siderúrgicas y Minas) 1,1 1,2 1,5 1,5 1,4

Hechos relevantes en materia de responsabilidad social corporativa en el primer trimestre de 2012

  • ArcelorMittal compartió el primer puesto como la empresa metalúrgica más admirada del mundo en la edición 2012 del estudio sobre responsabilidad corporativa realizado por la revista Fortune. Más 10.000 ejecutivos, consejeros y analistas evaluaron a las empresas en nueve aspectos, incluyendo calidad de productos, responsabilidad social, investigación y desarrollo, excelencia en la gestión y solidez financiera, para elaborar una lista de las empresas más admiradas en cada sector.
  • ArcelorMittal USA recibió, por quinto año consecutivo, el galardón Energy Star en la categoría de Excelencia Sostenida. En 2008, ArcelorMittal USA se convirtió en la primera empresa siderúrgica en recibir este premio Energy Star, y sigue siendo la única empresa de su sector que lo ha conseguido. La obtención de este premio por quinto año constituye un reconocimiento a los logros alcanzados por ArcelorMittal USA en el continuo desarrollo de nuevas estrategias energéticas.
  • La unidad de negocio de Productos Largos América de ArcelorMittal obtuvo la certificación de calidad medioambiental denominada Etiqueta Ecológica (Rótulo Ecológico), otorgada por la Asociación Brasileña de Normas Técnicas (ABNT). Se convierte así en el primer productor siderúrgico en conseguir esta certificación que permite a los clientes del sector de la construcción civil identificar productos fabricados en procesos respetuosos con el medio ambiente.

Análisis de los resultados correspondientes al primer trimestre de 2012, frente a los resultados del cuarto trimestre de 2011 y del primer trimestre de 2011

En el primer trimestre de 2012, ArcelorMittal registró un resultado neto positivo de 11 millones de dólares, lo que supone un beneficio por acción de 0,01 dólares, frente a pérdidas netas por valor de 1.000 millones de dólares (beneficio negativo por acción de 0,65 dólares) en el cuarto trimestre de 2011, y a un resultado neto positivo de 1.100 millones de dólares (beneficio por acción de 0,69 dólares) en el primer trimestre de 2011.

El volumen total de expediciones de productos siderúrgicos en el primer trimestre de 2012 fue de 22,2 millones de toneladas métricas, frente a 20,6 millones de toneladas métricas en el cuarto trimestre de 2011 y 22,0 millones de toneladas métricas en el primer trimestre de 2011.

La cifra de negocio correspondiente al primer trimestre de 2012 ascendió a 22.700 millones de dólares, lo que representa un incremento del 1,1% con respecto a la cifra de negocio de 22.400 millones de dólares correspondiente al cuarto trimestre de 2011 y un incremento del 2,3% con respecto a la cifra de negocio de 22.200 millones de dólares generada en el primer trimestre de 2011. Este crecimiento de la cifra de negocio en el primer trimestre de 2012 con respecto al cuarto trimestre de 2011 se debe fundamentalmente al aumento de los volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos (+8,1%), cuyo efecto se vio parcialmente compensado por un descenso de los precios medios de venta de dichos productos (-2,9%) y por el efecto de diferencias de cambio.

Los gastos de amortización ascendieron a 1.100 millones de dólares en el primer trimestre de 2012, frente a 1.200 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011 y a 1.100 millones de dólares en el primer trimestre de 2011.

En el primer trimestre de 2012 se contabilizaron gastos de depreciación de activos ("impairment") por valor de 69 millones de dólares, relativos principalmente a la parada prolongada de la acería eléctrica y la instalación de colada continua de la planta de Schifflange en Luxemburgo (Productos Largos Europa). En el cuarto trimestre de 2011, los gastos de depreciación de activos ascendieron a 228 millones de dólares, cifra que incluye 151 millones de dólares relativos a la parada prolongada de la acería eléctrica de Madrid (Productos Largos Europa) y 56 millones de dólares relativos a instalaciones del segmento Productos Planos Europa. En el primer trimestre de 2011, los gastos de depreciación de activos ascendieron a 18 millones de dólares.

En el primer trimestre de 2012 se registraron gastos de reestructuración por un valor total de 107 millones de dólares, consistentes en costes asociados a la aplicación del Plan de Optimización de Instalaciones, fundamentalmente en plantas de Productos Planos Europa y Productos Largos Europa. En el cuarto trimestre de 2011 se contabilizaron gastos de reestructuración por un valor total de 219 millones de dólares, consistentes en costes asociados a la aplicación del citado plan, principalmente en plantas de Productos Planos Europa y Productos Largos Europa, así como en diversas entidades del segmento Distribution Solutions. En el primer trimestre de 2011 no se registraron gastos de reestructuración.

El resultado de explotación del primer trimestre de 2012 se situó en 663 millones de dólares, frente a 47 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011 y 1.400 millones de dólares en el primer trimestre de 2011. El resultado de explotación del primer trimestre de 2012 se vio positivamente afectado por cambios en los planes de prestaciones para empleados en Dofasco que se tradujeron en ganancias por reducción de obligaciones ("curtailment gains") por valor de 241 millones de dólares.

El resultado de explotación del primer trimestre de 2012 se vio positivamente afectado por ingresos de 159 millones de dólares derivados de una operación de cobertura dinámica de riesgos ("dynamic delta hedge") contabilizados durante el trimestre. El resultado de explotación del cuarto trimestre de 2011 se vio positivamente afectado por ingresos de 163 millones de dólares derivados de la citada operación de cobertura dinámica de riesgos contabilizados durante el trimestre y por una ganancia neta de 93 millones de dólares obtenida en la venta de derechos de emisión de dióxido de carbono, previéndose reinvertir los recursos obtenidos de dicha venta en proyectos de ahorro energético. El resultado de explotación del primer trimestre de 2011 se vio positivamente afectado por una ganancia no monetaria de 336 millones de dólares relativa a la reversión de provisiones para devaluaciones de existencias y de provisiones para litigios, e incluía asimismo una ganancia no monetaria de 119 millones de dólares relativa a la citada operación de cobertura dinámica de riesgos.

La cifra de "Participación en los resultados de sociedades puestas en equivalencia y otros ingresos" arrojó pérdidas por valor de 14 millones de dólares en el primer trimestre de 2012, frente a un resultado positivo de 177 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011 y de 148 millones de dólares en el primer trimestre de 2011. El efecto neto de la venta por la Sociedad de parte de su participación en Erdemir7 y la venta acordada de Enovos8 generó pérdidas netas por valor de 85 millones de dólares. Tras considerar los costes de adquisición, netos de los dividendos recibidos, ambas operaciones resultarán positivas en términos de tesorería.

Los gastos netos por intereses (incluyendo gastos por intereses e ingresos por intereses) aumentaron en el primer trimestre de 2012, situándose en 461 millones de dólares, frente a 429 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011. Este incremento de los gastos netos por intereses en el primer trimestre de 2012 se debe al aumento del endeudamiento neto, así como a una reducción de los ingresos por intereses debido a la disminución de los saldos de tesorería en las sociedades filiales. En el primer trimestre de 2011, se registraron gastos netos por intereses por valor de 459 millones de dólares.

Debido al efecto de variaciones de tipos de cambio, en el primer trimestre de 2012 se registraron pérdidas por diferencias de cambio y otras pérdidas financieras netas por valor de 347 millones de dólares, frente a ganancias de 26 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011 y a pérdidas de 667 millones de dólares en el primer trimestre de 2011.

ArcelorMittal registró en el primer trimestre de 2012 un ingreso por el impuesto sobre beneficios ("income tax benefit") de 190 millones de dólares, frente a un gasto por el impuesto sobre beneficios ("income tax expense") de 833 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011. El aumento del gasto por el impuesto sobre beneficios registrado en el cuarto trimestre de 2011 se debió a una disminución del importe contabilizado en concepto de impuestos diferidos a consecuencia del pago de dividendos de filiales a la Sociedad matriz lo que imposibilitó la deducción de intereses en Luxemburgo, a la reversión parcial de impuestos diferidos en las entidades de la Sociedad en Bélgica a raíz de cambios en la legislación fiscal belga, y a la reversión de activos por impuestos diferidos en España a consecuencia de la limitación del plazo para la compensación de pérdidas fiscales. En el primer trimestre de 2011 se registró un ingreso por el impuesto sobre beneficios de 166 millones de dólares.

El resultado atribuido a participaciones no mayoritarias en el primer trimestre de 2012 arroja una ganancia de 5 millones de dólares, frente a pérdidas por valor de 25 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011 y a una ganancia de 11 millones de dólares en el primer trimestre de 2011.

Proyectos de inversión

En las siguientes tablas se presentan, de forma resumida, los principales proyectos de crecimiento y optimización de la Sociedad que conllevan inversiones significativas.

Proyectos finalizados en los 4 últimos trimestres

Segmento Planta Proyecto Capacidad / descripción Finalización real
Minería Minas en Liberia Proyecto de nueva construcción (Greenfield) en Liberia Producción de mineral de hierro de 4 Mt / año

(Fase 1)

 3er trimestre de 2011 (a)

Proyectos en curso (b)

Segmento Planta Proyecto Capacidad / descripción Finalización prevista
Minería Minas Andrade (Brasil) Ampliación de Minas Andrade Incremento de producción de mineral de hierro hasta 3,5 Mt / año 4º trimestre de 2012
Minería ArcelorMittal Mines Canada Sustitución de espirales para el proceso de enriquecimiento de mineral Incremento de producción de mineral de hierro de 0,8 Mt / año 2013
Minería ArcelorMittal Mines Canada Proyecto de ampliación Ampliación de capacidad de concentrador de 8 Mt / año (pasando de 16 a 24 Mt / año) 2013
P. Planos América ArcelorMittal Dofasco (Canadá) Optimización de la producción de galvanizado y galvalume Optimización de costes e incremento de producción de galvalume de 0,1 Mt / año Temporalmente paralizado
P. Planos América ArcelorMittal Vega Do Sul (Brasil) Proyecto de ampliación Ampliación de capacidad de producción de acero galvanizado de 0,6 Mt / año y de laminados en frío

de 0,7 Mt / año

 Temporalmente paralizado
P. Largos América Monlevade (Brasil) Ampliación de capacidad de producción de alambrón Ampliación de capacidad de producción de productos acabados de 1,15 Mt / año Temporalmente paralizado

a) La extracción de mineral de hierro comenzó en 2011, con la producción de 1 millón de toneladas. El objetivo de producción de mineral de hierro para 2012 es de 4 millones de toneladas. Como anunciado anteriormente, la Sociedad está considerando una Fase 2 de expansión, que supondría la ampliación de la producción a 15 millones de toneladas en 2015. Esta ampliación requeriría una sustancial inversión en un concentrador; el proceso de aprobación de dicha inversión se encuentra todavía en la fase final.

b) Los proyectos en curso se refieren a proyectos en los que se han iniciado los trabajos de construcción (no incluyen diversos proyectos que se encuentran en fase de desarrollo) o han sido temporalmente paralizados a la espera de una mejoría de las condiciones del mercado.

Informe de actividad por segmentos operativos

Productos Planos América

Millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario 1er trimestre de 2012 4º trimestre de 2011 3er trimestre de 2011 2º trimestre de 2011 1er trimestre de 2011
Cifra de negocio $5.270 $5.030 $5.499 $5.567 $4.939
EBITDA 632 237 420 924 528
Resultado de explotación 407 1 193 697 307
           
Producción de acero bruto (miles de toneladas) 6.249 6.009 5.866 6.277 6.063
Expediciones de productos siderúrgicos (miles de toneladas) 5.672 5.458 5.708 5.520 5.563
Precio medio de venta de productos siderúrgicos (USD/t) 886 868 910 961 830
EBITDA / tonelada (USD/t) 111 43 74 167 95
Resultado de explotación / tonelada (USD/t) 72 0 34 126 55

El volumen de producción de acero bruto del segmento Productos Planos América aumentó un 4,0% en el primer trimestre de 2012, situándose en 6,2 millones de toneladas, frente a 6,0 millones de toneladas en el cuarto trimestre de 2011. Este aumento refleja una robusta demanda en el mercado en Norteamérica (tras la desaceleración de la actividad por efectos estacionales en el cuarto trimestre de 2011).

El volumen de expediciones de productos siderúrgicos en el primer trimestre de 2012 se situó en 5,7 millones de toneladas, lo que supone un incremento del 3,9% con respecto al cuarto trimestre de 2011. Se registró un aumento del volumen de expediciones en las plantas norteamericanas, cuyo efecto se vio parcialmente compensado por el descenso de las expediciones en Brasil, afectadas por la debilidad del mercado de desbastes.

La cifra de negocio del segmento Productos Planos América ascendió a 5.300 millones de dólares en el primer trimestre de 2012, lo que representa un incremento del 4,8% con respecto a la cifra de negocio de 5.000 millones de dólares generada en el cuarto trimestre de 2011. Este crecimiento de la cifra de negocio refleja principalmente el aumento registrado en los precios medios de venta de los productos siderúrgicos (+2,1%) y en los volúmenes de expediciones de estos productos.

El EBITDA aumentó un 166,7% en el primer trimestre de 2012, situándose en 632 millones de dólares, frente a 237 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011. Esta variación responde a una evolución favorable del diferencial entre precios y costes, al aumento de los volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos y al efecto positivo de cambios en los planes de prestaciones para empleados en Dofasco que se tradujeron en ganancias por reducción de obligaciones ("curtailment gains") por valor de 241 millones de dólares4.

Productos Planos Europa

Millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario 1er trimestre de 2012 4º trimestre de 2011 3er trimestre de 2011 2º trimestre de 2011 1er trimestre de 2011
Cifra de negocio $7.719 $7.003 $7.696 $8.551 $7.812
EBITDA 130 26 367 636 471
Resultado de explotación / (pérdidas) (284) (569) (106) 245 106
           
Producción de acero bruto (miles de toneladas) 7.182 6.619 7.390 7.870 7.631
Expediciones de productos siderúrgicos (miles de toneladas) 7.461 6.188 6.385 7.166 7.384
Precio medio de venta de productos siderúrgicos (USD/t) 861 954 1.021 1.026 928
EBITDA / tonelada (USD/t) 17 4 57 89 64
Resultado de explotación (pérdidas) / tonelada (USD/t) (38) (92) (17) 34 14

El volumen de producción de acero bruto del segmento Productos Planos Europa en el primer trimestre de 2012 se situó en 7,2 millones de toneladas, lo que supone un incremento del 8,5% con respecto al volumen de producción de 6,6 millones de toneladas correspondiente al cuarto trimestre de 2011. Este incremento se debe principalmente a un repunte de la actividad exportadora.

El volumen de expediciones de productos siderúrgicos aumentó un 20,6% en el primer trimestre de 2012, situándose en 7,5 millones de toneladas, frente a 6,2 millones de toneladas en el cuarto trimestre de 2011. Este crecimiento del volumen de expediciones responde al aumento de la demanda en el mercado doméstico, a raíz de una mejoría de los niveles de confianza y la finalización de la actividad de reducción de stocks.

La cifra de negocio del segmento Productos Planos Europa ascendió a 7.700 millones de dólares en el primer trimestre de 2012, lo que representa un incremento del 10,2% con respecto a la cifra de negocio de 7.000 millones de dólares generada en el cuarto trimestre de 2011. Este aumento de la cifra de negocio refleja principalmente el crecimiento registrado en los volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos, cuyo efecto se vio parcialmente compensado por un descenso de los precios medios de venta de dichos productos (-9,7%).

El EBITDA ascendió a 130 millones de dólares en el primer trimestre de 2012, frente a 26 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011. Esta variación obedece principalmente al aumento de los volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos y a una disminución los costes, cuyo efecto se vio parcialmente compensado por el descenso de los precios. El EBITDA del primer trimestre de 2012 incluye ingresos por valor de 159 millones de dólares derivados de una operación de cobertura dinámica de riesgos ("dynamic delta hedge") contabilizados durante el trimestre. El EBITDA del cuarto trimestre de 2011 se vio positivamente afectado por ingresos de 163 millones de dólares derivados de la citada operación de cobertura dinámica de riesgos y por una ganancia neta de 93 millones de dólares obtenida en la venta de derechos de emisión de dióxido de carbono.

El resultado de explotación del primer trimestre de 2012 se vio negativamente afectado por costes de reestructuración por un valor total de 56 millones de dólares, asociados a los planes de bajas relativos principalmente a entidades polacas y enmarcados en el Plan de Optimización de Instalaciones. El resultado de explotación del cuarto trimestre de 2011 se vio negativamente afectado por gastos de depreciación de activos ("impairment") de 56 millones de dólares y por costes de reestructuración de 143 millones de dólares asociados a la aplicación del Plan de Optimización de Instalaciones.

Productos Largos América y Europa

Millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario 1er trimestre de 2012 4º trimestre de 2011 3er trimestre de 2011 2º trimestre de 2011 1er trimestre de 2011
Cifra de negocio $5.763 $5.936 $6.676 $6.664 $5.889
EBITDA 437 338 438 610 480
Resultado de explotación / (pérdidas) 110 (107) 185 358 210
           
Producción de acero bruto (miles de toneladas) 5.785 5.474 5.611 6.414 6.059
Expediciones de productos siderúrgicos (miles de toneladas) 5.738 5.846 5.984 6.167 5.872
Precio medio de venta de productos siderúrgicos (USD/t) 910 906 967 973 902
EBITDA / tonelada (USD/t) 76 58 73 99 82
Resultado de explotación (pérdidas) / tonelada (USD/t) 19 (18) 31 58 36

El volumen de producción de acero bruto del segmento Productos Largos América y Europa en el primer trimestre de 2012 se situó en 5,8 millones de toneladas, lo que supone un incremento del 5,7% con respecto a los 5,5 millones de toneladas producidas en el cuarto trimestre de 2011.

El volumen de expediciones de productos siderúrgicos descendió un 1,8% en el primer trimestre de 2012, situándose en 5,7 millones de toneladas, frente a 5,8 millones de toneladas en el cuarto trimestre de 2011.

La cifra de negocio del segmento Productos Largos América y Europa ascendió a 5.800 millones de dólares en el primer trimestre de 2012, lo que representa una contracción del 2,9% con respecto a la cifra de negocio de 5.900 millones de dólares generada en el cuarto trimestre de 2011. Este descenso de la cifra de negocio obedece principalmente a la disminución de los volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos.

El EBITDA aumentó un 29,3% en el primer trimestre de 2012, situándose en 437 millones de dólares, frente a 338 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011. Esta variación responde fundamentalmente a una evolución favorable del diferencial entre precios y costes.

El resultado de explotación del primer trimestre de 2012 se vio negativamente afectado por costes de reestructuración por valor de 46 millones de dólares asociados a la aplicación del Plan de Optimización de Instalaciones, relativos principalmente a entidades españolas. Asimismo, a consecuencia de la continuada atonía del mercado de la construcción, en el primer trimestre de 2012 se registraron gastos de depreciación de activos ("impairment") de 61 millones de dólares, asociados a la parada prolongada de la acería eléctrica y la instalación de colada continua de la planta de Schifflange en Luxemburgo. El resultado de explotación del cuarto trimestre de 2011 se vio negativamente afectado por gastos de depreciación de activos por valor de 160 millones de dólares y por costes de reestructuración de 37 millones de dólares asociados a la aplicación del Plan de Optimización de Instalaciones.

Asia, África y CEI ("AACIS")

Millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario 1er trimestre de 2012 4º trimestre de 2011 3er trimestre de 2011 2º trimestre de 2011 1er trimestre de 2011
Cifra de negocio $2.787 $2.733 $2.619 $2.857 $2.570
EBITDA 160 238 284 462 254
Resultado de explotación 2 93 162 341 125
           
Producción de acero bruto (miles de toneladas) 3.615 3.579 3.493 3.830 3.706
Expediciones de productos siderúrgicos (miles de toneladas) 3.353 3.065 3.005 3.304 3.142
Precio medio de venta de productos siderúrgicos (USD/t) 705 713 771 768 691
EBITDA / tonelada (USD/t) 48 78 95 140 81
Resultado de explotación / tonelada (USD/t) 1 30 54 103 40

El volumen de producción de acero bruto del segmento AACIS en el primer trimestre de 2012 se situó en 3,6 millones de toneladas, lo que supone un aumento del 1,0% con respecto al volumen de producción de 3,6 millones de toneladas correspondiente al cuarto trimestre de 2011.

El volumen de expediciones de productos siderúrgicos aumentó un 9,4% en el primer trimestre de 2012, situándose en 3,4 millones de toneladas, frente a 3,1 millones de toneladas en el cuarto trimestre de 2011. Esta variación responde fundamentalmente al aumento de la demanda del mercado en África.

La cifra de negocio del segmento AACIS ascendió a 2.800 millones de dólares en el primer trimestre de 2012, lo que representa un aumento del 2,0% con respecto a la cifra de negocio de 2.700 millones de dólares generada en el cuarto trimestre de 2011. Esta variación refleja principalmente el incremento registrado en los volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos, cuyo efecto se vio atenuado por un descenso de los precios medios de venta de dichos productos (-1,1%).

El EBITDA descendió un 32,8% en el primer trimestre de 2012, situándose en 160 millones de dólares frente a 238 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011, en un contexto en el que la mejoría observada en las actividades de la Sociedad en África se vio ampliamente compensada por una evolución desfavorable del diferencial entre precios y costes en las plantas en la CEI.

Distribution Solutions

Millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario 1er trimestre de 2012 4º trimestre de 2011 3er trimestre de 2011 2º trimestre de 2011 1er trimestre de 2011
Cifra de negocio $4.431 $4.876 $4.899 $5.019 $4.261
EBITDA 35 (19) 48 115 127
Resultado de explotación / (pérdidas) (10) (109) 8 69 84
           
Expediciones de productos siderúrgicos (miles de toneladas) 4.589 4.957 4.607 4.594 4.202
Precio medio de venta de productos siderúrgicos (USD/t) 919 948 1.010 1.040 973

El volumen de expediciones del segmento Distribution Solutions descendió un 7,4% en el primer trimestre de 2012, situándose en 4,6 millones de toneladas, frente a 5,0 millones de toneladas en el cuarto trimestre de 2011.

La cifra de negocio del segmento Distribution Solutions ascendió a 4.400 millones de dólares en el primer trimestre de 2012, lo que supone un descenso del 9,1% con respecto a la cifra de negocio de 4.900 millones de dólares generada en el cuarto trimestre de 2011. Esta variación se debe fundamentalmente al descenso registrado, tanto en los volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos como en los precios medios de venta de dichos productos (-3,1%).

El EBITDA correspondiente al primer trimestre de 2012 ascendió a 35 millones de dólares, frente a un EBITDA negativo de 19 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011. El resultado de explotación del cuarto trimestre de 2011 se vio negativamente afectado por costes de reestructuración de 40 millones de dólares asociados a la aplicación del Plan de Optimización de Instalaciones.

Minería

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Millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario 1er trimestre de 2012 4º trimestre de 2011 3er trimestre de 2011 2º trimestre de 2011 1er trimestre de 2011

Cifra de negocio10

 $1.271 $1.805 $1.678 $1.657 $1.128
EBITDA 478 779 842 835 607
Resultado de explotación 349 632 725 718 493
           
Producción propia de mineral de hierro (a) (millones de toneladas) 13,2 15,1 14,1 13,1 11,8
Expediciones externas e internas de mineral de hierro, contabilizadas a precio de mercado (b) (millones de toneladas) 6,8 8,5 6,7 7,0 5,9
           
Producción propia de carbón (a) (millones de toneladas) 2,1 2,2 2,1 2,1 1,9
Expediciones externas e internas de carbón, contabilizadas a precio de mercado (b) (millones de toneladas) 1,2 1,3 1,2 1,3 1,1

(a) Producción propia de mineral de hierro y carbón, excluidos contratos estratégicos a largo plazo

(b) Los volúmenes de expediciones de mineral de hierro y de carbón a precio de mercado incluyen las minas pertenecientes a la Sociedad y participaciones en producciones conjuntas de otras minas; no incluyen los suministros en el marco de contratos estratégicos a largo plazo

La producción propia de mineral de hierro (no incluyendo los suministros en el marco de contratos estratégicos a largo plazo) ascendió a 13,2 millones de toneladas en el primer trimestre de 2012, lo que representa un descenso del 12,6% con respecto al volumen de producción de 15,1 millones de toneladas correspondiente al cuarto trimestre de 2011 (este descenso refleja principalmente la disminución de la producción en Canadá y Serra Azul debido a factores estacionales), y representa un aumento del 12,1% con respecto al volumen de producción de 11,8 millones de toneladas correspondiente al primer trimestre de 2011 (este incremento se debe principalmente al aumento de producción en Liberia).

La producción propia de carbón (no incluyendo los suministros en el marco de contratos estratégicos a largo plazo) ascendió a 2,1 millones de toneladas en el primer trimestre de 2012, lo que representa un descenso del 4,9% con respecto al volumen de producción de 2,2 millones de toneladas correspondiente al cuarto trimestre de 2011, y representa un aumento del 9,5% con respecto al volumen de producción de 1,9 millones de toneladas correspondiente al primer trimestre de 2011.

El EBITDA atribuible al segmento de Minería en el primer trimestre de 2012 ascendió a 478 millones de dólares, lo que representa un descenso del 38,6% con respecto al EBITDA de 779 millones de dólares generado en el cuarto trimestre de 2011. Esta variación obedece fundamentalmente a la disminución de los volúmenes comercializables y al descenso de los precios medios de venta a raíz de la modificación del sistema de precios de referencia para expediciones marítimas, lo que afectó a un porcentaje sustancial de los volúmenes comercializables. En el primer trimestre de 2011, el EBITDA atribuible al segmento de Minería ascendió a 607 millones de dólares.

Liquidez y Recursos de Capital

En el primer trimestre de 2012, la tesorería neta procedente de las actividades de explotación ascendió a 500 millones de dólares, frente a una tesorería neta procedente de las actividades de explotación de 2.900 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011. La tesorería procedente de las actividades de explotación en el primer trimestre de 2012 incluye una inversión en fondo de maniobra operativo de 300 millones de dólares (debido a una recuperación de la actividad de carácter estacional, previa a un repunte estacional en el segundo trimestre), frente a una liberación de fondo de maniobra operativo por valor de 1.800 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011. Se registró un aumento en términos de días de rotación11, que pasaron de 67 días en el cuarto trimestre de 2011 a 69 días en el primer trimestre de 2012.

La tesorería neta utilizada en actividades de inversión en el primer trimestre de 2012 ascendió a 1.000 millones de dólares, frente a 500 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011. El importe de las inversiones realizadas descendió en el primer trimestre de 2012, situándose en 1.200 millones de dólares frente a 1.500 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011. La Sociedad se está centrando exclusivamente en inversiones en proyectos de crecimiento estratégicos en el área de minería, dados los atractivos perfiles de rentabilidad que presentan los proyectos que se encuentran en fase de construcción. Ciertas inversiones previstas en el área siderúrgica se mantienen paralizadas.

La cifra de "otras actividades de inversión" en el primer trimestre de 2012 asciende a 285 millones de dólares e incluye una entrada de tesorería de 264 millones de dólares procedente de la venta de parte de la participación de la Sociedad en Erdemir. Considerando el coste de adquisición neto de los dividendos recibidos, la venta de la participación del 6,25% en Erdemir resultó positiva en términos de tesorería. La cifra de "otras actividades de inversión" en el cuarto trimestre de 2011 ascendió a 941 millones de dólares e incluía una entrada de tesorería de 796 millones de dólares procedente de la venta de la participación de la Sociedad en MacArthur Coal y 129 millones de dólares relativos a la venta de la participación del 12% que la Sociedad poseía en Baosteel-NSC/Arcelor (BNA) Automotive Co.

En el primer trimestre de 2012, la tesorería neta procedente de actividades de financiación ascendió a 1.400 millones de dólares, frente a una tesorería neta utilizada en actividades de financiación de 1.200 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011. Durante el primer trimestre de 2012, la Sociedad procedió a la emisión de Pagarés con un tipo de interés del 4,500% y vencimiento en 2018 por un importe de 500 millones de euros en el marco de su Programa de Pagarés a Medio Plazo denominados en Euros por valor de 3.000 millones de euros dirigido a inversores institucionales, y a la emisión de tres series de obligaciones denominadas en dólares (USD) que comprenden Obligaciones con un tipo de interés del 3,750% y vencimiento en 2015 por un importe de 500 millones de dólares, Obligaciones con un tipo de interés del 4,500% y vencimiento en 2017 por un importe de 1.400 millones de dólares y Obligaciones con un tipo interés del 6,250% y vencimiento en 2022 por un importe de 1.100 millones de dólares. Los recursos generados por estas emisiones se destinaron a refinanciar elementos de endeudamiento existentes, incluyendo un reembolso de la línea de crédito sindicada de la Sociedad. Asimismo, en el marco de una oferta de adquisición con pago efectivo, la Sociedad aceptó para la compra Pagarés propios con un tipo de interés del 5,375% y vencimiento en 2013 que representan un importe principal de 298.608.000 dólares, por un precio total de compra (incluyendo intereses devengados) de 313.823.079 dólares; los Pagarés de este tipo que permanecen en circulación representan un importe principal de 1.201.392.000 dólares. Durante el cuarto trimestre de 2011, la Sociedad procedió a la amortización de préstamos por un importe neto de 816 millones de dólares, relativa principalmente a pagarés de empresa y préstamos bancarios.

Asimismo, durante el primer trimestre de 2012, la Sociedad procedió al pago de dividendos por valor de 294 millones de dólares, frente a 289 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011.

A 31 de marzo de 2012, la tesorería y los equivalentes de tesorería de la Sociedad (incluidos efectos de tesorería sujetos a restricciones e inversiones a corto plazo) ascendían a 4.900 millones de dólares, frente a 3.900 millones de dólares a 31 de diciembre de 2011. A 31 de marzo de 2012, el endeudamiento neto aumentó en 1.100 millones de dólares, situándose en 23.600 millones de dólares frente a 22.500 millones de dólares a 31 de diciembre de 2011; esta variación refleja un descenso de la tesorería generada por las actividades de explotación, así como perdidas por diferencias de cambio (efecto de la depreciación del dólar estadounidense sobre la deuda denominada en euros) y del pago de dividendos, cuyo efecto se vio parcialmente compensado por una entrada de tesorería derivada de la desinversión parcial en Erdemir. La Sociedad mantendrá su objetivo de reducir su endeudamiento neto, con un enfoque basado en la gestión del fondo de maniobra y en la enajenación de activos no estratégicos.

A 31 de marzo de 2012, la Sociedad disponía de una liquidez12 de 15.200 millones de dólares (lo que representa un aumento de 2.800 millones de dólares con respecto a la liquidez de 12.500 millones de dólares a 31 de diciembre de 2011), consistente en tesorería y equivalentes de tesorería (incluidos efectos de tesorería sujetos a restricciones e inversiones a corto plazo) por valor de 4.900 millones de dólares y líneas de crédito disponibles por valor de 10.300 millones de dólares. Asimismo, a 31 de marzo de 2012, el periodo de vencimiento medio de la deuda de la Sociedad se amplió a 6,4 años.

Información actualizada sobre el plan de "mejoras de gestión" (management gains) y el plan de optimización de instalaciones

Al cierre del primer trimestre de 2012, las "mejoras de gestión" (management gains) de carácter sostenible logradas por la Sociedad ascendían a 4.200 millones de dólares en valor anualizado, frente a 4.000 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011. La Sociedad mantiene su objetivo consistente en lograr "mejoras de gestión" por valor de 4.800 millones de dólares a finales de 2012, a través de reducciones sostenibles de costes generales, administrativos y de ventas, costes fijos y variables, y a través de medidas de mejora continua.

Se ha avanzado en el Plan de Optimización de Instalaciones puesto en marcha en septiembre de 2011 con el objetivo de generar mejoras sostenibles de EBITDA por un valor anualizado de 1.000 millones de dólares a finales de 2012:

  • en el tercer trimestre de 2011, la Sociedad anunció su intención de proceder al cierre de dos hornos altos, una planta de sinterización, una acería e instalaciones de colada continua en Lieja (Bélgica); los procedimientos legales con los representantes de los trabajadores se encuentran en curso;
  • en el cuarto trimestre de 2011, la Sociedad anunció la parada prolongada de su acería eléctrica en Madrid y costes de reestructuración adicionales en ciertas otras plantas en España y en la República Checa y en instalaciones del segmento AMDS; y
  • en el primer trimestre de 2012, la Sociedad anunció la parada prolongada de su acería eléctrica e instalación de colada continua en la planta de Schifflange en Luxemburgo, así como medidas de optimización adicionales en Polonia y España.

Hechos recientes

  • El 8 de mayo de 2012, la Junta General Anual y la Junta General Extraordinaria de accionistas de ArcelorMittal, celebradas en Luxemburgo, aprobaron por amplia mayoría la totalidad de las resoluciones incluidas en sus respectivos órdenes del día. En las Juntas Generales se encontraban presentes o representadas 1.021.492.703 acciones, equivalentes al 65,44 % del capital social de la Sociedad. Los accionistas procedieron a la elección de D. Tye Burt, Presidente y Consejero Delegado de Kinross Gold Corporation, una empresa minera dedicada a la extracción de oro cuyas acciones cotizan en la Bolsa de Nueva York y en la Bolsa de Toronto, como nuevo consejero independiente de ArcelorMittal, y procedieron a la reelección de D. Wilbur L. Ross y D. Narayanan Vaghul como consejeros independientes, en cada caso por un mandato de tres años. Asimismo, los accionistas autorizaron atribuciones en el marco del Plan de Unidades de Acciones Restringidas (Restricted Share Unit Plan) y del Plan de Unidades de Acciones por Consecución de Objetivos (Performance Share Unit Plan) con respecto al ejercicio 2012. Los accionistas también aprobaron ciertas modificaciones de los Estatutos Sociales, al objeto, principalmente, de reflejar importantes cambios introducidos recientemente en la legislación luxemburguesa, incluyendo la Directiva Europea sobre Derechos de los Accionistas. Por último, los accionistas aprobaron una ampliación del capital social autorizado de la Sociedad en una cantidad igual al 10% del capital social emitido actual.
  • El 26 de abril de 2012, ArcelorMittal anunció que en un estudio de evaluación preliminar (scoping study) se ha identificado potencial para aumentar la producción anual de concentrados de mineral de hierro en ArcelorMittal Mines Canada hasta 30 millones de toneladas anuales, utilizando las infraestructuras existentes. Se están considerando actualmente diversas opciones de desarrollo y se están investigando otros proyectos de expansión adicionales al que se encuentra actualmente en fase de ejecución. En mayo de 2011, la Sociedad anunció la puesta en marcha de un plan de inversiones dirigido a aumentar la producción anual en ArcelorMittal Mines Canada de 16 a 24 millones de toneladas en 2013. Dicho plan de inversiones se encuentra actualmente en fase de ejecución. Ahora se encargará la realización de un estudio preliminar de viabilidad (pre-Feasibility study) y de un estudio de viabilidad (feasibility study) relativos al proyecto de ampliación de la producción a 30 millones de toneladas anuales.
  • El 4 de abril de 2012, ArcelorMittal Luxembourg suscribió un acuerdo para la venta de su participación del 23,48% en Enovos International SA a un fondo gestionado por AXA Private Equity, por un precio de adquisición de 330 millones de euros. El pago del precio de adquisición se efectuará de forma fraccionada, con 165 millones de euros pagaderos en la fecha de cierre de la operación y el pago de la cuantía restante será diferido hasta dos años, devengándose intereses sobre la parte diferida. La conclusión de la operación está supeditada a determinadas condiciones habituales en este tipo de operaciones y tendrá lugar previsiblemente antes del 30 de junio de 2012. La enajenación de esta participación minoritaria se enmarca en la estrategia anunciada por ArcelorMittal, consistente en proceder a la desinversión selectiva de activos no estratégicos.
  • El 29 de marzo de 2012, ArcelorMittal procedió a la emisión de Pagarés con un tipo de interés del 4,500% y vencimiento el 29 de marzo de 2018 por un importe de 500 millones de euros. Los pagarés se emitieron en el marco del Programa de Pagarés a Medio Plazo denominados en Euros por valor de 3.000 millones de euros de la Sociedad, dirigido a inversores institucionales, y los recursos generados por la emisión se destinaron a refinanciar elementos de endeudamiento existentes.
  • El 28 de marzo de 2012, ArcelorMittal anunció que había llevado a cabo con éxito la venta de una participación del 6,25% en Erdemir, a través de una única colocación acelerada (accelerated bookbuilt offering) dirigida a inversores institucionales. Considerando el coste de adquisición neto de los dividendos recibidos, la venta resultó positiva en términos de tesorería. Al término de la operación, ArcelorMittal posee aproximadamente el 18,7% del capital social de Erdemir, porcentaje que se reduciría a aproximadamente el 12,5% en caso de que se ejerciten la totalidad de los warrants emitidos. ArcelorMittal acordó aplicar un periodo de inmovilización de 365 días a la participación que conserva en Erdemir.
  • El 2 de marzo de 2012, ArcelorMittal anunció el resultado de su oferta de adquisición con pago efectivo que había sido formulada el 23 de febrero de 2012, para la adquisición de la totalidad o parte de sus pagarés de empresa con un interés del 5,375% y vencimiento el 1 de junio de 2013. ArcelorMittal aceptó para la compra pagarés que representan un importe principal de 298.608.000 dólares, por un precio total de compra (incluyendo intereses devengados) de 313.823.079 dólares. Tras la liquidación de todos los pagarés aceptados en el marco de la oferta, los pagarés que permanecen en circulación representan un importe principal de 1.201.392.000 dólares.
  • El 23 de febrero de 2012, ArcelorMittal procedió a la fijación de precio (pricing) de tres series de obligaciones denominadas en dólares (USD), que comprenden Obligaciones con un tipo de interés del 3,750% y vencimiento en 2015 por un importe principal total de 500 millones de dólares, Obligaciones con un tipo de interés del 4,500% y vencimiento en 2017 por un importe principal total de 1.400 millones de dólares y Obligaciones con un tipo interés del 6,250% y vencimiento en 2022 por un importe principal total de 1.100 millones de dólares. Las obligaciones generaron para ArcelorMittal recursos por valor de aproximadamente 2.976 millones de dólares (antes de gastos), que se destinaron a la refinanciación de endeudamiento existente.

Perspectivas y previsiones

Se prevé que el volumen de expediciones de productos siderúrgicos en el segundo trimestre de 2012 se sitúe en niveles similares a los registrados en el primer trimestre de 2012, mientras que el segmento de Minería debería beneficiarse de un aumento de los volúmenes de expediciones de mineral de hierro, impulsado por factores estacionales. Se prevé una mejora de la rentabilidad subyacente en todos los segmentos de actividad siderúrgica de la Sociedad en el segundo trimestre de 2012, con respecto al primer trimestre de 2012. En consecuencia, la Sociedad mantiene sus previsiones que contemplan que el EBITDA en el primer semestre de 2012 será previsiblemente superior al generado en el segundo semestre de 2011.

La Sociedad prevé reducir su endeudamiento neto en el segundo trimestre de 2012, a través de una mejora de los flujos de tesorería de las actividades de explotación y adicionales desinversiones de activos no estratégicos, en consonancia con el objetivo anunciado por la Sociedad de mantener su calificación crediticia como valor de inversión ("investment grade").

BALANCE DE SITUACIôN CONSOLIDADO DE ARCELORMITTAL - RESUMEN

En millones de dólares (USD) 31 de marzo 31 de diciembre 31 de marzo
  de 2012 de 2011 de 2011
ACTIVO      
Tesorería y equivalentes, incluidos efectos de tesorería sujetos a restricciones $4.934 $3.905 $3.872
Clientes y otras cuentas a cobrar 7.939 6.452 7.994
Existencias 21.204 21.689 21.595
Anticipos sobre gastos y otros activos circulantes 3.530 3.559 4.605
Activos mantenidos para su distribución 437 - -
Total Activo Circulante 38.044 35.605 38.066
       
Diferencias de consolidación e inmovilizado inmaterial 14.205 14.053 15.051
Inmovilizado material 54.998 54.251 55.477
Inversiones en empresas asociadas y bajo control conjunto 7.254 9.040 10.778
Activos diferidos 6.639 6.081 7.479
Otros activos 3.830 2.850 3.233
Total Activo $124.970 $121.880 $130.084
       
FONDOS PROPIOS Y PASIVO      
Deuda a corto plazo y parte a corto plazo de la deuda a largo plazo $2.991 $2.784 $3.718
Proveedores y otras cuentas a pagar 12.879 12.836 14.731
Pagos diferidos y otros pasivos circulantes 8.276 8.204 8.508
Total Pasivo Circulante 24.146 23.824 26.957
       
Deuda a largo plazo, neta de la parte a corto plazo 25.523 23.634 22.758
Impuestos diferidos 3.681 3.680 3.997
Otras provisiones a largo plazo 10.334 10.265 11.372
Total Pasivo 63.684 61.403 65.084
       
Fondos Propios - atribuido a titulares de valores representativos del capital de la Sociedad Dominante 57.406 56.690 61.161
Participaciones no mayoritarias 3.880 3.787 3.839
Total Fondos Propios 61.286 60.477 65.000
Total Fondos Propios y Pasivo $124.970 $121.880 $130.084

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA DE ARCELORMITTAL - RESUMEN

En millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario Trimestre cerrado a
  31 de marzo de 2012 31 de diciembre de 2011 31 de marzo de

2011


Cifra de negocio $22.703 $22.449 $22.184
Amortización (1.133) (1.220) (1.133)
Depreciación (69) (228) (18)
Gastos de reestructuración (107) (219) -
Resultado de explotación 663 47 1.431
Margen de explotación, % 2,9% 0,2% 6,5%
       
Participación en resultados / (pérdidas) de sociedades puestas en equivalencia y otros ingresos (14) 177 148
Gasto por intereses, neto (461) (429) (459)
Indexación al mercado ("mark-to-market") de obligaciones convertibles (15) (13) -
Diferencias de cambio y otras ganancias / (pérdidas) financieras netas (347) 26 (667)
Ingresos / (pérdidas) antes de impuestos y participaciones no mayoritarias (174) (192) 453
Impuesto corriente (136) (185) (314)
impuestos diferidos 326 (648) 480
Ingreso / (gasto) por impuesto sobre beneficios 190 (833) 166
Ingresos / (pérdidas) de actividades continuadas, incluyendo participaciones no mayoritarias 16 (1.025) 619
Participaciones no mayoritarias (relativas a actividades continuadas) (5) 25 (11)
Ingresos / (pérdidas) de actividades continuadas 11 (1.000) 608
Ingresos de actividades interrumpidas, neto de impuestos - - 461
Resultado neto / (pérdidas) atribuido a la Sociedad Dominante $11 $(1.000) $1.069
       
Beneficio / (pérdida) por acción ordinaria antes de dilución ($) 0,01 (0,65) 0,69
Beneficio / (pérdida) por acción ordinaria después de dilución ($) 0,01 (0,65) 0,69
       
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación (en millones de acciones) 1.549 1.549 1.549
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación ajustado después de dilución (en millones de acciones) 1.549 1.549 1.550
       
EBITDA3 $1.972 $1.714 $2.582
Margen de EBITDA, % 8,7% 7,6% 11,6%
       
INFORMACIôN COMPLEMENTARIA      

Producción total de mineral de hierro13

 15,0 18,3 13,6
Producción de acero bruto (en millones de toneladas métricas) 22,8 21,7 23,5

Volumen total de expediciones de productos siderúrgicos14

 

 22,2 20,6 22,0
       
Plantilla (en miles de empleados) 258 261 264

TABLA DE FLUJOS DE TESORERÍA CONSOLIDADA DE ARCELORMITTAL - RESUMEN

En millones de dólares (USD) Trimestre cerrado a
  31 de marzo de 2012 31 de diciembre de 2011 31 de marzo de

2011


Actividades de explotación:      
Resultado / (pérdidas) de actividades continuadas $11 $(1.000) $608
Ajustes de reconciliación entre el resultado (pérdidas) y la tesorería neta procedente de actividades de explotación:      
Participaciones no mayoritarias 5 (25) 11
Amortización y depreciación 1.202 1.448 1.151
Gastos de reestructuración 107 219 -
Impuestos diferidos (326) 648 (480)

Variación en el fondo de maniobra operativo15

 (288) 1.843 (1.844)
Otras actividades de explotación (neto) (206) (255) (554)
Tesorería neta (utilizada en) procedente de las actividades de explotación - Actividades continuadas 505 2.878 (1.108)
Tesorería neta utilizada en las actividades de explotación - Actividades interrumpidas - - (190)
Tesorería neta (utilizada en) procedente de las actividades de explotación 505 2.878 (1.298)
Actividades de inversión:      
Adquisición de inmovilizado material e inmaterial (1.249) (1.475) (1.031)
Otras actividades de inversión (neto) 285 941 541
Tesorería neta utilizada en las actividades de inversión - Actividades continuadas (964) (534) (490)
Tesorería neta utilizada en las actividades de inversión - Actividades interrumpidas - - (105)
Tesorería neta utilizada en las actividades de inversión (964) (534) (595)
Actividades de financiación:      
Ingresos / (pagos) relativos a deudas con bancos y deuda a largo plazo 1.727 (816) (487)
Dividendos distribuidos (294) (289) (294)
Adquisición de participaciones no mayoritarias - (10) (91)
Otras actividades de financiación (neto) (35) (37) 92
Tesorería neta (utilizada en) procedente de las actividades de financiación - Actividades continuadas 1.398 (1.152) (780)
Tesorería neta utilizada en las actividades de financiación - Actividades interrumpidas - - (8)
Tesorería neta (utilizada en) procedente de las actividades de financiación 1.398 (1.152) (788)
(Disminución) aumento neto de tesorería y equivalentes de tesorería 939 1.192 (2.681)
Efecto de las variaciones de tipos de cambio en la tesorería 90 (85) 141
Variación en la tesorería y equivalentes de tesorería $1.029 $1.107 $(2.540)

Anexo 1a - Datos financieros claves e información sobre la actividad - Primer trimestre de 2012

En millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario Productos Planos América Productos Planos Europa Productos Largos América y Europa AACIS Distribution Solutions Minería
INFORMACIôN FINANCIERA            
             
Cifra de negocio $5.270 $7.719 $5.763 $2.787 $4.431 $1.271
Amortización (225) (358) (220) (150) (40) (129)
Depreciación - - (61) (8) - -
Gastos de reestructuración - (56) (46) - (5) -
Resultado de explotación / (pérdidas) 407 (284) 110 2 (10) 349
Margen de explotación (en % de la cifra de negocio) 7,7% (3,7%) 1,9% 0,1% (0,2%) 27,5%
             
EBITDA3 632 130 437 160 35 478
Margen de EBITDA (en % de la cifra de negocio) 12,0% 1,7% 7,6% 5,8% 0,8% 37,6%

Inversiones16

 211 261 229 141 25 376
             
INFORMACIôN SOBRE LA ACTIVIDAD            
Producción de acero bruto (en miles de toneladas métricas) 6.249 7.182 5.785 3.615 - -
Expediciones de productos siderúrgicos (en miles de toneladas métricas) 5.672 7.461 5.738 3.353 4.589 -

Precio medio de venta de los productos siderúrgicos (USD / tonelada métrica)17

 

 886 861 910 705 919 -
             
INFORMACIôN SOBRE MINERÍA (en millones de toneladas métricas)            
Producción de mineral de hierro13 - - - - - 15,0
Producción de carbón13 - - - - - 2,3
Expediciones externas e internas de mineral de hierro contabilizadas a precio de mercado5 - - - - - 6,8
Expediciones internas de mineral de hierro contabilizadas a precios basados en fórmulas "cost-plus"5 - - - - - 4,8
Expediciones externas e internas de carbón contabilizadas a precio de mercado5 - - - - - 1,2
Expediciones internas de carbón contabilizadas a precios basados en fórmulas "cost-plus"5 - - - - - 0,8

Anexo 1b - Datos financieros claves e información sobre la actividad - Ejercicio 2011

En millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario Productos Planos América Productos Planos Europa Productos Largos América y Europa AACIS Distribution Solutions Minería
INFORMACIôN FINANCIERA            
             
Cifra de negocio $21.035 $31.062 $25.165 $10.779 $19.055 $6.268
Amortización (903) (1.540) (1.005) (517) (179) (491)
Depreciación (8) (141) (178) - - (4)
Gastos de reestructuración - (143) (37) - (40) -
Resultado de explotación / (pérdidas) 1.198 (324) 646 721 52 2.568
Margen de explotación (en % de la cifra de negocio) 5,7% (1,0%) 2,6% 6,7% 0,3% 41,0%
             
EBITDA3 2.109 1.500 1.866 1.238 271 3.063
Margen de EBITDA (en % de la cifra de negocio) 10,0% 4,8% 7,4% 11,5% 1,4% 48,9%
Inversiones16 664 1.004 1.119 613 152 1.269
             
INFORMACIôN SOBRE LA ACTIVIDAD            
Producción de acero bruto (en miles de toneladas métricas) 24.215 29.510 23.558 14.608 - -
Expediciones de productos siderúrgicos (en miles de toneladas métricas) 22.249 27.123 23.869 12.516 18.360 -
Precio medio de venta de los productos siderúrgicos (USD / tonelada métrica)17 892 982 937 736 993 -
             
INFORMACIôN SOBRE MINERÍA (en millones de toneladas métricas)            
Producción de mineral de hierro13 - - - - - 65,2
Producción de carbón13 - - - - - 8,9
Expediciones externas e internas de mineral de hierro contabilizadas a precio de mercado5 - - - - - 28,0
Expediciones internas de mineral de hierro contabilizadas a precios basados en fórmulas "cost-plus"5 - - - - - 23,6
Expediciones externas e internas de carbón contabilizadas a precio de mercado5 - - - - - 4,9
Expediciones internas de carbón contabilizadas a precios basados en fórmulas "cost-plus"5 - - - - - 3,3

Anexo 2a: Volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos por regiones geográficas18

En miles de toneladas 1er trimestre de 2012 4º trimestre de 2011 3er trimestre de 2011 2º trimestre de 2011 1er trimestre de 2011
Productos Planos América: 5.672 5.458 5.708 5.520 5.563
Norteamérica 4.538 4.206 4.271 4.186 4.421
Sudamérica 1.134 1.252 1.437 1.334 1.142
           
Productos Planos Europa: 7.461 6.188 6.385 7.166 7.384
           
Productos Largos América y Europa: 5.738 5.846 5.984 6.167 5.872
Norteamérica 1.146 1.134 1.190 1.187 1.073
Sudamérica 1.280 1.448 1.471 1.404 1.337

Europa

 3.056 2.993 3.037 3.315 3.202

Otros19

 256 271 286 261 260
           
AACIS: 3.353 3.065 3.005 3.304 3.142
África 1.267 980 1.109 1.263 1.272
Asia, CEI y Otros 2.086 2.085 1.896 2.041 1.870

Anexo 2b: EBITDA3 generado por las actividades siderúrgicas, desglose por regiones geográficas

En millones de dólares (USD) 1er trimestre de 2012 4º trimestre de 2011 3er trimestre de 2011 2º trimestre de 2011 1er trimestre de 2011
Productos Planos América: 632 237 420 924 528
Norteamérica 521 166 366 681 402
Sudamérica 111 71 54 243 126
           
Productos Planos Europa: 130 26 367 636 471
           
Productos Largos América y Europa: 437 338 438 610 480
Norteamérica 53 11 51 33 36
Sudamérica 235 196 227 278 238
Europa 96 58 84 233 143
Otros19 53 73 76 66 63
           
AACIS: 160 238 284 462 254
África 100 9 -7 138 92
Asia, CEI y Otros 60 229 291 324 162
           
Distribution Solutions: 35 -19 48 115 127

Anexo 2c: Producción de mineral de hierro (millones de toneladas métricas)

En millones de toneladas métricas (a) Tipo Producto 1er trim. de 2012 4º trim. de 2011 3er trim. de 2011 2º trim. de 2011 1er trim. de 2011
Norteamérica (b) A cielo abierto Concentrados, gruesos, finos y pellets 7,2 8,0 7,8 7,2 6,7
Sudamérica A cielo abierto Gruesos y finos 0,8 1,4 1,3 1,3 1,2
Europa A cielo abierto Concentrados y gruesos 0,4 0,5 0,6 0,4 0,4
África A cielo abierto / subterránea Finos 1,3 1,3 0,7 0,4 0,2
Asia, CEI y Otros A cielo abierto / subterránea Concentrados, gruesos, finos y finos para sinterización 3,5 3,9 3,7 3,7 3,3
Producción propia de mineral de hierro     13,2 15,1 14,1 13,1 11,8
Norteamérica (c) A cielo abierto Pellets 0,5 1,9 1,8 0,9 0,0
África (d) A cielo abierto Gruesos y finos 1,3 1,3 1,4 1,8 1,8
Contratos estratégicos - mineral de hierro     1,8 3,2 3,3 2,8 1,8
Grupo     15,0 18,3 17,4 15,9 13,6

a) Producción total de productos acabados de finos, concentrados, pellets y gruesos.

b) Incluye minas propias y participación en la producción de Hibbing (EE.UU.: 62,30%) y Pena (México: 50%).

c) Comprende dos contratos de suministro a largo plazo suscritos con Cleveland Cliffs para los periodos anteriores a 2011. El 8 de abril de 2011, ArcelorMittal anunció que había alcanzado una resolución negociada con Cliffs Natural Resources Inc. ("Cliffs"), con respecto a todos los litigios contractuales pendientes relativos a la compra de pellets de mineral de hierro para determinadas instalaciones en EE.UU. Como parte de la citada resolución, Cliffs y ArcelorMittal acordaron niveles de precio específicos para las ventas de pellets efectuadas en 2009 y 2010 y los correspondientes volúmenes, y sustituir, a partir de 2011, el anterior mecanismo de fijación de precios que figuraba en los acuerdos de suministro de mineral de hierro de una de las partes por un mecanismo de fijación de precios basado en el mercado mundial. Consiguientemente, a partir del primer trimestre de 2011, los datos de la tabla no incluyen el contrato de suministro a largo plazo para el cual se estableció el citado mecanismo de fijación de precios basado en el mercado mundial.

d) Incluye las compras efectuadas en el marco de un acuerdo estratégico suscrito con Sishen/Thabazambi (Sudáfrica). Desde el 1 de marzo de 2010, los precios para las compras efectuadas en el marco del acuerdo provisional suscrito en julio de 2010 con Kumba se basan en costes fijos.

Anexo 2d: Volúmenes de expediciones de mineral de hierro (millones de toneladas métricas)

En millones de toneladas métricas1er trim. de 20124º trim. de 20113er trim. de 20112º trim. de 20111er trim. de 2011
Ventas externas a terceros2,54,42,11,51,1
      
Ventas internas - a precio de mercado4,34,14,65,54,8
      
Ventas internas - a precios basados en fórmulas "cost-plus"4,86,86,96,23,7
Productos Planos América0,62,62,62,40,3
Productos Largos América y Europa1,21,11,41,10,9
AACIS3,03,22,92,72,5
      
Total ventas11,715,313,513,29,6
      
Contratos estratégicos1,83,23,32,81,8
Productos Planos América0,51,91,80,90,0
AACIS1,31,31,41,81,8
      
Total13,518,516,815,911,5

Anexo 2e: Producción de carbón (millones de toneladas métricas)

En millones de toneladas métricas   1er trim. de 2012 4º trim. de 2011 3er trim. de 2011 2º trim. de 2011 1er trim. de 2011
Norteamérica   0,64 0,69 0,57 0,61 0,55
Asia, CEI y Otros   1,47 1,53 1,53 1,45 1,38
Producción propia de carbón   2,11 2,22 2,10 2,06 1,93
Norteamérica (a)   0,08 0,14 0,05 0,08 0,06
África (b)   0,07 0,07 0,07 0,09 0,07
Contratos estratégicos - carbón   0,15 0,21 0,12 0,17 0,13
Grupo   2,26 2,43 2,22 2,23 2,05

(a) Incluye acuerdo estratégico - precios basados en fórmula "cost plus".

(b) Incluye arrendamiento a largo plazo - precios basados en fórmula "cost plus".

Anexo 2f: Volúmenes de expediciones de carbón (millones de toneladas métricas)

En millones de toneladas métricas 1er trim. de 2012 4º trim. de 2011 3er trim. de 2011 2º trim. de 2011 1er trim. de 2011
Ventas externas a terceros 0,86 0,94 0,80 0,95 0,81
Ventas internas - a precio de mercado 0,37 0,35 0,42 0,35 0,32
Ventas internas (AACIS) - a precios basados en fórmulas "cost-plus" 0,80 0,82 0,83 0,77 0,89
Total ventas 2,03 2,11 2,05 2,06 2,02
Contratos estratégicos 0,15 0,21 0,12 0,17 0,13
Total 2,18 2,31 2,17 2,23 2,14

Anexo 3: Calendario de amortización de deuda a 31 de marzo de 2012

Calendario de amortización de deuda (en miles de millones de dólares (USD)) 2012 2013 2014 2015 2016 >2016 Total
Amortizaciones de empréstitos a plazo              
- Obligaciones convertibles - - 2,2 -   - 2,2
- Obligaciones - 3,2 1,3 2,2 1,8 12,5 21,0
Subtotal - 3,2 3,5 2,2 1,8 12,5 23,2
Líneas de crédito renovables ("revolving") a largo plazo              
- Línea de crédito sindicada por valor de 6.000 millones de dólares (USD) - - - - -   -
- Línea de crédito sindicada por valor de 4.000 millones de dólares (USD) - - - - - - -
- Línea de crédito bilateral por valor de 300 millones de dólares (USD) - - - - - - -

Pagarés de empresa20

 1,1 - - - - - 1,1
Otros préstamos 1,6 0,7 0,3 0,4 0,7 0,5 4,2
Total endeudamiento bruto 2,7 3,9 3,8 2,6 2,5 13,0 28,5

Anexo 4: Líneas de crédito disponibles a 31 de marzo de 2012

Líneas de crédito disponibles (en miles de millones de dólares (USD))   Vencimiento Equiv. (USD) Utilizado Disponible
- Línea de crédito sindicada por valor de 6.000 millones de dólares (USD)   18/03/2016 $6,0 $0,0 $6,0
- Línea de crédito sindicada por valor de 4.000 millones de dólares (USD)   06/05/2015 $4,0 $0,0 $4,0
- Línea de crédito bilateral por valor de 300 millones de dólares (USD)   30/06/2013 $0,3 $0,0 $0,3
Total líneas de crédito suscritas     $10,3 $0,0 $10,3

Anexo 5 - Otros ratios

Ratios 1er trim. de 2012 4º trim. de 2011

Gearing 21

 38% 37%
Ratio de endeudamiento neto sobre EBITDA, basado en el EBITDA correspondiente a los doce últimos meses 2,5X 2,2X

Anexo 6 "´ Beneficio por acción

En dólares (USD)   Trimestre cerrado a




31 de marzo 31 de diciembre 31 de marzo
    de 2012 de 2011 de 2011
Beneficio por acción - Actividades interrumpidas        
Beneficio por acción ordinaria, antes de dilución   - - 0,30
Beneficio por acción ordinaria, después de dilución   - - 0,30
Beneficio por acción - Actividades continuadas        
Beneficio / (pérdida) por acción ordinaria, antes de dilución   0,01 (0,65) 0,39
Beneficio / (pérdida) por acción ordinaria, después de dilución   0,01 (0,65) 0,39
Beneficio por acción        
Beneficio / (pérdida) por acción ordinaria, antes de dilución   0,01 (0,65) 0,69
Beneficio / (pérdida) por acción ordinaria, después de dilución   0,01 (0,65) 0,69

Anexo 7 "´ Evolución de EBITDA entre el cuarto trimestre de 2011 y el primer trimestre de 2012

Millones de dólares (USD) EBITDA

4º trim. de 2011

 Volumen y Mix - Actividades siderúrgicas

(a)

 Volumen y Mix - Minería

(a)

 Precio-costes - Actividades siderúrgicas

(b)

 Precio-costes - Minería

(b)

 EBITDA de actividades no siderúrgicas

(c)

 Otros

(d)

 EBITDA

1er trim. de 2011


Grupo 1.714 496 (179) (36) (122) (41) 140 1.972

a) La varianza por efecto de volumen refleja el aumento/descenso del valor de las ventas que resulta de efectuar un mayor/menor volumen de ventas en comparación con el periodo de referencia, valorándose dicho volumen según su contribución con las condiciones del periodo de referencia (precio de venta-costes variables). La varianza por efecto de mix de productos/expediciones refleja el aumento/descenso del valor de las ventas que resulta de la variación en las proporciones del mix de ventas (productos, calidades, clientes, mercado incluyendo ventas nacionales/exportación), comparado con la contribución que dichas ventas supondrían en las condiciones del periodo de referencia.

b) La varianza por efecto de precio-costes es una combinación de la varianza por efecto de precio de venta y la varianza por efecto de costes. La varianza por efecto de precio de venta refleja el aumento/descenso del valor de las ventas que resulta de efectuar dichas ventas a un precio superior/inferior al del periodo de referencia tras los ajustes correspondientes al efecto del mix, aplicado a los volúmenes vendidos en el periodo actual. La varianza por efecto de costes refleja el aumento/descenso de los costes (tras los ajustes correspondientes al efecto del mix, elementos no recurrentes, costes ligados a actividades no siderúrgicas y otros) en comparación con los costes correspondientes al periodo de referencia. La varianza por efecto de costes incluye la ganancia/pérdida derivada del consumo de insumos con un precio superior/inferior, así como variaciones en los costes fijos, variaciones en la valoración de existencias debido a cambios en los niveles de utilización de capacidades de producción, etc.

c) La varianza por efecto de EBITDA de actividades no siderúrgicas representa fundamentalmente la ganancia/pérdida derivada de la venta de subproductos y servicios.

d) La categoría Otros representa la ganancia/pérdida resultante de variaciones en las provisiones incluyendo devaluaciones de activos, revaluación de existencias, contratos onerosos, reversión de provisiones, cobertura dinámica (dynamic delta hedge) de riesgos vinculados a materias primas, tipos de cambio, etc., en comparación con el periodo de referencia.

Anexo 8 "´ Inversiones16

Inversiones (en millones de dólares (USD)) 1er trim. de 2012 4º trim. de 2011 3er trim. de 2011 2º trim. de 2011 1er trim. de 2011
Productos Planos América 211 228 173 151 112
Productos Planos Europa 261 238 266 239 261
Productos Largos América y Europa 229 359 280 229 251
AACIS 141 126 184 113 190
Distribution Solutions 25 58 34 32 28
Minería 376 453 319 297 200

Nota: La tabla no incluye "otros" ni ajustes de consolidación.

Anexo 9 "´ Explicación de las notas

1 La información financiera presentada en este comunicado de prensa ha sido contabilizada aplicando las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) (International Financial Reporting Standards, IFRS) publicadas por el International Accounting Standards Board (IASB). Aunque la información financiera relativa a periodos intermedios que figura en el presente documento ha sido contabilizada de conformidad con las normas NIIF aplicables a los periodos intermedios, el presente documento no contiene suficiente información para constituir un informe financiero intermedio según la definición recogida en la Norma Internacional de Contabilidad 34, "Información Financiera Intermedia". Salvo indicación de lo contrario, las cifras que figuran en el presente comunicado de prensa son datos no auditados. Los datos financieros y ciertos otros datos presentados en diversas tablas en el presente comunicado de prensa han sido redondeados al número entero más próximo o al decimal más próximo. Por lo tanto, la suma de las cifras indicadas en una columna puede no coincidir exactamente con el total indicado en la misma columna. Asimismo, ciertos porcentajes presentados en las tablas contenidas en este comunicado de prensa reflejan cálculos efectuados con los correspondientes valores antes del redondeo y, por consiguiente, pueden no coincidir exactamente con los porcentajes que resultarían si los correspondientes cálculos se realizasen con los valores redondeados.

2 El índice de frecuencia de accidentes con baja se define como el número de accidentes con baja laboral por 1.000.000 de horas trabajadas, incluyendo el personal propio y las empresas contratistas.

3 El EBITDA se define como resultado de explotación más amortización, gastos de depreciación y elementos extraordinarios.

4 ArcelorMittal Dofasco ha introducido una serie de modificaciones en su plan de pensiones y en sus prestaciones de seguro médico y dental. Los empleados de Dofasco pasarán de un plan existente de prestaciones definidas a un nuevo plan de pensiones de aportaciones definidas. Los cambios en las prestaciones de seguro médico y dental se traducirán en un aumento de la parte de los costes de las prestaciones de seguro de salud soportada por los participantes en los planes. Dichas modificaciones se tradujeron en ganancias por reducción de obligaciones (curtailment gains) por valor de 241 millones de dólares en el primer trimestre de 2012.

5 Los volúmenes a precio de mercado representan volúmenes de mineral de hierro y carbón procedentes de minas de ArcelorMittal que podrían venderse a terceros en el mercado abierto. Los volúmenes a precio de mercado que no se venden a terceros son transferidos por el segmento de Minería a los segmentos de producción siderúrgica de la Sociedad y contabilizados al precio vigente en el mercado. Las expediciones de materias primas que no constituyen volúmenes a precio de mercado se transfieren internamente a precios basados en fórmulas "cost-plus".

6 El endeudamiento neto consiste en el endeudamiento a largo plazo, más la deuda a corto plazo, menos tesorería y equivalentes de tesorería, efectos de tesorería sujetos a restricciones e inversiones a corto plazo.

7 El 28 de marzo de 2012, ArcelorMittal anunció que había concluido con éxito una oferta (a través de determinadas sociedades filiales) de 134.317.503 acciones y de warrants sobre 134.317.503 acciones adicionales de Ere?li Demir ve Çelik Fabrikalar? T.A.?. ("Erdemir"), generando recursos por un valor total de 478.170.311 liras turcas (TRY), a través de una única colocación acelerada (accelerated bookbuilt offering) dirigida a inversores institucionales. Considerando el coste de adquisición neto de los dividendos recibidos, la venta de la participación del 6,25% en Erdemir resultó positiva en términos de tesorería (desde una perspectiva contable, la operación generó una ganancia de 100 millones de dólares, que incluye la reclasificación de reservas anteriormente contabilizadas en fondos propios netos). Al término de la operación, ArcelorMittal posee aproximadamente el 18,7% del capital social de Erdemir, porcentaje que se reduciría a aproximadamente el 12,5% en caso de que se ejerciten la totalidad de los warrants. ArcelorMittal acordó aplicar un periodo de inmovilización de 365 días a la participación que conserva en Erdemir. Por cada tres acciones adquiridas, los inversores recibieron un warrant de Serie A con vencimiento el 2 de julio de 2012 y un precio de ejercicio de 3,738 TRY, un warrant de Serie B con vencimiento el 1 de octubre de 2012 y un precio de ejercicio de 3,916 TRY y un warrant de Serie C con vencimiento el 14 de diciembre de 2012 y un precio de ejercicio de 4,094 TRY.

8 El 4 de abril de 2012 ArcelorMittal Luxembourg suscribió un acuerdo para la venta de su participación del 23,48% en Enovos International SA a un fondo gestionado por AXA Private Equity, por un precio de adquisición de 330 millones de euros. El pago del precio de adquisición se efectuará de forma fraccionada, con 165 millones de euros pagaderos en la fecha de cierre de la operación y el pago de la cuantía restante será diferido hasta dos años, devengándose intereses sobre la parte diferida. La conclusión de la operación está supeditada a determinadas condiciones habituales en este tipo de operaciones y tendrá lugar previsiblemente antes del 30 de junio de 2012. Considerando el coste de adquisición neto de los dividendos recibidos, la venta de la participación del 23,48% en Enovos resultará positiva en términos de tesorería (desde una perspectiva contable, la operación generó una pérdida de 200 millones de dólares). La desinversión de esta participación minoritaria se sitúa en consonancia con la estrategia anunciada de ArcelorMittal, consistente en proceder a una desinversión selectiva de activos no estratégicos.

9 El EBITDA / tonelada incluye la cifra total de EBITDA del Grupo dividida por el volumen total de expediciones de productos siderúrgicos.

10 Se distinguen tres categorías de ventas: 1) "Ventas externas": producción minera vendida a terceros a precio de mercado; 2) "Volúmenes a precio de mercado": ventas internas de producción minera a plantas de ArcelorMittal, contabilizadas a los precios vigentes en el mercado; 3) "Volúmenes a precios basados en formulas cost-plus": ventas internas de producción minera a plantas de ArcelorMittal, a precios basados en fórmulas cost-plus. El factor que determina si las ventas internas se transfieren y contabilizan a precio de mercado o a precios basados en fórmulas cost-plus es si las correspondientes materias primas podrían, en la práctica, venderse a terceros (es decir, si existe un mercado potencial para el producto y se dispone de los medios logísticos necesarios para acceder a dicho mercado).

11 Los días de rotación se definen como días de cuentas de clientes más días de existencias menos días de cuentas de proveedores. Los días de cuentas de proveedores y de existencias se determinan en función del coste de las mercancías vendidas. Los días de cuentas de clientes se determinan en función de la cifra de ventas.

12 Incluye líneas de crédito de respaldo al programa de pagarés de empresa por valor de aproximadamente 2.700 millones de dólares (2.000 millones de euros).

13 Producción total de productos acabados de finos, concentrados, pellets, gruesos y carbón (incluye participaciones en producciones conjuntas y contratos estratégicos a largo plazo). (en millones de toneladas métricas)

14 El volumen de expediciones del segmento ArcelorMittal Distribution Solutions no se incluye en el volumen total consolidado dado que representa fundamentalmente expediciones procedentes de otras filiales operativas de ArcelorMittal. (en millones de toneladas métricas)

15 La variación en el fondo de maniobra operativo se define como cuentas de clientes más existencias menos cuentas de proveedores.

16 Las cifras de inversiones incluyen la adquisición de inmovilizado inmaterial (tal como concesiones de explotaciones mineras y asistencia informática) e incluyen pagos a proveedores de inmovilizado material.

17 Los precios medios de venta de los productos siderúrgicos se calculan dividiendo la cifra de negocio obtenida por la comercialización de productos siderúrgicos entre el volumen de expediciones de productos siderúrgicos.

18 Desglose por regiones geográficas de procedencia de las expediciones.

19 Incluye las actividades de Productos Tubulares.

20 Se prevé que la refinanciación continua (roll-over) de los pagarés de empresa prosiga en el marco del normal desarrollo de la actividad.

21"Gearing" se define como (A) endeudamiento a largo plazo, más deuda a corto plazo, menos tesorería y equivalentes de tesorería, efectos de tesorería sujetos a restricciones e inversiones a corto plazo, dividido por (B) el total de fondos propios.

"El comunicado en el idioma original, es la versión oficial y autorizada del mismo. La traducción es solamente un medio de ayuda y deberá ser comparada con el texto en idioma original, que es la única versión del texto que tendrá validez legal".

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